西南证券-行业配置报告(2024年8月):行业配置策略与ETF组合构建-240801

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[Table_ReportInfo]
202408 01
证 券报告工程动态报
置报告(20248月)
行业配置策略与 ETF 组合构建
摘要
西 南研究发展中
[Table_Summary]
预期差行业轮动模
配置观点:房地产 钢铁 建筑 银行 医药 军工
上月组合收益率表现:20247月,组合月度收益-0.78%,相较于行业
权指数超额收益-0.72%7月行业配置为:炭、非银行金融、家电、
及公用事业、行、石油石化。其中非银行金融超额收益率 7.16%电力及
用事业超额收益率 1.36%,银行超额收益2.44%
师预期边际变化行业轮动模型
配置观点:有色金属 牧渔 汽车银行饮料 电子
上月组合收益率表现:20247月,组合月度收益-3.67%,相较于行业
权指数超额收益-3.61%7月行业配置为食品饮料纺织服装轻工制造
金属、家电、石油石化。
ETF 组 合构建
最新 ETF 行业组合配置:房地产、银行电子、有色金属、食品饮料
提示
本报告结论完全基于公开的历史数据,若未来市场环境发生变化,子的实
表现可能与本文的结论有所差异,同时可能存在第三方数据提供不准确风险。
ETF 组合不构成投资收益的保证或投资建议,基金产品的表现受宏观环境、
场波动、风格转换等多重因素影响存在一定波动风险投资者需充分认知
险偏好以及风险承受能力,基金有风险,投资需谨慎。
[Table_Author]
分析师:郑琳琳
证号:S1250522110001
邮箱:zhengll@swsc.com.cn
分析师:王天业
证号:S1250524050002
邮箱:wty@swsc.com.cn
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20248月 行 业置报
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1 相似预期差因子的行业轮动模.................................................................................................................................................... 1
1.1 型介.................................................................................................................................................................................................. 1
1.2 史回.................................................................................................................................................................................................. 2
1.3 略跟.................................................................................................................................................................................................. 2
2 分析师预期边际变化的行业轮动模........................................................................................................................................... 4
2.1 型介.................................................................................................................................................................................................. 4
2.2 史回.................................................................................................................................................................................................. 4
2.3 略跟.................................................................................................................................................................................................. 4
3 汇总 ......................................................................................................................................................................................................... 6
3.1 点汇.................................................................................................................................................................................................. 6
3.2 景分.................................................................................................................................................................................................. 6
4 ETF 组合构建 ................................................................................................................................................................................................... 7
5 提示 ......................................................................................................................................................................................................... 7
20248月 行 业置报
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1:行业维度相似预期差因IC 统计 ............................................................................................................................................... 2
2:近一年相似预期差行业轮动策略月度收益率 ............................................................................................................................... 3
3:相似预期差多头策略与市场指数净值变化图 ............................................................................................................................... 3
4:动态分析师预期因IC 计图 ........................................................................................................................................................ 4
5:近一年动态分析师预期行业轮动策略月度收益率 ...................................................................................................................... 5
6:动态分析师预期多头策略与市场指数净值变化图 ...................................................................................................................... 5
1:相似预期差因子信息系数分析结果................................................................................................................................................. 2
2:相似预期差行业轮动策略收益表现(2016 12 起).......................................................................................................... 2
3:相似预期差行业轮动策略推荐行业................................................................................................................................................. 3
4:动态分析师预期因子信息系数分析结........................................................................................................................................ 4
5:动态分析师预期行业轮动策略收益表现(2016 12 月起................................................................................................. 5
6:动态分析师预期行业轮动策略推荐行........................................................................................................................................ 6
7:行业轮动模型配置观点 ....................................................................................................................................................................... 6
8:策略情景分......................................................................................................................................................................................... 6
92024 8ETF 合相关基金标................................................................................................................................................ 7

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请务必阅读正文后的重要声明部分[Table_ReportInfo]2024年08月01日证券研究报告•金融工程动态报告行业配置报告(2024年8月)行业配置策略与ETF组合构建摘要西南证券研究发展中心[Table_Summary]相似预期差行业轮动模型最新配置观点:房地产钢铁建筑银行医药国防军工上月组合收益率表现:2024年7月,组合月度收益率-0.78%,相较于行业等权指数超额收益率-0.72%。7月行业配置为:煤炭、非银行金融、家电、电力及公用事业、银行、石油石化。其中非银行金融超额收益率7.16%,电力及公用事业超额收益率1.36%,银行超额收益率2.44%。分析师预期边际变化行业轮...

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