兴业证券-证券业基本面梳理之十一：资本市场全面助力新质生产力发展-20240421
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＃emailAuthor＃
分析师：
徐一洲
S0190521060001
＃assAuthor＃
研究助理：
陈静
chenjing23@xyzq.com.cn
投资要点
＃summary＃
⚫ 事件：4月19 日，证监会发布《关于资本市场服务科技企业高水平发展的十
六项措施》（以下简称《措施》），以更好服务科技创新，促进新质生产力发展。
⚫ 建立融资“绿色通道”，支持科技企业融资。《措施》中指出在融资方面，要精
准识别科技型企业，优先支持突破关键核心技术的科技型企业上市融资、并
购重组、债券发行等，健全全链条“绿色通道”机制。具体体现在以下方面：
1）支持科技型企业股权融资，首发上市方面，科学合理保持新股发行常态化，
依法依规支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利
科技型企业上市，支持科技型企业依法依规境外上市；再融资方面，加大科
技型企业再融资支持力度，研究建立科创板、创业板储架发行制度；并购重组
方面，推动科技型企业高效实施并购重组，制定定向可转债重组规则，优化小
额快速审核机制，适当提高轻资产科技型企业重组估值包容性。
2）加强债券市场对科技创新的精准支持，重点支持高新技术和战略性新兴产
业企业债券融资，鼓励政策性机构和市场机构为民营科技型企业发行科创债
券融资提供增信支持。将优质企业科创债纳入基准做市品种，引导推动投资
者加大科创债投资，推动科技创新公司债券高质量发展。
3）引导私募股权创投基金投向科技创新领域，充分发挥区域性股权市场服务
培育规范科技型企业的功能；完善科技型企业股权激励，简化股权激励实施
程序。通过股债发行、并购重组、私募投资等多措并举支持科技型企业融资。
⚫ 发挥各板块功能定位，推进北交所发展。《措施》提出主板和科创板突出“大
盘蓝筹”和“硬科技”定位，创业板服务成长型创新创业企业，北交所和全国
股转公司打造服务创新型中小企业主阵地。科创板、创业板设立申报规模上
限，提高北交所市场准入包容度，推出北交所上市公司公开发行可转债机制。
⚫ 完善科技创新配套制度，提升券商服务科技创新能力。加大金融产品创新力
度，编制科创企业特色指数，支持证券基金经营机构开发科技主题基金产品，
推进科创 50、创业板股指期货和期权研发上市；完善交易机制，评估优化科
创板、北交所做市商机制，完善融资融券和转融通相关规则；健全科技型企业
上市和再融资“预沟通”机制。另外，券商作为中介机构，应压严压实相关责
任，加强专业能力建设，助力构建多元化接力式金融服务体系。
⚫ 投资建议：证监会发布《关于资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措
施》，更大力度支持科技企业高水平发展，推荐综合实力强劲、资产规模和业
绩表现领先、具有投行业务优势的【华泰证券】、【中信证券】。
⚫ 风险提示：权益市场大幅波动、监管趋严、大幅计提信用减值损失。
＃title＃
证券业基本面梳理之十一：
资本市场全面助力新质生产力发展
＃createTime1＃
2024 年04 月21 日
摘要：
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请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明行业研究行业点评报告证券研究报告＃industryId＃证券＃investSuggestion＃推荐(＃investSuggestionChange＃维持）＃relatedReport＃相关报告《证券业基本面梳理之十：新“国九条”出台，助力资本市场健康发展》2024-04-13《证券业基本面梳理之九：强本强基严监严管，推动资本市场高质量发展》2024-03-17《证券业基本面梳理之八：风险资本指标优化落地，宽严有度、扶优限劣》2023-11-04《证券业基本面梳理之七：融券业务，资本市场深化改革的重要一步》2023-09-18《证券业基本面梳理之六：资本市...
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2024-10-05 161
作者：野火
分类：按报告类型
价格：免费
属性：2 页
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时间：2024-04-29
