国金证券-红利类ETF持续发行,金融地产主题基金表现出色-基金量化观察-2024-04-23

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从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.4.15-2024.4.19）已上市 ETF 资金净流入合计 83.85 亿元，商品型 ETF 资

金上周资金净流入 25.70 亿元，债券型 ETF 资金净流入 39.30 亿元，跨境 ETF 资金净流入 18.42 亿元，而股票型 ETF

资金净流入 0.43 亿元。

在股票型 ETF 中，宽基 ETF 上周资金净流出 7.50 亿元，其中大盘宽基 ETF 资金净流入，沪深 300ETF 资金净流入 3.09

亿元，而中证 A50ETF 资金净流入约 8.09 亿元。

主题行业 ETF 上周资金净流出 4.10 亿元。其中医药生物、金融地产板块 ETF 净流入额分别为 3.53 亿元、0.31 亿元，

而消费、科技、周期、高端制造等板块 ETF 呈现净赎回状态，净流出额分别约为 2.01、2.46、4.42、5.91 亿元。

上周非货币 ETF 的成交金额合计为 5050.46 亿元，较上周提高。其中股票型 ETF 的周成交额为 2341.41 亿元。在股票

型ETF 中，宽基 ETF 的成交额最高，其中沪深 300ETF 周成交额最高，仍然是宽基 ETF 中交易最活跃的品种。在主题/

行业 ETF 中，科技 ETF 的周成交额最高。

从ETF 融资融券情况来看，上周 ETF 融资净买入额为 1.88 亿元，其中宽基 ETF 融资净买入额为-4.16 亿元，主题/行

业ETF 融资净买入额为-0.81 亿元。在主题/行业 ETF 中，医药生物主题 ETF 受到杠杆资金的青睐，融资净买入额为

0.25 亿元。

截至 2024 年4月19 日,已有 27 只增强策略 ETF 上市交易。2024 年以来，22 只增强策略 ETF 取得正超额，其中华泰

柏瑞中证 1000 增强策略 ETF 取得了 6.47%的超额收益率。

本周 3只ETF 将要发行，包含行业主题 ETF、Smart Beta ETF 等，其中两只 ETF 为高股息、红利 ETF。

上周表现前五名的基金包括：永赢低碳环保智选 A(016386.OF)、嘉合睿金 A(005090.OF)、永赢成长领航 A(010562.OF)、

长城景气成长 A(018939.OF)、诺德优选 30(570007.OF)，它们的收益率分别为 15.65%、10.16%、9.26%、7.50%、6.19%。

上周主动量化基金上周收益率中位数为 0.07%，2024 年以来收益率中位数为-4.13%。行业主题基金中，金融地产主题

基金上周表现出色，收益率中位数为 2.79%，医药主题基金表现不佳。而 2024 年以来，在各类行业主题基金中，周期

行业主题基金业绩领先，收益率中位数已达到 13.27%。

在沪深 300 增强指数型基金中，西部利得沪深 300 指数增强 A上周表现最佳，相对基准的超额收益率为 1.39%。在中

证500 增强指数型基金中，中邮中证 500 指数增强 A上周表现出色，相对业绩基准的超额收益率为 1.82%。中证 1000

增强指数型基金中，华泰紫金中证 1000 指数增强 A上周取得了 1.76%的超额收益率。国证 2000 增强指数型基金中，

中欧国证 2000 增强 A上周表现最优，取得了 1.21%的超额收益率。

以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；基金历史业绩不

代表未来；ETF 二级市场价格波动风险。

金融工程周报

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内容目录

1、ETF 市场回顾 ................................................................................. 3

1.1 一级市场资金流动情况（2024.4.15-2024.4.19）............................................. 3

1.2 二级市场交易情况（2024.4.15-2024.4.19）................................................. 3

1.3 增强策略 ETF 业绩跟踪（2024.4.15-2024.4.19）............................................. 7

1.4 本周非货币 ETF 申报、认购及上市情况（2024.4.22-2024.4.26）............................... 8

2、主动权益及增强指数型基金表现跟踪............................................................. 9

2.1 绩优基金跟踪（2024.4.15-2024.4.19）..................................................... 9

2.2 基金发行跟踪（2024.4.22-2024.4.26）.................................................... 11

3、风险提示.................................................................................... 11

图表目录

图表 1：各类非货币 ETF 资金流情况（亿元） ....................................................... 3

图表 2：股票型 ETF 资金流情况（亿元） ........................................................... 3

图表 3：宽基及主题/行业型 ETF 资金流情况（亿元） ................................................ 3

图表 4：各类 ETF 交易情况 ....................................................................... 4

图表 5：股票型 ETF 交易情况 ..................................................................... 4

图表 6：宽基及主题/行业 ETF 交易情况 ............................................................ 4

图表 7：上周各类 ETF 成交额前 5名一览 ........................................................... 4

图表 8：宽基 ETF 北上资金等效流入前 5名 ......................................................... 6

图表 9：主题/行业 ETF 北上资金等效流入情况 ...................................................... 6

图表 10：上周各类 ETF 北上资金等效流入前 5名一览 ................................................ 7

图表 11：已上市增强策略 ETF 表现跟踪 ............................................................ 8

图表 12：本周将开始发行 ETF 一览 ................................................................ 8

图表 13：本周上市 ETF 一览 ...................................................................... 9

图表 14：主动权益型绩优基金Top5................................................................ 9

图表 15：行业主题基金收益统计 ................................................................. 10

图表 16：主动量化基金收益统计 ................................................................. 10

图表 17：各类增强指数型基金上周超额收益率 Top5................................................. 10

图表 18：本周开始认购主动权益基金一览 ......................................................... 11

金融工程周报

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截至 2024 年4月19 日，全市场已上市非货币 ETF 共901 只，上周共6只ETF 上市。

1.1 一级市场资金流动情况（2024.4.15-2024.4.19）

我们按每日份额较前一日增加额乘以前一日净值的方式计算了 ETF 每日的净申购/赎回额，

并对发生份额拆分的 ETF 进行处理。

从一级市场资金流动情况来看，上周已上市 ETF 资金净流入合计 83.85 亿元，商品型ETF

资金上周资金净流入 25.70 亿元，债券型 ETF 资金净流入39.30 亿元，跨境 ETF 资金净流

入18.42 亿元，而股票型ETF 资金净流入0.43 亿元。

在股票型 ETF 中，宽基 ETF 上周资金净流出7.50 亿元，大盘宽基 ETF 资金净流入，沪深

300ETF 资金净流入3.09 亿元，而中证 A50ETF 资金净流入约 8.09 亿元。

主题行业 ETF 上周资金净流出4.10 亿元。其中医药生物、金融地产板块 ETF 净流入额分

别为 3.53 亿元、0.31 亿元，而消费、科技、周期、高端制造等板块 ETF 呈现净赎回状态，

净流出额分别约为 2.01、2.46、4.42、5.91 亿元。

图表1：各类非货币 ETF 资金流情况（亿元）

图表2：股票型 ETF 资金流情况（亿元）

来源：iFinD，国金证券研究所

图表3：宽基及主题/行业型 ETF 资金流情况（亿元）

来源：iFinD，国金证券研究所

1.2 二级市场交易情况（2024.4.15-2024.4.19）

1.2.1 ETF 交易情况

上周非货币 ETF 的成交金额合计为 5050.46 亿元，较上周提高。其中股票型 ETF 的周成交

额为 2341.41 亿元。在股票型 ETF 中，宽基 ETF 的成交额最高，其中沪深 300ETF 周成交

债券型商品型跨境股票型

-10

-5

smartbeta 增强策略主题/行业宽基

-8

-6

-4

-2

中证A50

沪深300

上证50

创业板50

中证500

创业板综指

中证800

富时中国A50

双创50

深证成指

创业板300

中小企业100

MSCI中国A股国际

上证380

中证500等权

深证300

MSCI中国A股

创业板综合

深证创新100

创业板中盘200

深证100

中证A股

MSCI中国A股国际通

中证100

上证180

深证50

中证1000

上证综指

中证2000

创业板

国证2000

MSCI中国A50互联互通

科创50

上证科创板100

医药生物

金融地产

消费

科技

周期

高端制造

宽基行业

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敬请参阅最后一页特别声明1从一级市场资金流动情况来看，上周（2024.4.15-2024.4.19）已上市ETF资金净流入合计83.85亿元，商品型ETF资金上周资金净流入25.70亿元，债券型ETF资金净流入39.30亿元，跨境ETF资金净流入18.42亿元，而股票型ETF资金净流入0.43亿元。在股票型ETF中，宽基ETF上周资金净流出7.50亿元，其中大盘宽基ETF资金净流入，沪深300ETF资金净流入3.09亿元，而中证A50ETF资金净流入约8.09亿元。主题行业ETF上周资金净流出4.10亿元。其中医药生物、金融地产板块ETF净流入额分别为3.53亿元、0.31亿元，而消费、科技、...

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