截至2023年06月30日,A股市场上市公司共计5,223家,总市值已经突破83万亿元。时至今日,中国的A股市场,已成为全球最重要的资本市场之一,不仅对整体经济的运行具有重要影响,在拓宽融资管道、促进资本形成、优化资源分配、分散市场风险方面均发挥着不可替代的重要作用,同时更为优质的企业提升经营实力及多方位蓬勃发展提供平台,有力推动实体经济发展。
方两会是观察地方经济规划、政策方向的重要窗口。在全面贯彻落实党的二十大精神开局之年,地方如何布局新征程备受关注。 进一步梳理31省份报告中的产业高频词,可以清楚地看到数字经济、新能源、绿色低碳和医药健康成为中国最重要的发展方向。数字经济总共出现128次,其次是新能源有113次,超过50次以上的还有绿色低碳、新能源汽车、工业互联网、新材料和大数据,显示一批朝阳产业仍然处于产业发展的上升期,也将在未来一段时间贡献更多的经济发展动能。
本轮衰退交易超预期之处在哪里?我们认为,本轮衰退交易始于日本央行超预期的加息缩表操作,导致套利交易逆转,全球流动性收紧,此后美国非农数据意外爆冷强化了市场对于美国经济衰退的担忧,期间巴菲特抛售美股、中东地缘风险更是将衰退交易的情绪进一步推升至极致,共同导致全球资产的恐慌性下跌。
资本市场展望:(1)利率:货币政策大概率仍偏宽松,利率也有望维持低位。美联储货币政策大概率转向+政治局会议定调宏观政策要持续用力更加给力,后续货币政策或仍偏宽松。(2)A 股:当前积极因素正在不断累积,后续可以更加乐观。一是盈利周期有望触底回升;二是资本市场高质量发展持续推进;三是市场估值处于历史低位。结构上重点关注红利深度价值和科技创新方向。(3)美股:短期看美股上涨动能相对有限,内部结构或驱向再平衡。当前美股估值处于偏高水平,消化估值需要时间。
2024年美国总统选举是美国历史上第60届总统选举 [140]。选举从2024年1月15日艾奥瓦州初选开始,至11月5日总统选举日结束,共计294天 [53]。选举出的总统及副总统将于2025年1月20日就职。
日本的股价指数主要有两个,一个是日经股价平均数,包括日经225种股价平均数和日经500种股价平均数两种。都是以东京证券交易所第一部上市股票为基础编制。另一个是东证股价指数,以东京证交所第一部所有股票和第二部的300种股票为基础编制。 1993 年10 月,日本经济新闻以在东京证券交易所第一部上市的300 家代表各行业的股票市价总额加权平均计算,创设了日经300股指;日经300的变动性在日经股价平均数和东证股价指数之间,成为日本股市的第三种股价指数。
“一带一路”倡议给共建国家带来实实在在的收益,为推动全球多边合作与治理作出了积极贡献。基础设施联通是倡议的优先领域。中欧班列成为促进亚欧大陆货物大流通的“钢铁驼队”,中老铁路帮助老挝从“陆锁国”变成“陆联国”,蒙内铁路提升了东非国家之间的交通基础设施水平。贸易投资合作是共建“一带一路”的重要内容。中国与“一带一路”沿线国家货物贸易额在十年间翻倍,沿线国家的贸易投资自由化便利化水平不断提升。倡议的推进离不开资金融通,丝路基金、亚洲基础设施投资银行相继成立,开发性金融、商业性金融形成新业态。
财政环境对于经济增长和资产定价环境存在深刻影响。上半年一方面新一轮地方债务化解快速推进;另一方面财政结构性支持制造业设备更新、以旧换新等领域。权益市场在这一背景下一则对名义增长为代表的总量预期偏淡,利率中枢有所下行,权益资产整体呈避险特征,高分红等资产整体占优;二则对银行等行业产负债表触底预期亦产生推动;三则政策红利对家电等行业超额收益亦有一定助推。往下半年看,广义财政进度逐步加速、“收储去库存”、土地收入增速边际企稳等线索将对总量逻辑形成一定支撑.
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