CTA策略,全称为商品交易顾问策略(Commodity Trading Advisor),也称作管理期货策略。它是指由专业的资金管理人投资于期货市场,利用期货价格上升或下降而获利的一种投资策略。CTA策略可以分为主观CTA和量化CTA两种类型。主观CTA基于人的判断,基金管理人基于基本面、调研或操盘经验来判断走势,决定买卖时点;而量化CTA则基于机器的判断,通过分析建立数量化的交易策略模型,由模型产生的买卖信号进行投资决策。
量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断,利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略,极大地减少了投资者情绪波动的影响,避免在市场极度狂热或悲观的情况下作出非理性的投资决策。
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