中国银行-金融与科技“双向赋能”：新政策、新机遇及建议-240723

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伦敦经济月刊（2013 年1

月）

2013 年1月18 日

中银研究产品系列

● 《经济金融展望季报》

● 《中银调研》

● 《宏观观察》

● 《银行业观察》

● 《国际金融评论》

● 《国别/地区观察》

作者：李佩珈中国银行研究院

电话：010 – 6659 4312

签发人：陈卫东

审稿：王家强

联系人：王静刘佩忠

电话：010 – 6659 6623

＊对外公开

＊＊全辖传阅

＊＊＊内参材料

2024 年7月23 日 2024年第 31 期（总第 542 期）

金融与科技“双向赋能”：新政策、

新机遇及建议＊

科技型企业是新质生产力的重要代表，为其提

供精确高效的支持是金融的根本追求。这不仅事关

金融高质量发展，也事关中国经济增长新动能培

育。2024 年4月以来，中国证监会先后出台《资本

市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》《关

于深化科创板改革，服务科技创新和新质生产力发

展的八条措施》等政策，旨在全面提升资本市场服

务科技企业能力，实现科技-产业-金融的良性互

促、深度耦合。这些政策涉及科技企业上市融资、

并购重组、债券发行、私募投资、产品创新等多个

方面，对科创板改革也提出了更为明确的方向，有

利于构建资本市场支持科技企业融资的“绿色通

道”机制，促进科技企业更加快速便捷地获得资金

支持。从银行视角看，科技企业“绿色通道”融资

通道建设背景下，银行参与投贷联动、私募股权投

资等机遇加大。为此要树立新思维、强化新服务，

从组织体系、授信理念、工具创新、服务优化、投

贷联动、渠道建设等方面进行根本变革，实现金融

和科技“双向赋能”。

研究院

宏观观察 2024年第 31 期（总第 542 期）

金融与科技“双向赋能”：新政策、新机遇及建议

科技型企业是新质生产力的重要代表，为其提供精确高效的支持是金融的根本追

求。这不仅事关金融高质量发展，也事关中国经济增长新动能培育。2024 年4月以来，

中国证监会先后出台《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》《关于深化

科创板改革，服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》等政策，旨在全面提升资

本市场服务科技企业能力，实现科技-产业-金融的良性互促、深度耦合。这些政策涉

及科技企业上市融资、并购重组、债券发行、私募投资、产品创新、中介机构等多个

方面，对科创板改革也提出了更为明确的方向，有利于构建资本市场支持科技企业融

资的“绿色通道”机制，促进科技企业更加快速便捷地获得资金支持。从银行视角看，

科技企业“绿色通道”融资通道建设背景下，银行参与投贷联动、私募股权投资等机

遇加大。为此要树立新思维、强化新服务，从组织体系、授信理念、工具创新、服务

优化、投贷联动、渠道建设等方面进行根本变革，实现金融和科技“双向赋能”。

一、加快建立科技企业融资“绿色通道”意义重大

科技创新是实现产业升级、促进结构转型、推动经济高质量发展的重要因素，如

何更好满足科技企业的融资需求是金融业需要回答好的新的“时代之问”。不同于一

般企业，科技企业具有资金投入多、成功不确定性高、研发失败风险大、投资周期长

等特点，这决定了必须对科技企业融资进行定制化、差异化金融支持。一直以来，我

国以间接融资为主的金融体系为扩大储蓄、促进投资、推动经济发展从农业社会向工

业强国发挥了重要作用。随着新经济的加快崛起，信贷资金供给与科创企业资金需求

之间的“期限错配”和“风险错配”“抵押物错配”问题，具体而言，信贷资金是以

储蓄存款为经营起点，需要为全社会提供稳定而安全的回报，对风险容忍度更高且资

本市场加快发展提出了更高要求。

当前形势下，加快建立科技企业融资“绿色通道”，促进科技与金融双向赋能意

义重大。一方面，资本市场高质量发展背景下，“绿色通道”有利于破解科技企业融

资困难，帮助科技企业更加精准地获得资金。2024 年4月，我国出台了资本市场“新

2024年第 31 期（总第 542 期）

国九条”

，这为助力资本市场高质量发展打下了坚实基础。但短期来看，随着从严把

控IPO 准入关、提高企业上市标准（表 1），未来一段时间，新股发行规模或将有所

放缓。数据显示，2024 年上半年我国新股上市数量和融资额大幅下降。国内 A股IPO

市场上市企业 30 家，募集资金金额 235.60 亿元，较去年同期分别下降 55.9%和63.8%，

为此，需要为科技企业提供更加便捷的资金支持。

表1：2024 年资本市场主要版块上市标准变化

上市标准

2024 年新规则(征求意见稿)与原规则对比

沪深主板

上市标准

1、最近三年净利润均为正(无变化);

2、最近三年净利润累计≥1.5 亿元 → 2 亿元，最近一年净利

润≥6,000 万元 → 1 亿元；

3、最近三年经营活动产生的现金流量净额累计≥1 亿元 → 2

亿元，或者营业收入累计≥10 亿元 → 15 亿元

上市标准

1、预计市值≥50 亿元(无变化),

2、最近一年净利润为正，最近一年营业收入≥6 亿元(无变化),

3、最近三年经营活动产生的现金流量净额累计≥1.5 亿元→2.5

亿元。

上市标准

1、预计市值≥80 亿元 → 100 亿元，

2、最近一年净利润为正(无变化),

3、最近一年营业收入≥8亿元→ 10 亿元。

创业板

上市标准

1、最近两年净利润均为正，且累计净利润≥人民币 5,000 万元

→ 1 亿元，

2、且：最近一年净利润≥6000 万元(新增)。

上市标准

1、预计市值≥10 亿元 → 15 亿元，

2、最近一年净利润为正且营业收入≥1 亿元 → 4 亿元。

上市标准

1、预计市值≥50 亿元(无变化),

2、最近一年营业收入≥3 亿元(无变化)。

科创板

上市财务相关指标本次不作修改

北交所

“新老划断”:自新上市规则发布之日起实施，尚未通过上市委审议的拟上市企业应当适

用新的上市条件，不符合新上市条件的企业，引导重新申报；已通过上市委审议的，适

用修订前的上市条件。

资料来源：中国银行研究院

2024 年4月12 日，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》。这

是继 2004 年、2014 年两个“国九条”之后，时隔 10 年再次出台的资本市场指导性文件。

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Ω伦敦经济月刊（2013年1月）2013年1月18日中银研究产品系列●《经济金融展望季报》●《中银调研》●《宏观观察》●《银行业观察》●《国际金融评论》●《国别/地区观察》作者：李佩珈中国银行研究院电话：010–66594312签发人：陈卫东审稿：王家强联系人：王静刘佩忠电话：010–66596623＊对外公开＊＊全辖传阅＊＊＊内参材料2024年7月23日2024年第31期（总第542期）金融与科技“双向赋能”：新政策、新机遇及建议＊科技型企业是新质生产力的重要代表，为其提供精确高效的支持是金融的根本追求。这不仅事关金融高质量发展，也事关中国经济增长新动能培育。2024年4月以来，中国证监会先...

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