开源证券-房地产行业周报：5月新房房价同环比下降，推动县级以上城市收储

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房地产

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房地产

2024 年06 月23 日

投资评级：看好（维持）

行业走势图

数据来源：聚源

《上海新房涨幅领跑全国，二手房价

延续下降趋势 — 行业点评报告》

-2024.6.17

《销售延续低位运行，国内贷款资金

降幅明显收窄 — 行业点评报告》

-2024.6.17

《住宅销售同环比下降，央行召开保

障房再贷款推进会 — 行业周报》

-2024.6.16

5月新房房价同环比下降，推动县级以上城市收储

——行业周报

齐东（分析师）

郝英（联系人）

qidong@kysec.cn

证书编号：S0790522010002

haoying@kysec.cn

证书编号：S0790123060017

 核心观点：5月新房房价同环比下降，推动县级以上城市收储

本周我们跟踪的 64 城新房成交面积同比下降，环比增长。17 城二手房成交面积

同环比增长。土地成交面积同比下降，成交溢价率环比下降。融资端国内信用债

单周发行同环比下降，累计发行规模同比下降。本周国家统计局发布 1—5月地

产市场基本情况，新房成交面积同比虽继续下降，但降幅有所收窄。政策端央行

行长潘功胜推出地产支持政策组合，住建部明确推动县级以上城市开展收购已建

成存量商品房，用作保障性住房工作，着力推动存量商品房去库存。地方端城中

村改造平稳推进，珠海、惠州、中山市共 8个项目获得两家政策性银行授信 326

亿元。东莞市预计获得总额不超过 8亿元的城市更新中央财政补助资金。我们认

为利好政策叠加效应会逐渐凸显，在新政效应催化下，地产市场活力有望加强，

整体市场信心有望企稳。超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，更多逆周期

调节举措有望加快落地。板块仍具备较好的投资机会，维持行业“看好”评级。

 政策端：推出地产支持政策组合，广州发布第三批“以旧换新”

中央层面：央行：6月19 日，中国人民银行行长潘功胜在 2024 陆家嘴论坛上表

示，推出房地产支持政策组合，包括降低个人住房贷款最低首付比例、取消个人

房贷利率下限、下调公积金贷款利率，并设立保障性住房再贷款，用市场化方式

加快推动存量商品房去库存。

地方层面：广州：广州发布全市第三批住房“以旧换新”项目清单，新增 22 个

项目和 23 家中介机构参与。目前，广州共有 206 个商品住房项目参与“以旧换

新”活动，涉及 68 家房地产开发企业和 67 家中介机构。武汉： 2024 年6月15

日至 12 月31 日期间黄陂区购房者可获契税 50%消费券补贴。黄陂区农村户籍居

民购房每套奖 10 平方米，非本市户籍居民奖 5平方米。

 市场端：新房、二手房成交环比增长，南京成交史上第二高价地

销售端：2024 年第 25 周，全国 64 城商品住宅成交面积 268 万平米，同比下降

22%，环比增加 28%；从累计数值看，年初至今 64 城成交面积达 5637 万平米，

累计同比下降 41%。全国 17 城二手房成交面积为 176 万平米，同比增速 68%，

前值-7%；年初至今累计成交面积 3860 万平米，同比增速-12%，前值-14%。

投资端：2024 年第 25 周，全国 100 大中城市推出土地规划建筑面积 1563 万平

方米，成交土地规划建筑面积 2092 万平方米，同比下降 29%，成交溢价率为 0.9%。

南京：6月19 日南京公开拍卖 3宗低密度宅地，总出让面积约 6.3 万㎡，总规划

建面约 6.58 万㎡，总起始价 19.7 亿元。最终，3宗地块均溢价成交，揽金约 22.82

亿。其中奥体建设 47 轮斩获南京史上第二高价地，成交楼面价 43888 元/㎡。

 融资端：国内信用债发行规模同环比下降

信用债发行 34.8 亿元，同比减少 53%，环比减少 63%，平均加权利率 2.44%，

环比增加 3BP。信用债累计发行规模 2117.6 亿元，同比减少 5%。

 风险提示：市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期。

-36%

-24%

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2023-06 2023-10 2024-02

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沪深300

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报

告

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业

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报

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业

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1、推出地产支持政策组合，广州发布第三批“以旧换新” ......................................................................................................... 3

2、销售端：新房、二手房成交环比增长 .................................................................................................................................... 6

2.1、 64 大中城市新房成交同比下降，环比增长 ................................................................................................................. 6

2.2、 17 城二手房成交同环比增长 ........................................................................................................................................ 8

3、投资端：土地成交溢价率环比下降，南京成交史上第二高价地 ......................................................................................... 9

4、融资端：国内信用债发行规模同环比下降........................................................................................................................... 10

5、一周行情回顾 .......................................................................................................................................................................... 11

6、投资建议：维持行业“看好”评级 ........................................................................................................................................... 12

7、风险提示 .................................................................................................................................................................................. 12

图表目录

图1： 64 大中城市新房成交面积同比下降................................................................................................................................... 6

图2： 64 大中城市新房成交面积环比增加................................................................................................................................... 6

图3： 2024 年第 25 周64 大中城市成交面积同比下降环比增长 ............................................................................................... 7

图4： 2024 年第 25 周64 大中城市中一线城市成交面积同环比增长 ....................................................................................... 7

图5： 2024 年第 25 周64 大中城市中二线城市成交面积同比下降环比增长 ........................................................................... 7

图6： 2024 年第 25 周64 大中城市中三四线城市成交面积同比下降环比增长 ....................................................................... 7

图7： 2024 年初至今高能级市场累计成交面积表现相对更好 ................................................................................................... 8

图8： 17 城二手房成交同比增长 .................................................................................................................................................. 8

图9：一线城市二手房市场单周成交情况相对更好 .................................................................................................................... 8

图10： 100 大中城市土地成交面积同比下降............................................................................................................................... 9

图11： 100 大中城市土地成交总价同比下降 ............................................................................................................................. 10

图12： 100 大中城市土地成交溢价率环比下降 ......................................................................................................................... 10

图13：信用债单周发行规模同比下降 ....................................................................................................................................... 10

图14：信用债累计发行规模同比减少 ....................................................................................................................................... 11

图15：房地产指数下跌 5.76%，板块表现弱于大市 ................................................................................................................ 11

表1：推出地产支持政策组合，广州发布第三批“以旧换新” .................................................................................................... 4

表2：本周房地产行业个股中*ST 中迪、中润资源、大名城涨幅靠前 .................................................................................. 11

表3：本周房地产行业个股中我爱我家、金地集团、绿地控股跌幅靠前 .............................................................................. 12

行业周报

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1、推出地产支持政策组合，广州发布第三批“以旧换新”

中央层面：（1）国家统计局：6月17 日，国家统计局发布 2024 年1—5月份全

国房地产市场基本情况。1—5月份，新建商品房销售面积 36642 万平方米，同比下

降20.3%，其中住宅销售面积下降 23.6%。新建商品房销售额 35665 亿元，下降 27.9%，

其中住宅销售额下降 30.5%。5月末，商品房待售面积 74256 万平方米，同比增长 15.8%。

其中，住宅待售面积增长 24.6%。（2）国家统计局：6月17 日，国家统计局发布数

据显示，2024 年5月份，全国 70 个大中城市中，商品住宅销售价格环比和同比均呈

现下降趋势。具体数据显示，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降 0.3%，同比

下降 2.2%；二线城市新建商品住宅销售价格环比下降 0.2%，同比下降 1.9%；三线

城市新建商品住宅销售价格环比下降 0.1%，同比下降 1.6%。（3）央行：6月19 日，

中国人民银行行长潘功胜在 2024 陆家嘴论坛上表示，推出房地产支持政策组合，包

括降低个人住房贷款最低首付比例、取消个人房贷利率下限、下调公积金贷款利率，

并设立保障性住房再贷款，用市场化方式加快推动存量商品房去库存。（4）住建部：

6月20 日中国政府网显示，住房城乡建设部召开收购已建成存量商品房用作保障性

住房工作视频会议。会议明确事项要求，推动县级以上城市有力有序有效开展收购

已建成存量商品房用作保障性住房工作。

地方层面：（1）广州：6月17 日，广州市房地产行业协会与广州市房地产中介

协会联合发布了全市第三批住房“以旧换新”项目清单，新增 22 个项目和 23 家中

介机构参与，进一步扩大了活动的市场覆盖面，激活了市场经营主体力量，促进了

广州“5.28”楼市新政后的市场回暖。目前，广州共有 206 个商品住房项目参与“以

旧换新”活动，涉及 68 家房地产开发企业和 67 家中介机构。（2）武汉：武汉市黄

陂区推出房地产刺激措施，包括购房契税补贴和奖励面积。2024 年6月15 日至 12

月31 日期间购房者可获契税 50%消费券补贴，此前购房者契税补贴为 20%。黄陂区

农村户籍居民购房每套奖 10 平方米，非本市户籍居民奖 5平方米，以促进房地产市

场健康发展。（3）广东省：6月17 日，广东省住房和城乡建设厅发布消息，珠海、

惠州、中山市共 8个项目获得两家政策性银行授信 326 亿元，其中珠海市高新区永

丰村城中村改造项目获得首笔全国第二批城中村改造专项借款，其他项目正在办理

放款手续中。（4）南昌：6月18 日，南昌住房公积金管理中心发布通知，为响应国

家“认房不认贷”政策，将对住房公积金贷款住房套数认定标准进行优化。自 2024

年7月1日起，首套住房执行首套贷款政策，二套住房执行二套贷款政策，不再发

放第三套及以上住房贷款，规范市场，促进房地产健康发展。（5）苏州：6月18 日，

苏州市住房公积金中心近日发布了《关于优化住房公积金贷款家庭住房套数认定标

准的通知》。该通知规定，购房合同网签日期在 2024 年6月1日以前，若缴存人家

庭（包括借款人、配偶及未成年子女，下同）在苏州行政区域内名下无自住住房，

则该住房将被认定为首套房。（6）东莞：6月18 日，据广东省财政厅的消息，东莞

市被评为中央首批城市更新行动资格城市，预计获得总额不超过 8亿元的中央财政

补助资金，这是广东首次获得城市更新行动中央补助资金。（7）成都：6月18 日，

成都公积金中心发布消息，明确表示支持异地缴存职工在成都申请住房公积金贷款。

根据成都公积金中心的回复，异地缴存职工在满足相关贷款条件后，即可在成都办

理住房公积金贷款。（8）中山：6月18 日，中山市住房公积金管理中心发布通知，

通知指出，在中山市购买、建造、翻建、大修自住住房申请住房公积金贷款的，一

名缴存人最高贷款额度从 50 万元调整为 60 万元，两名或以上缴存人共同申请的最

高贷款额度从 90 万元调整为 120 万元。（9）贵阳：贵阳市发布措施，2024 年底前购

买新建住宅并缴契税的家庭可获 50%契税补贴消费券，用于家具家电等，旨在去化

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房地产请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明1/14房地产2024年06月23日投资评级：看好（维持）行业走势图数据来源：聚源《上海新房涨幅领跑全国，二手房价延续下降趋势—行业点评报告》-2024.6.17《销售延续低位运行，国内贷款资金降幅明显收窄—行业点评报告》-2024.6.17《住宅销售同环比下降，央行召开保障房再贷款推进会—行业周报》-2024.6.165月新房房价同环比下降，推动县级以上城市收储——行业周报齐东（分析师）郝英（联系人）qidong@kysec.cn证书编号：S0790522010002haoying@kysec.cn证书编号：S0790123060017核心观点：...

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