西南证券-医药行业2024年中期投资策略:看好下半年结构性行情,聚焦红利、出海、创新三大主线-240724-231页

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医药行业2024年中期投资策
西南研究中心
杜向阳团队
20247
看好下半年结构性行情,
聚焦红利、出海、创新三大主线
下半年医药行情可期2024年初以来(截止20230628),申万医药指数21.09%跑输沪
300指数21.98pp年初以来行业涨跌幅排名第27从行情来看第一段1月到2月初快速下
后,随市场迎来一波反弹至3月上旬第二段从一季报临近4月中旬开始反弹至5月中上旬创新
药板块表现较好。目前医药估值和持仓处于历史低展望下半年,全链条支持创新药政策有望
动下半年行情
我们看好医药板块下半年行情重点看好低估值、出海、院内刚需三大主线。
方向之一——红利板块包括高股OTC股;国企改革预期相关板块值得关
——器械出海包括IVD呼吸机及呼吸道检测产品、手套、冠脉支架等。创新药及类似
出海持续渐入佳境。
——医疗反腐后,关注院内医疗刚性需求,比如血制品、骨科、麻醉药、胰岛素IVD
电生理等领域消费医疗属性品种,以及上游等板块中长期值得跟踪。此外上半年减肥药AI
疗主题投资性机会符合我们预期
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2024年中期组合推荐:
推荐组合:600276601607002252亿
(002019)、甘李药业(603087)、新产业300832)、马应龙(600993)、太极集团600129)。
稳健组合迈瑞医疗(300760)达仁堂600329)、华润三九(000999)、济川药业600566
、贝达药业(300558)、华东医(000963)、恩华药业(002262)、长春高新000661)。
科创板组合:药控股-U(688197)泽璟制-U(688266)、普门科技(688389)、 怡和嘉业
301367)、美好医疗(301363、赛诺医疗(688108)、澳华内镜(688212)、山外山688410)。
港股组合和黄医药(0013)、爱康医疗(1789)康方生(9926)、科伦博泰生-B(6990)
6855)、先声药业(2096)康诺亚2162)。
风险提示:医药行业政策风险超预期;业绩不及预风险。
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摘要:

医药行业2024年中期投资策略西南证券研究发展中心医药杜向阳团队2024年7月看好下半年结构性行情,聚焦红利、出海、创新三大主线下半年,医药行情可期。2024年初以来(截止20230628),申万医药指数下跌21.09%,跑输沪深300指数21.98pp,年初以来行业涨跌幅排名第27。从行情来看,第一段,1月到2月初快速下跌后,随市场迎来一波反弹至3月上旬。第二段,从一季报临近4月中旬开始反弹至5月中上旬,创新药板块表现较好。目前医药估值和持仓处于历史低位。展望下半年,全链条支持创新药政策有望带动下半年行情。我们看好医药板块下半年行情,重点看好低估值、出海、院内刚需三大主线。方向之一——...

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作者:野火 分类:按申万行业 价格:免费 属性:231 页 大小:17.81MB 格式:PDF 时间:2024-07-24

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