光大证券-中国电信（601728）公司季报点评：盈利能力持续提升，天翼云深化AI自研能力241024-11页

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明[Table_MainInfo]公司研究/信息设备/通信设备证券研究报告中国电信（601728）公司季报点评[Table_InvestInfo]盈利能力持续提升，天翼云深化AI自研能力[Table_Summary]投资要点：事件：公司前三季度营收3919.68亿元，同比+2.85%，其中服务收入3628.86亿元，同比+3.8%，归母净利润292.99亿元，同比+8.11%，扣非后归母净利润286.86亿元，同比+5.42%；毛利率29.99%，同比-0....

光大证券-中国电信（601728）：ARPU保持稳定，控费提质卓有成效-241028-3页

请仔细阅读本报告末页声明证券研究报告|公司动态点评2024年10月25日中国电信（601728.SH）ARPU保持稳定，控费提质卓有成效财务指标2022A2023A2024E2025E2026E营业收入（百万元）474,967507,843560,709623,901697,521增长率yoy（%）9.46.910.411.311.8归母净利润（百万元）27,59330,44633,86538,10043,453增长率yoy（%）6.310.311.212.514.1ROE（%）6.36.87....

光大证券-五粮液（000858）：浓香龙头厚积薄发，产品矩阵焕新放量-241012-30页

公司报告|公司深度研究请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明1五粮液（000858）证券研究报告2024年10月12日投资评级行业食品饮料/白酒Ⅱ6个月评级买入（维持评级）当前价格149.65元目标价格183元基本数据A股总股本(百万股)3,881.61流通A股股本(百万股)3,881.53A股总市值(百万元)580,882.64流通A股市值(百万元)580,870.35每股净资产(元)33.62资产负债率(%)27.92一年内最高/最低(元)178.76/106.33作者吴立分析师SAC执业证...

光大证券-五粮液（000858）：第三季度报表质量较高，规划分红率不低于70%-241101-5页

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2024年11月01日优于大市五粮液（000858.SZ）第三季度报表质量较高，规划分红率不低于70%核心观点公司研究·财报点评食品饮料·白酒Ⅱ证券分析师：张向伟联系人：张未艾021-61761031zhangxiangwei@guosen.com.cnzhangweiai@guosen.com.cnS0980523090001基础数据投资评级优于大市(维持)合理估值收盘价146.83元总市值/流通市值569937/569924百万元52...

光大证券-宁德时代（300750）：麒麟千里，神行逐电，破浪无疆-240805-63页

证券研究报告·公司深度研究·电池东吴证券研究所1/63请务必阅读正文之后的免责声明部分宁德时代（300750）麒麟千里，神行逐电，破浪无疆2024年08月05日证券分析师曾朵红执业证书：S0600516080001021-60199793zengdh@dwzq.com.cn证券分析师阮巧燕执业证书：S0600517120002021-60199793ruanqy@dwzq.com.cn证券分析师岳斯瑶执业证书：S0600522090009yuesy@dwzq.com.cn证券分析师朱家佟执业证书...

光大证券-宁德时代（300750）：公司信息更新报告：“骁遥”超级增混电池发布，产品谱系进一步完善-241028-4页

电力设备/电池请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1/4宁德时代（300750.SZ）2024年10月28日投资评级：买入（维持）日期2024/10/25当前股价(元)258.88一年最高最低(元)301.50/140.40总市值(亿元)11,396.87流通市值(亿元)10,100.11总股本(亿股)44.02流通股本(亿股)39.01近3个月换手率(%)42.03股价走势图数据来源：聚源“骁遥”超级增混电池发布，产品谱系进一步完善——公司信息更新报告殷晟路（分析师）李林容（分析师）yins...

光大证券-利安隆（300596）：公司信息更新报告：油价下跌拖累Q3业绩表现，润滑油添加剂盈利改善，PI项目稳步推进-241030-4页

基础化工/化学制品请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1/4利安隆（300596.SZ）2024年10月30日投资评级：买入（维持）日期2024/10/29当前股价(元)28.28一年最高最低(元)36.66/18.07总市值(亿元)64.94流通市值(亿元)60.64总股本(亿股)2.30流通股本(亿股)2.14近3个月换手率(%)92.48股价走势图数据来源：聚源《Q2业绩符合预期，主营业务营收同比增长、抗老化剂盈利有所改善—公司信息更新报告》-2024.8.26《业绩符合预期，盈利能力延...

光大证券-澜起科技（688008）：互连类芯片领先企业，AI助力新腾飞-240824-22页

电子2024年08月24日澜起科技(688008.SH)互连类芯片领先企业，AI助力新腾飞公司报告公司首次覆盖报告推荐（首次）股价：54.16元主要数据行业电子公司网址www.montage-tech.com/cn大股东/持股中国电子投资控股有限公司/5.70%实际控制人总股本(百万股)1,143流通A股(百万股)1,143流通B/H股(百万股)总市值（亿元）619流通A股市值(亿元)619每股净资产(元)8.93资产负债率(%)4.6行情走势图证券分析师付强投资咨询资格编号S106052007...

光大证券-澜起科技（688008）：DDR5持续迭代，互联芯片业务收入新高-241101-4页

敬请参阅末页重要声明及评级说明证券研究报告DDR5持续迭代，互联芯片业务收入新高主要观点：[Table_Summary]⚫事件2024年10月31日，澜起科技公告2024年三季度报告，公司前三季度实现营业收入25.7亿元，同比增长68.6%，前三季度归母净利润9.8亿元，同比增长318.4%，前三季度扣非归母净利润8.7亿元，同比增长460.9%。对应3Q24公司单季度收入9.1亿元，同比增长51.6%，环比下降2.4%，单季度归母净利润3.85亿元，同比增长153.4%，环比增长4.1%，单季...

光大证券-华锦股份（000059）：2024年半年报点评：炼化景气下行Q2业绩同比下滑，集团炼化项目进展可期-240829-4页

敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告2024年8月29日公司研究炼化景气下行Q2业绩同比下滑，集团炼化项目进展可期——华锦股份（000059.SZ）2024年半年报点评买入（维持）当前价：3.87元作者分析师：赵乃迪执业证书编号：S0930517050005010-57378026zhaond@ebscn.com分析师：蔡嘉豪执业证书编号：S0930523070003021-52523800caijiahao@ebscn.com市场数据总股本(亿股)15.99总市值(亿元)：61.90一年...

光大证券-格力电器（000651）公司半年报点评：收入表现稳健，盈利能力持续提升-240905-11页

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明[Table_MainInfo]公司研究/家用电器与器具/家用电器证券研究报告格力电器（000651）公司半年报点评[Table_InvestInfo]收入表现稳健，盈利能力持续提升[Table_Summary]投资要点：公司发布24年半年报。公司24H1实现收入1002.87亿元，同比0.55%，归母净利润141.36亿元，同比11.54%。其中24Q2实现收入636.91亿元，同比-0.63%，实现归母净利润94.61亿元，同比10.47%。收入拆分...

光大证券-格力电器（000651）：2024Q3利润端实现稳健增长，净利率涨幅较为显著-241101-5页

请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远公司研究太平洋证券股份有限公司证券研究报告2024年10月31日公司点评买入/维持格力电器(000651)目标价:昨收盘:45.78格力电器：2024Q3利润端实现稳健增长，净利率涨幅较为显著◼走势比较◼股票数据总股本/流通(亿股)56.01/55.15总市值/流通(亿元)2,564.32/2,524.9712个月内最高/最低价(元)52.73/30.78相关研究报告>--2024-09-03>--2024-06-17>--2024-05-05证券...

光大证券-奥来德（688378）公司深度研究：OLED材料+蒸发源双龙头，国产替代加速推进-240909-26页

敬请参阅最后一页特别声明1投资逻辑：OLED有机发光材料、设备双龙头，业绩快速增长。公司深耕OLED发光材料行业多年，是业内领先OLED有机材料制造商。公司6代OLED蒸发源打破国外垄断，产品技术指标达到国际先进水平。24H1营收3.42亿元，同增4.39%，归母净利润0.92亿元，同减5.81%。OLED行业景气度有望向上，有机发光材料业务前景广阔。根据TrendForce显示，2023年中国OLED面板产能全球占比43.7%，韩国全球占比为54.9%，中国OLED面板产能全球市占率正在实现对...

光大证券-奥来德（688378）：Q3业绩同环比大幅改善，高世代蒸发源设备有望贡献增量-241030-4页

请仔细阅读本报告末页声明证券研究报告|公司动态点评2024年10月28日奥来德（688378.SH）Q3业绩同环比大幅改善，高世代蒸发源设备有望贡献增量财务指标2022A2023A2024E2025E2026E营业收入（百万元）4595176501,0581,460增长率yoy（%）13.012.725.762.838.0归母净利润（百万元）113122143238371增长率yoy（%）-16.98.217.265.956.1ROE（%）6.76.98.013.118.9EPS最新摊薄（元）0...

光大证券-芯碁微装（688630）投资价值分析报告：直写光刻设备龙头PCB领域高速增长，泛半导体领域注入强劲动力-20230630-41页

敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告2023年6月30日公司研究直写光刻设备龙头PCB领域高速增长，泛半导体领域注入强劲动力——芯碁微装（688630.SH）投资价值分析报告增持（首次）公司是国内直写光刻设备龙头，PCB业务向高端化渗透，泛半导体业务多点开花。公司是国内直写光刻设备龙头企业，产品主要应⽤于PCB领域和泛半导体领域。在PCB领域，公司产品最小线宽涵盖8-75μm范围，主要应⽤于线路层及阻焊层曝光环节，随着技术不断的突破，已将应⽤于线路层的曝光精度由8μm提升至6μm，PCB阻...

光大证券-寒武纪（688256）：跟踪报告之一：中国AI芯片巨头加速成长-240620-33页

敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告2024年6月20日公司研究中国AI芯片巨头加速成长——寒武纪-U(688256.SH)跟踪报告之一增持（维持）专注人工智能芯片领域，注重研发构筑护城河。寒武纪全面系统掌握了通用型智能芯片及其基础系统软件研发和产品化核心技术。2023年公司凭借人工智能芯片产品的核心优势，拓展算力基础设施项目，深耕行业客户，实现营收7.09亿元，同比下滑2.70%；实现归母净利润-8.48亿元，同比亏损收窄。2024Q1实现营收0.26亿元，实现归母净利润-2.27亿元。...