广发证券-2024Q1主动权益基金配置趋势跟踪-金融工程专题报告-2024-04-23

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金融工程|专题报告

2024 年4月23 日

证券研究报告

[Table_Title]

金融工程

2024Q1 主动权益基金配置趋势跟踪

[Table_Summary]

报告摘要：

⚫ 2024Q1 市场整体表现回顾：市场风格分化。大盘价值风格指数整体涨

幅靠前。行业指数结构化特征明显，根据 Wind，银行上涨 10.60%，石

油石化上涨 10.58%，煤炭上涨 10.46%，医药生物和计算机分别下跌

12.08%和10.51%。权益基金方面，价值风格基金涨幅相对较大。

⚫ 主动权益基金仓位统计：根据 Wind，截至 2024Q1 的基金仓位为

85.4%，环比小幅下降。普通股票型基金和偏股混合型基金的最新仓位

分别为 90%和88%，其次是灵活配置型基金（78%）和平衡混合型基

金（53%），权益仓位总体环比下降。

⚫ 行业配置绝对水平方面：环比增持有色金属、通信、家用电器。根据

Wind，截至 2024Q1，主动权益基金重仓股配置前五大行业分别为食品

饮料、电子、医药生物、电力设备和有色金属，合计权重为 53.6%。

⚫ 行业环比变化方面：根据 Wind，增持比例较高的行业为有色金属、通

信和家用电器，减持比例较高的行业涉及医药生物、计算机和电子。

⚫ 行业配置历史分位：根据 Wind，公用事业、有色金属、电子处于历史

配置比例的高位，非银金融、房地产和商贸零售等处于历史配置比例的

低位。

⚫ 重仓个股信息：根据 Wind，2024Q1 重仓股为贵州茅台、宁德时代、

泸州老窖、五粮液等。

⚫ 风险提示：本文仅在合理的假设范围讨论，且模型采用的数据均为历史

数据，因此模型以及基于模型得到的相关结论以及投资建议并不能完全

准确地刻画现实环境以及预测未来。本文仅对所研究的基金产品情况进

行分析，产品的统计情况可能随着时间和市场的变化以及统计方法不同

而有差异。本文不作为任何产品的投资建议。

图：主动权益基金仓位统计

数据来源：Wind, 广发证券发展研究中心

[Table_Author]

分析师：

安宁宁

SAC 执证号：S0260512020003

SFC CE No. BNW179

0755-23948352

anningning@gf.com.cn

分析师：

张钰东

SAC 执证号：S0260522070006

021-38003734

zhangyudong@gf.com.cn

请注意，张钰东并非香港证券及期货事务监察委员会的注

册持牌人，不可在香港从事受监管活动。

[Table_DocReport]

相关研究：

金融工程:2023Q4 主动权益

基金配置趋势跟踪

2024-01-23

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20170630

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20181231

20190930

20200630

20210331

20211231

20220930

20230630

20240331

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金融工程|专题报告

目录索引

一、2024Q1 市场整体表现回顾 ......................................................................................... 4

（一）权益市场行情回顾 ........................................................................................... 4

（二）权益基金业绩回顾 ........................................................................................... 5

二、主动权益基金配置详情 ................................................................................................ 5

（一）数据说明 .......................................................................................................... 5

（二）仓位情况统计 ................................................................................................... 6

（三）行业配置趋势 ................................................................................................... 7

（四）重仓个股信息 ................................................................................................. 13

三、风险提示 .................................................................................................................... 13

四、附录 ........................................................................................................................... 14

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金融工程|专题报告

图表索引

图1：2024Q1 宽基指数涨幅统计(%) ..................................................................... 4

图2：2024Q1 风格指数涨幅统计(%) ..................................................................... 4

图3：2024Q1 申万一级行业指数涨幅统计(%) ...................................................... 4

图4：2024Q1 基金指数涨幅统计一（%）............................................................. 5

图5：2024Q1 基金指数涨幅统计二（%）............................................................. 5

图6：主动权益基金历史数量统计（只） ............................................................... 6

图7：主动权益基金历史规模统计（亿元） ........................................................... 6

图8：主动权益基金仓位统计 ................................................................................. 6

图9：普通股票型基金历史仓位统计 ...................................................................... 7

图10：偏股混合型基金历史仓位统计 .................................................................... 7

图11：平衡混合型基金历史仓位统计 ..................................................................... 7

图12：灵活配置型基金历史仓位统计 .................................................................... 7

图13：主动权益基金行业配置变动统计 ................................................................. 8

图14：主动权益基金前五大行业合计权重统计 ...................................................... 9

图15：主动权益基金行业配置 HHI 指数统计 ......................................................... 9

图16：主动权益基金消费板块配置变动统计 ....................................................... 10

图17：主动权益基金 TMT 板块配置变动统计 ..................................................... 10

图18：主动权益基金大金融板块配置变动统计 .................................................... 11

图19：主动权益基金上游周期板块配置变动统计 ................................................ 11

图20：主动权益基金上游周期板块配置变动统计 ................................................ 12

图21：主动权益基金医药板块配置变动统计 ....................................................... 12

表1：主动权益基金行业配置比例及历史纵向对比 ................................................ 8

表2：2024Q1 主动权益基金重仓个股信息 .......................................................... 13

表3：行业与板块分类明细 ................................................................................... 14

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识别风险，发现价值请务必阅读末页的免责声明1/16[Table_Page]金融工程|专题报告2024年4月23日证券研究报告[Table_Title]金融工程2024Q1主动权益基金配置趋势跟踪[Table_Summary]报告摘要：⚫2024Q1市场整体表现回顾：市场风格分化。大盘价值风格指数整体涨幅靠前。行业指数结构化特征明显，根据Wind，银行上涨10.60%，石油石化上涨10.58%，煤炭上涨10.46%，医药生物和计算机分别下跌12.08%和10.51%。权益基金方面，价值风格基金涨幅相对较大。⚫主动权益基金仓位统计：根据Wind，截至2024Q1的基金仓位为85.4%，环比小幅下降...

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