海通国际-机械工业行业周报：国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，5月PMI为49.5%-240605

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行业研究/机械工业

证券研究报告

行业周报

[Table_InvestInfo]

国务院印发《2024-2025 年节能降碳行动

方案》，5月PMI 为49.5%

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投资要点：

 板块表现：从各行业横向比较来看，2024 年第 22 周（ 2024 年5月27 日至 2024

年5月31 日），机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为负，在所有行业中

排名第 6，周累计超额收益为-0.14pct。2024 年至今机械设备行业年累计超额收

益为-10.36pct。

 宏观数据：4月份工业生产回升向好，规模以上工业企业效益持续恢复；5月份

PMI 为49.5%，制造业景气有所回落。根据国家统计局官网，1）规模以上工业

企业利润：4月份全国规模以上工业企业利润由 3月份同比下降 3.5%转为增长

4.0%，增速回升 7.5个百分点，企业当月利润明显改善。1-4 月份规上工业企业

利润同比增长 4.3%，增速与 1-3 月份持平，继续保持平稳增长。1-4 月份装备制

造业利润同比增长 16.3%，增速高于全部规上工业 12.0 个百分点，拉动规上工

业利润增长 4.7 个百分点，是贡献最大的行业板块，对规上工业利润增长持续发

挥重要支撑作用。2）PMI：5月份 PMI 为49.5%，环比-0.9pct，制造业景气水平

有所回落。其中，生产指数/生产指数/原材料库存指数为 50.8%/49.6%/47.8%，

环比-2.1pct/-1.5pct/-0.3pct。

 宏观政策：国务院印发《2024—2025 年节能降碳行动方案》。根据国家发展改革

委微信公众号，国务院印发《2024—2025 年节能降碳行动方案》，总体要求方

面，2024 年，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低 2.5%左右、

3.9%左右，规模以上工业单位增加值能源消耗降低 3.5%左右，非化石能源消费

占比达到 18.9%左右，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约 5000 万吨标

准煤、减排二氧化碳约 1.3 亿吨。2025 年，非化石能源消费占比达到 20%左右，

重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约 5000 万吨标准煤、减排二氧化碳约

1.3 亿吨，尽最大努力完成“十四五”节能降碳约束性指标。

 轨交设备：中车出口巴西第四大城市 24 列地铁列车项目正式完成签约；时代电

气发布联合体项目中标公告。1）中国中车：根据中国中车微信公众号，巴西当

地时间 5月28 日下午，中国中车巴西贝洛市 24 列地铁列车项目签约仪式在巴

西贝洛市举行。中车逐渐形成了“轨道交通”和“清洁能源装备”构建的“双赛道双

集群”产业新格局，产品已经出口全球 115 个国家和地区。贝洛市是中车城市轨

道交通装备在巴西服务的第三个城市。此次签订的 24 列地铁列车可实现自动驾

驶，运行速度达 80 公里每小时，第一批列车计划于 2026 年初抵达。2）时代电

气：根据 5月30 日时代电气发布的《关于自愿披露联合体项目中标的公告》，

时代电气中标无锡至宜兴城际轨道交通工程施工总承包，联合体项目中标金额

约为人民币 206.88 亿元，预计公司最终所占业务金额约为人民币 7亿元。

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 工业气体：杭氧股份新签墨西哥 5万等级空分，外贸订单额超去年全年，与一

道新能签署战略合作协议；液氧/氮周价格环比上涨，液氩交投偏弱。1）杭氧集

团：根据杭氧集团微信公众号，近期，杭氧集团中标一套出口欧美市场的大型空

分设备订单，将为墨西哥客户提供 5万等级空分设备及其配套工程设计、供货与

安装。该项目建成后，将成为中国出口墨西哥市场最大等级的空分设备。今年以

来，杭氧通过建立专业化外贸团队、设立海外办事处等方式加强境外市场开拓力

度，市场信息获取和响应的及时性得到显著提升。目前，杭氧斩获的外贸空分设

备订单额已超过去年全年。此外，5月27 日，杭氧集团与一道新能签署战略合

作协议，双方就围绕气体与光伏产品应用与服务、新能源开发与利用、技术联合

研发等话题进行了深入交流。此次签约标志着双方在绿电、氢能、储能等绿色新

兴领域开启了创新合作新模式。2）气体价格：根据卓创资讯工业气体官方微信

公众号，截至本周四（5月30 日，全国价格）：①液氧：均价 454 元/吨，环比

涨2.02%，同比降 6.78%；②液氮：均价 459.81 元/吨，环比涨 0.85%，同比跌

24.71%；③液氩：均价 1040.28 元/吨，环比降 1.66%，同比降 9.07%；④管束

氦气：长协客户拿货周均价 100 元/立方米，环比跌 2.1%，同比跌 58.58%；⑤高

纯氦气：批量 40L 瓶装均价 726.79 元/瓶，环比持平，同比跌 54.64%；⑥氙气：

均价 39500 元/立方米，环比跌 1.07%，同比跌 57.13%；⑦氪气：均价 400 元/

立方米，环比持平，同比跌 61.9%；⑧氖气：均价 135 元/立方米，环比持平，

同比跌 70%。

 锂电设备：法国初创电池企业 Verkor 获超 13 亿欧元融资；清陶 50 亿元固态电

池产业化项目 6月投产。1）根据高工锂电微信公众号，总投资 50 亿元的清陶昆

山固态锂电池产业化项目即将在 6月投产。该项目是目前国内规模最大的固态锂

电池量产项目和全球规模领先的固态锂电池量产项目，达产后年装机量将达到

10GWh，一期项目年装机量为 3.5GWh。2）根据高工锂电微信公众号，法国电

池初创公司 Verkor 获得超过 13 亿欧元（约合 102.37 亿元）的绿色贷款，用于完

成法国北部工厂的建设工作。这座耗资 15 亿欧元的新工厂正在敦刻尔克港建设，

初始产能为 16GWh/年。该工厂将在 2025 年生产其首批电池，并计划到 2030 年

将产能从初期的 16GWh 扩大到 50GWh。

 机器人：东风柳汽、优必选科技人形机器人示范应用战略合作签约；《安徽省人

形机器人产业发展行动计划（2024—2027 年）》（征求意见稿）公布。1）根据优

必选科技微信公众号，东风柳汽与优必选科技正式签署人形机器人示范应用战略

合作协议，共同推动人形机器人在汽车制造场景的应用，以新质生产力赋能汽车

工业高质量发展。2）根据安徽省工业和信息化厅，《安徽省人形机器人产业发展

行动计划（2024—2027 年）》（征求意见稿）公布。其中提出，到 2027 年，围绕

“23456”目标体系，初步构建安徽省人形机器人创新体系和产业生态，形成产业

化能力。到 2030 年，人形机器人产业化进程加速，应用场景更加丰富，相关产

品深度融入实体经济，建成国内有重要影响力的人形机器人产业发展高地。

 出口链：本周人民币兑美元汇率小幅升值。1）本周五美元兑人民币即期汇率为

7.24，环比上周五下降 0.01%，欧元兑人民币汇率为 7.86，环比上周周五下降

0.04%。2）本周中国出口集装箱运价指数（CCFI）中，综合指数为 1495.98，同

比上升 60.69%，环比上升 7.69%；欧洲航线为 2144.30，同比上升 86.54%，环比

上升 6.60%；美东航线为 1267.95，同比上升 47.42%，环比上升 7.15%；美西航

线为 1186.53，同比上升 69.63%，环比上升 10.15%；东南亚航线为 874.60，同比

上升 43.71%，环比上升 6.30%。

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 光伏设备：本周，硅料价格环比下降，硅片价格环比持平，单晶 PERC 182 电池

片价格环比持平，单晶 PERC 210 电池片、TOPCon182 电池片价格环比下降，组

件价格环比持平；帝尔激光与湖北科投签署战略合作协议。1）根据 Infolink

Consulting 微信公众号的数据，本周光伏价格：多晶硅致密料成交价为 40.5 元/

公斤，环比下降 1.2%，单晶硅片 182 成交价为 1.250 元/片，环比持平，单晶硅

片210 成交价为 1.800 元/片，环比持平；单晶 PERC 182 电池片成交价为 0.310

元/W，环比持平，单晶 PERC 210 电池片成交价为 0.310 元/W，环比下降 3.1%；

TOPCon182 电池片成交价为 0.350 元/W，环比下降 2.8%；182 单晶 PERC 组件均

价为 0.830 元/W，环比持平，210 单晶 PERC 组件均价为 0.850 元/W，环比持平。

2）根据帝尔激光微信公众号，5月29 日，武汉帝尔激光科技股份有限公司（以

下简称“帝尔激光”）与湖北省科技投资集团有限公司（以下简称“湖北科投”）签

署战略合作协议。为深入推动双方战略合作工作的开展，双方拟围绕新能源、激

光产业链及高端装备等领域孵化、培育优质的产业链项目。本次合作，双方将共

同致力于产业集聚与先进技术领域的资源共享与专业合作，通过聚合产业资本，

促进科技创新，助力区域产业链发展壮大。

 工程机械：庞源租赁指数周线 439。根据庞源租赁公众号，根据庞源租赁公众号，

5月第 4周庞源租赁指数周线为 439；其 5周线、半年线、年线分别为 424、457、

498。

 本周建议关注标的：杭氧股份、杰瑞股份、宏华数科、华锐精密、捷佳伟创、双

环传动、华中数控、科德数控、恒立液压、三一重工、徐工机械、银都股份、涛

涛车业、华测检测、巨星科技、中集集团等。

 风险提示：固定资产投资放缓、信贷政策收紧、潜在的贸易保护主义等。

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