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新海宜(002089.SZ) ..................................................................... - 52 -
现在的龙头股在当年的表现 .............................................................................. - 53 -
上中游原材料 .................................................................................. - 53 -
中游工业 .......................................................................................... - 55 -
下游消费 .......................................................................................... - 57 -
金融 .................................................................................................. - 60 -
TMT .................................................................................................. - 61 -
风险提示 .................................................................................................................. - 62 -
图表 1:2008 年7月至 2009 年11 月上证综指走势 ............................................ - 6 -
图表 2:2008 年11 月至 2009 年8月国内各指数走势 ........................................ - 6 -
图表 3:2008 年至 2009 年上证综指估值变化 ..................................................... - 6 -
图表 4:2008 年至 2009 年上证综指盈利增速变化.............................................. - 6 -
图表 5:2008 年至 2009 年全部 A股估值与盈利增速变化 ................................. - 7 -
图表 6:2008 年至 2009 年全部 A股非金融企业估值与盈利增速变化 ............. - 7 -
图表 7:美欧日均采取降息措施 ............................................................................ - 8 -
图表 8:中国经济率先复苏 .................................................................................... - 9 -
图表 9:2008 年11 月中国股市率先触底回升 ...................................................... - 9 -
图表 10:2008-2009 年股市大事记 ........................................................................ - 9 -
图表 11:本轮牛市前后大事记............................................................................. - 12 -
图表 12:2008 年前后 GDP 单季增速 ................................................................. - 12 -
图表 13:2008 年前后通胀情况 ........................................................................... - 12 -
图表 14:2007 年之后外资加速流入 ................................................................... - 13 -
图表 15:2008 年前我国货币政策持续收紧 ....................................................... - 13 -
图表 16:2008 年前后 GDP 外贸依存度 ............................................................. - 13 -
图表 17:2008 年前后对外贸易情况 ................................................................... - 13 -
图表 18:4万亿资金构成 ..................................................................................... - 14 -
图表 19:基建投资增速和财政支出增速(单位:%) ..................................... - 15 -
图表 20:地产领域相关政策 ................................................................................ - 15 -
图表 21:地产销售、新开工和投资增速 ............................................................ - 16 -
图表 22:2009 年财政赤字和赤字率大幅提升 ................................................... - 17 -
图表 23:家电和汽车销售额增速(单位:%) ................................................. - 18 -
图表 24:密集出台的十大产业规划 .................................................................... - 18 -
图表 25:工业增加值增速和工业企业利润增速(单位:%) ......................... - 21 -
图表 26:A股上市公司累计利润增速................................................................. - 21 -
图表 27:2008 年前后基准利率变动情况 ........................................................... - 23 -
图表 28:2008 年前后存款准备金率变动情况 ................................................... - 23 -
图表 29:2009 年之后 M2 增速显著提高 ............................................................ - 23 -
图表 30:2009 年初的天量信贷 ........................................................................... - 23 -
图表 31:基准利率与上证 A指关系.................................................................... - 24 -
图表 32:降息后 1个月和 6个月内上证综指表现............................................. - 24 -
图表 33:两次降息后 6个月内申万一级行业指数上涨情况 ............................. - 25 -
图表 34:1989 年以来我国人民币存款准备率和短期贷款基准利率的变动情况(%)
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图表 35:1999 年11 月降准后 6个月内各行业指数涨跌 .................................. - 26 -
图表 36:2008 年股市资金政策梳理 ................................................................... - 26 -
图表 37:2008-2009 年成立的股票+混合型基金规模 ........................................ - 27 -
图表 38:2008-2009 年新开股票账户情况 .......................................................... - 27 -
图表 39:流动性政策开始收紧 ............................................................................ - 27 -