国元证券-传媒互联网行业月报：GPT-4o发布，游戏供给向好，影视关注暑期档-240604
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[Table_Main]
行业研究|可选消费|媒体Ⅱ
证券研究报告
媒体Ⅱ行业周报、月报
2024 年06 月04 日
[Table_Title]
GPT-4o 发布，游戏供给向好，影视关注暑期档
——传媒互联网行业月报（2024.5.1-2024.5.31）
[Table_Summary]
报告要点：
市场表现
月度涨跌情况（2024.5.1-2024.5.31，下同）：传媒行业（申万）下跌
7.78%，排名子行业第 31 名，同期沪深 300 跌0.68%，上证指数跌
0.58%，创业板指跌 2.87%。
重点板块跟踪
人工智能：多厂商发布多模态模型，AI 应用加速落地。5月，模型端，
OpenAI 发布 GPT-4o 模型、谷歌进一步升级 Gemini1.5Pro，多模态
大模型能力持续升级，字节跳动推出“豆包大模型家族”，大模型调用
成本显著下降；应用端，腾讯上线大模型 app “腾讯元宝”。后续重
点催化方面，6月，苹果 WWDC 2024 会议召开，讯飞星火 v4.0 即将
推出，7月WAIC2024 会议召开，多事件推动行业发展，行业有望在
技术和应用上迎来新进展。
游戏：5月发放国内游戏版号 96 款，多款大厂重点产品获批。恺英网
络的《百工灵》、点点互动《冰原星火》等获批，月度国内版号发放节
奏正常，引导新品发行节奏逐步稳定，有利于提升游戏市场用户活跃
度，促进游戏市场规模进一步扩大。6月新游方面，网易《萤火突击》
将于 6.6 上线、恺英网络代理的《怪物联萌》定档 6.12 上线、腾讯重
磅端游《塔瑞斯世界》分别于6.19 和6.21 在国内和海外上线。
影视：2024 年5月国内总票房 29.49 亿元，5月国内票房冠军《末路
狂花钱》票房 7.26 亿元，占比档期总票房 24.6%，第二名为《九龙城
寨之围城》（票房 5.59 亿元，占比 18.9%），第三名为《维和防暴队》
（票房 5.08 亿元，占比 17.2%），持续关注暑期档影片定档情况。
投资建议
主题上关注 AI+应用、MR 硬件迭代、数据要素主线。细分领域关注游
戏（版号数量优化，细分内容玩法创新，小游戏新渠道，估值分位处
于低位区间）、短剧（头部厂商入局，行业逐步规范化，爆款上线催化
行业热度，出海力度加大）。维持行业“推荐”评级，积极关注吉比特、
完美世界、恺英网络、姚记科技、宝通科技、浙数文化、神州泰岳、
巨人网络、盛天网络、昆仑万维、掌趣科技、视觉中国、芒果超媒、
锋尚文化、中文在线、横店影视、光线传媒、中国电影、上海电影、
行动教育等。
风险提示
产品表现不及预期风险、人工智能技术发展不及预期风险、宏观经济
不及预期风险、政策监管趋严风险、行业竞争加剧风险。
[Table_Invest]
推荐|维持
[Table_PicQuote]
过去一年市场行情
资料来源：Wind
[Table_DocReport]
相关研究报告
《国元证券行业研究-传媒行业月报：多模态 AI 应用持续落地，
3月版号超百款》2024.04.03
[Table_Author]
报告作者
分析师
李典
执业证书编号
S0020516080001
电话
021-51097188-1866
邮箱
lidian@gyzq.com.cn
联系人
郜子娴
电话
021-51097188
邮箱
gaozixian@gyzq.com.cn
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-14%
-5%
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媒体Ⅱ
沪深300
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附表：重点公司盈利预测
[Table_Forecast]
公司代码
公司名称
投资评级
昨收盘
（元）
总市值
（百万元）
EPS
PE
2023A
2024E
2025E
2023A
2024E
2025E
603444.SH
吉比特
买入
185.00
13327.60
15.62
15.13
17.07
11.85
12.23
10.84
002624.SZ
完美世界
买入
9.24
17925.31
0.25
0.51
0.67
36.47
18.22
13.83
002517.SZ
恺英网络
买入
10.88
23419.39
0.68
0.85
1.04
16.02
12.76
10.46
002605.SZ
姚记科技
买入
22.85
9416.50
1.36
1.60
1.77
16.74
14.30
12.92
300031.SZ
宝通科技
买入
14.46
5965.09
0.26
0.76
1.08
56.24
18.93
13.41
600633.SH
浙数文化
买入
9.44
11948.50
0.52
0.60
0.68
18.02
15.81
13.85
300002.SZ
神州泰岳
买入
8.46
16590.84
0.45
0.52
0.62
18.70
16.35
13.71
002558.SZ
巨人网络
买入
10.39
20505.11
0.55
0.75
0.82
18.87
13.92
12.63
300494.SZ
盛天网络
买入
11.38
5573.45
0.35
0.40
0.57
32.91
28.55
19.85
300418.SZ
昆仑万维
增持
34.89
42391.60
1.04
0.68
0.76
33.69
51.00
45.65
000681.SZ
视觉中国
增持
12.61
8834.28
0.21
0.24
0.28
60.68
52.44
45.81
300860.SZ
锋尚文化
增持
23.29
4450.29
0.70
1.35
1.62
33.26
17.27
14.41
605098.SH
行动教育
买入
48.40
5715.00
1.86
2.40
2.92
26.04
20.13
16.56
300413.SZ
芒果超媒
买入
23.12
43251.07
1.90
1.13
1.25
12.16
20.39
18.47
300058.SZ
蓝色光标
买入
6.03
14999.86
0.05
0.15
0.20
128.66
41.01
30.23
300364.SZ
中文在线
买入
21.20
15474.72
0.12
0.17
0.20
173.02
124.97
107.53
601900.SH
南方传媒
买入
13.48
12076.42
1.43
1.01
1.17
9.41
13.37
11.52
601801.SH
皖新传媒
买入
7.28
14481.41
0.47
0.38
0.47
15.47
19.12
15.63
1024.HK
快手-W
买入
55.45
240649.49
1.47
2.74
3.52
19.69
12.53
10.17
2400.HK
心动公司
买入
19.58
9410.91
-0.17
0.61
0.79
-104.58
29.60
22.79
资料来源：Wind，国元证券研究所 注：收盘价和总市值截至 5月31 日。
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目 录
1.板块行情及财报综述 ............................................................................................. 5
1.1 市场表现 ..................................................................................................... 5
1.2 2023 年报及 2024 年一季报综述 ................................................................ 6
2.人工智能板块：OpenAI 发布 GPT-4o 模型，谷歌 I/O 大会公布 AI 新成果 .......... 8
2.1 市场表现 ..................................................................................................... 8
2.2 行业动态 ..................................................................................................... 8
2.3 人工智能产品访问量 ................................................................................... 9
2.4 后续重点催化 ............................................................................................ 10
3.游戏板块：新游发力，5月表现亮眼 ................................................................... 12
3.1 重点产品表现 ............................................................................................ 12
3.2 新游进展 ................................................................................................... 20
3.3 游戏版号情况更新 ..................................................................................... 21
3.4 重点游戏厂商储备产品情况 ...................................................................... 23
4.影视板块：关注暑期档旺季表现 ......................................................................... 27
5.投资建议 .............................................................................................................. 30
6.风险提示 .............................................................................................................. 30
图表目录
图1：市场指数 5月涨跌幅（%） .................................................................... 5
图2：传媒细分行业 5月涨跌幅（%） ............................................................. 5
图3：5月申万一级行业涨跌幅（%） .............................................................. 5
图4：5月人工智能指数和市场指数区间涨跌幅对比 ........................................ 8
图5：2024 年以来人工智能指数和市场指数涨跌幅对比.................................. 8
图6：中国游戏市场月度实际销售收入及同比变化......................................... 12
图7：月度移动游戏市场实际销售收入及同比变化......................................... 12
图8：重点厂商微信小游戏排名变化 .............................................................. 16
图9：《地下城与勇士：起源》ios 游戏免费及畅销榜排名.............................. 16
图10：《凡人修仙传：人界篇》ios 游戏畅销榜排名 ...................................... 17
图11：《霸业》ios 游戏畅销榜排名 ................................................................ 17
图12：《 Puzzles＆Survival》ios 游戏畅销榜排名（美国） ........................... 17
图13：《问道》ios 游戏畅销榜排名 ................................................................ 18
图14：《一念逍遥》ios 游戏畅销榜排名 ......................................................... 18
图15：《女神异闻录：夜幕魅影》ios 游戏畅销榜排名 ................................... 18
图16：《幻塔》ios 游戏畅销榜排名 ................................................................ 19
图17：《梦幻新诛仙》ios 游戏畅销榜排名 ..................................................... 19
图18：《新倚天屠龙记》ios 游戏畅销榜排名（中国香港） ........................... 19
图19：《石器时代：觉醒》ios 游戏畅销榜排名 .............................................. 20
图20：《仙剑奇侠传：新的开始》ios 游戏畅销榜排名 ................................... 20
摘要：
展开>>
收起<<
请务必阅读正文之后的免责条款部分1/31[Table_Main]行业研究|可选消费|媒体Ⅱ证券研究报告媒体Ⅱ行业周报、月报2024年06月04日[Table_Title]GPT-4o发布，游戏供给向好，影视关注暑期档——传媒互联网行业月报（2024.5.1-2024.5.31）[Table_Summary]报告要点：市场表现月度涨跌情况（2024.5.1-2024.5.31，下同）：传媒行业（申万）下跌7.78%，排名子行业第31名，同期沪深300跌0.68%，上证指数跌0.58%，创业板指跌2.87%。重点板块跟踪人工智能：多厂商发布多模态模型，AI应用加速落地。5月，模型端，OpenA...
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2024-09-09 94
作者：西装暴徒
分类：按申万行业
价格：免费
属性：31 页
大小：4.01MB
格式：PDF
时间：2024-06-09
