建材行业定期报告：加快构建房地产新模式，静待建材需求筑底-240728-招商证券-25页

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2024 年07 月28 日

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兑现》2024-07-08

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产新政落地，关注基本面修复预期》

2024-07-01

郑晓刚

S1090517070008

zhengxiaogang@cmschina.com.c

袁定云

S1090523070010

yuandingyun@cmschina.com.cn

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建材

沪深300

加快构建房地产新模式，静待建材需求筑底

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行业定期报告

正文目录

一、本周核心观点............................................................................................... 5

1、周期建材本周观点 ......................................................................................... 5

2、消费建材本周观点 ......................................................................................... 5

3、重点推荐个股 ................................................................................................ 6

二、本周行业动态............................................................................................... 7

1、宏观 ............................................................................................................... 7

2、产业链要闻 .................................................................................................... 8

（1）房地产 ....................................................................................................... 8

（2）基建 ........................................................................................................... 8

3、建材行业要闻 ................................................................................................ 9

4、水泥行业一周回顾 ......................................................................................... 9

5、玻璃行业一周回顾 ....................................................................................... 14

6、玻纤市场一周回顾 ....................................................................................... 16

7、消费建材成本跟踪 ....................................................................................... 18

三、一周市场回顾............................................................................................. 19

1、建材行业表现 .............................................................................................. 19

2、个股涨跌一览 .............................................................................................. 20

四、本周公司动态............................................................................................. 22

（1）业绩类 ..................................................................................................... 22

1、三棵树： 2024H1 归母净利润 2.10 亿元，同比下降 32.38% ..................... 22

2、西部建设：2024H1 归母净利润 562.88 万元，同比下降 96.59% .............. 22

（2）其他类 ..................................................................................................... 22

1、*ST 深天：公司股票可能被终止上市的第十次风险提示 ............................. 22

2、亚泰集团：公司股票可能存在因股价低于 1元而终止上市的第一次风险提示性23

3、海南瑞泽：提前终止协议补偿款 8154.28 万元，剩余 968.08 万元尚未支付23

4、万年青：“万青转债”回售条款生效............................................................ 23

5、豪美新材：预计触发可转债转股价格向下修正条件 .................................... 23

6、帝欧家居：预计触发可转换公司债券转股价格向下修正条件提示 .............. 23

7、志特新材：预计触发可转债转股价格向下修正条件 .................................... 23

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行业定期报告

8、天安新材：公司及子公司为控股子公司佛山石湾鹰牌陶瓷公司提供担保 8300 万元24

9、天安新材：为子公司广东天安高分子科技公司提供担保约 5000 万元;不存在反担保24

10、上峰水泥：公司新增对外担保额度 2.85 亿元，担保期限六年，不构成关联担保24

11、正威新材：为子公司九鼎新材料有限公司新增提供不超过（含）1亿元抵押担保24

12、中旗新材：股票交易异常波动，连续 3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过 20%24

图表目录

图1：全国水泥均价变化（P.O42.5，元/吨） .................................................. 12

图2：动力煤价格与水泥煤价差（元/吨） ........................................................ 12

图3：华北水泥均价变化（P.O42.5，元/吨） .................................................. 12

图4：东北水泥均价变化（P.O42.5，元/吨） .................................................. 12

图5：华东水泥均价变化（P.O42.5，元/吨） .................................................. 13

图6：中南水泥均价变化（P.O42.5，元/吨） .................................................. 13

图7：西南水泥均价变化（P.O42.5，元/吨） .................................................. 13

图8：西北水泥均价变化（P.O42.5，元/吨） .................................................. 13

图9：全国水泥库容比（%） ........................................................................... 13

图10：主要区域玻璃价格对比（元/吨） ......................................................... 14

图11：全国玻璃均价历年比较（元/吨） ......................................................... 14

图12：重质纯碱均价（元/吨） ........................................................................ 15

图13：沙河燃煤薄板玻璃盈利情况统计（元/吨） ........................................... 15

图14：玻璃库存（万重箱） ............................................................................. 16

图15：无碱玻璃纤维纱均价（元/吨） ............................................................. 17

图16：缠绕直接纱均价（元/吨） .................................................................... 17

图17：电子纱均价（元/吨） ............................................................................ 17

图18：玻璃纤维库存统计（万吨） .................................................................. 17

图19：玻纤库存历年比较（万吨） .................................................................. 17

图20：PVC、PPR、HDPE 全国均价走势（元/吨） ....................................... 18

图21：国内废纸全国均价走势（元/吨） ......................................................... 18

图22：国内沥青价格走势（元/吨） ................................................................. 18

图23：全国 LNG 市场价走势（元/吨） ........................................................... 18

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标签： #房地产 #地产

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敬请阅读末页的重要说明2024年07月28日推荐（维持）建材行业定期报告中游制造/建材本周（2024/7/22-7/28）建材动态：水泥市场因气候因素需求较弱，价格继续回落。浮法玻璃市场行业累库明显，需求不温不火。玻纤市场中，粗纱价格趋稳延续，电子纱市场报价平稳。消费建材方面，建议关注前期渠道优化/品类拓展显效、现金流有所改善、业绩预期有望持续兑现的头部优质标的。❑水泥行业：气候因素致使水泥需求弱，价格继续回落。本周全国水泥市场价格环比继续回落，跌幅为0.6%。价格上涨区域主要是河南和云南地区，幅度20-55元/吨；价格回落区域有上海、浙江、重庆、四川和陕西等地，幅度20-70元/吨。本周水泥...

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