开源证券-金融工程定期：券商金股解析月报（2024年8月）-240801
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金融工程定期
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2024 年08 月01 日
《开源量化评论（23）-“金股+”组
合的量化方案》-2021.4.26
《开源量化评论（32）-券商金股的内
部收益结构》-2021.8.29
券商金股解析月报（2024年8月）
——金融工程定期
魏建榕（分析师）
高鹏（分析师）
weijianrong@kysec.cn
证书编号：S0790519120001
gaopeng@kysec.cn
证书编号：S0790520090002
8月份券商金股特征解析
8月份美的集团、比亚迪、立讯精密、宁德时代、中国建筑、徐工机械、中国重
工等金股推荐次数靠前。8月份券商金股已经陆续发布，我们统计了全市场 41
家券商发布的金股，去重后金股数量合计为 238 只。我们按照相对上月是否新进，
将全体金股分为新进金股和重复金股两类。在重复金股中，8月份推荐次数靠前
的金股为：美的集团（12 次）、比亚迪（11 次）、立讯精密（10 次）、宁德时代
（5次）、中际旭创（5次）等；在新进金股中，8月份推荐次数靠前的金股为：
中国建筑（4次）、徐工机械（4次）、中国重工（4次）、新和成（4次）、中远海
能（3次）等。
8月份电子、汽车、电力设备、国防军工等行业金股数量占比靠前。8月份金股
权重靠前的行业分别为：电子（14.2%）、汽车（9.4%）、电力设备（8.3%）、国
防军工（6.4%）。相比于上月，本月权重增加最多的行业为：电子（+2.6%）、家
电（+2.3%）、银行（+2.1%）；权重减少最多的行业为：基础化工（-2.8%）、石
油石化（-2.1%）、有色金属（-1.8%）。
8月份券商金股的市值水平上升，估值水平上升。我们按月统计了金股行业内加
权市值分位和估值分位水平。可以发现，8月份券商金股的市值水平上升，估值
水平上升，或表明 8月份券商金股转向成长风格。
7月份券商金股绩效回顾
7月份券商金股组合整体收益率为-2.9%，2024 年以来收益率为-7.7%。全历史
区间来看，全部金股组合年化收益率为 9.1%，收益表现显著优于沪深 300 指数
和中证 500 指数。其中，新进金股组合收益表现优于重复金股组合。全部金股、
新进金股、重复金股组合 7月份收益率分别为-2.9%、-3.0%、-2.8%，2024 年以
来收益率分别为-7.7%、-11.8%、-4.2%。
7月份德业股份、寒武纪-U、江淮汽车、东山精密、玉龙股份等金股收益率排名
靠前。我们统计了月度收益排名前十的金股明细，其中：德业股份、寒武纪-U、
江淮汽车、东山精密、玉龙股份等金股月度收益靠前，7月份收益率分别为 29.2%、
20.3%、19.5%、17.7%、14.1%。
开源金工优选金股组合
开源金工优选金股组合 7月份收益率为-3.1%，2024 年以来相对中证 500 超额收
益9%。全历史区间内，优选金股组合年化收益率为 18.3%，收益表现优于全部
金股组合。优选金股组合 7月份收益率为-3.1%，2024 年以来收益率为-1.0%，相
对中证 500 超额收益 9%。
8月份开源金工优选金股组合持仓明细：传音控股、航天智造、嘉益股份、沪电
股份、纽威股份、汉钟精机等个股业绩超预期排名靠前。
风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。
相关研究报告
金融工程研究团队
开
源
证
券
证
券
研
究
报
告
金
融
工
程
定
期
金
融
工
程
研
究
魏建榕（首席分析师）
证书编号：S0790519120001
张 翔（分析师）
证书编号：S0790520110001
傅开波（分析师）
证书编号：S0790520090003
高 鹏（分析师）
证书编号：S0790520090002
苏俊豪（分析师）
证书编号：S0790522020001
胡亮勇（分析师）
证书编号：S0790522030001
王志豪（分析师）
证书编号：S0790522070003
盛少成（分析师）
证书编号：S0790523060003
苏 良（分析师）
证书编号：S0790523060004
何申昊（分析师）
证书编号：S0790524070009
陈 威（研究员）
证书编号：S0790123070027
蒋 韬（研究员）
证书编号：S0790123070037
金融工程定期
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目 录
1、 8 月份券商金股特征解析 ......................................................................................................................................................... 3
2、 7 月份券商金股绩效回顾 ......................................................................................................................................................... 5
3、 开源金工优选金股组合 ............................................................................................................................................................ 6
4、风险提示 ...................................................................................................................................................................................... 8
图表目录
图1： 8 月份券商金股行业权重：电子、汽车、电力设备、国防军工等占比靠前 ................................................................. 4
图2： 8 月份券商金股的市值水平上升，估值水平上升 ............................................................................................................. 5
图3： 券商金股组合收益表现显著优于基准指数 ........................................................................................................................ 5
图4： 优选金股组合收益表现显著优于基准指数 ........................................................................................................................ 7
表1： 8 月份推荐数量靠前的重复金股与新进金股明细 ............................................................................................................. 3
表2： 8 月份主要热门行业 top5 金股及推荐数量明细................................................................................................................ 4
表3： 金股组合净值指标：7月份金股组合整体收益率-2.9% ................................................................................................... 6
表4： 7 月份收益率排名前十金股：德业股份、寒武纪-U、江淮汽车等收益靠前 ................................................................. 6
表5： 优选金股组合净值指标：7月份组合收益率-3.1% ........................................................................................................... 7
表6： 8 月份优选金股组合明细：电子、电力设备、医药生物等行业个股较多 ..................................................................... 7
金融工程定期
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各家券商每月初对外披露的十大金股，高度汇集了分析师的研究精华，融合了
风格选择、行业配置、选股择时等多维度的研究观点，长期以来受到市场的热烈关
注。我们在券商金股系列报告《“金股+”组合的量化方案》《券商金股的内部收益结
构》中，对券商金股的收益表现和结构特征进行了详细分析。这里我们对券商金股
做定期跟踪，以及时监控组合动态和收益表现。
1、 8月份券商金股特征解析
8月份美的集团、比亚迪、立讯精密、宁德时代、中国建筑、徐工机械、中国
重工等金股推荐次数靠前。8月份券商金股已经陆续发布，我们统计了全市场 41 家
券商发布的金股，去重后金股数量合计为 238 只。我们按照相对上月是否新进，将
全体金股分为新进金股和重复金股两类。在重复金股中，8月份推荐次数靠前的金股
为：美的集团（12 次）、比亚迪（11 次）、立讯精密（10 次）、宁德时代（5次）、中
际旭创（5次）等；在新进金股中，8月份推荐次数靠前的金股为：中国建筑（4次）、
徐工机械（4次）、中国重工（4次）、新和成（4次）、中远海能（3次）等。
表1：8月份推荐数量靠前的重复金股与新进金股明细
推荐数量前 15 重复金股
推荐数量前 15 新进金股
股票代码
股票名称
行业
总市值(亿)
推荐次数
股票代码
股票名称
行业
总市值(亿)
推荐次数
000333.SZ
美的集团
家用电器
4454
12
601668.SH
中国建筑
建筑装饰
2322
4
002594.SZ
比亚迪
汽车
6761
11
000425.SZ
徐工机械
机械设备
774
4
002475.SZ
立讯精密
电子
2754
10
601989.SH
中国重工
国防军工
1291
4
300750.SZ
宁德时代
电力设备
8195
5
002001.SZ
新和成
食品饮料
646
4
300308.SZ
中际旭创
通信
1452
5
600026.SH
中远海能
交通运输
646
3
000625.SZ
长安汽车
汽车
1265
5
600926.SH
杭州银行
银行
798
3
301061.SZ
匠心家居
轻工制造
70
4
300274.SZ
阳光电源
电力设备
1427
3
002714.SZ
牧原股份
农林牧渔
2389
4
300037.SZ
新宙邦
电力设备
248
2
600941.SH
中国移动
通信
14569
4
002517.SZ
恺英网络
传媒
203
2
603606.SH
东方电缆
电力设备
351
4
002922.SZ
伊戈尔
电子
68
2
603019.SH
中科曙光
计算机
642
3
002130.SZ
沃尔核材
电子
211
2
002600.SZ
领益智造
电子
505
3
688041.SH
海光信息
电子
1848
2
600547.SH
山东黄金
有色金属
1190
3
600323.SH
瀚蓝环境
环保
176
2
600938.SH
中国海油
石油石化
9208
3
002429.SZ
兆驰股份
家用电器
229
2
002384.SZ
东山精密
电子
426
3
600298.SH
安琪酵母
食品饮料
260
2
数据来源：Wind、美市科技（每市）、开源证券研究所（总市值数据截至 20240731）
8月份电子、汽车、电力设备、国防军工等行业金股数量占比靠前。8月份金股
权重靠前的行业分别为：电子（14.2%）、汽车（9.4%）、 电力设备（8.3%）、 国防军
工（6.4%）。相比于上月，本月权重增加最多的行业为：电子（+2.6%）、家电（+2.3%）、
银行（+2.1%）；权重减少最多的行业为：基础化工（-2.8%）、石油石化（-2.1%）、
有色金属（-1.8%）。
摘要：
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金融工程定期请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1/102024年08月01日《开源量化评论（23）-“金股+”组合的量化方案》-2021.4.26《开源量化评论（32）-券商金股的内部收益结构》-2021.8.29券商金股解析月报（2024年8月）——金融工程定期魏建榕（分析师）高鹏（分析师）weijianrong@kysec.cn证书编号：S0790519120001gaopeng@kysec.cn证书编号：S07905200900028月份券商金股特征解析8月份美的集团、比亚迪、立讯精密、宁德时代、中国建筑、徐工机械、中国重工等金股推荐次数靠前。8月份券商金股已经陆续发布，我们统计了...
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2024-10-09 181
作者：梧桐
分类：按申万行业
价格：免费
属性：10 页
大小：1.42MB
格式：PDF
时间：2024-08-01
