海通国际-传媒行业周报：《黑神话：悟空》预售亮眼，继续布局游戏及AI应用-240609

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传媒

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传媒

2024 年06 月09 日

投资评级：看好（维持）

行业走势图

数据来源：聚源

《进口版号再发放，头部游戏表现亮

眼，继续布局游戏—行业点评报告》

-2024.6.6

《关注腾讯元宝及新游上线，继续布

局AI 应用及游戏— 行业周报》-

2024.6.2

《关注文旅设备更新，继续布局 AI

应用及内容互联网 — 行业周报》-

2024.5.26

《黑神话：悟空》预售亮眼，继续布局游戏及 AI 应用

——行业周报

方光照（分析师）

田鹏（分析师）

fangguangzhao@kysec.cn

证书编号：S0790520030004

tianpeng@kysec.cn

证书编号：S0790523090001

 《黑神话：悟空》预售亮眼，继续关注头部游戏供给释放下的机会

备受期待的国产 3A 游戏《黑神话：悟空》于 6月8日开启预售，其中

WeGame/Steam 标准版售价 268 元，PS5 标准版售价 298 港币，豪华版售价 820

元，开启预售后便迅速登顶 Steam 游戏热销榜，Wegame 上也包揽排行榜前 2，

游戏将于 8月20 日正式上线，或再度验证爆款逻辑，给游戏市场带来用户增

量。近期上线的新游戏中，Gamelook 预测腾讯《地下城与勇士：起源》和心动

公司《出发吧麦芬》5月国服流水分别超过 20 亿和 3亿，七麦数据显示腾讯

《地下城与勇士：起源》近一周在 iPhone 游戏畅销榜持续霸榜、免费榜维持前

5，心动公司《出发吧麦芬》畅销榜保持 5-11 名，或延续良好流水表现。6月

15 日，国家新闻出版署公布 15 款进口游戏版号审批信息，2024 年已发放 3批

共61 款进口版号，远高于 2023 年上半年的 27 款，加之 1-5月月均 105 款国产

游戏版号，提供了丰富的游戏储备，后续头部游戏将不断上线，包括腾讯《塔

瑞斯世界》（6月12 日）、《创造吧！我们的星球》（6月26 日）、《星之破晓》

（2024Q2），网易《燕云十六声》（7月26 日）、《永劫无间手游》（2024 年内），

哔哩哔哩《三国：谋定天下》（6月13 日），米哈游《绝区零》（7月4日），创

梦天地《卡拉彼丘手游》（2024 年下半年）；恺英网络《关于我转生变成史莱姆

这档事：新世界》《斗罗大陆：诛邪传说》（2024 年内）等。基于头部游戏供给

持续释放，我们建议继续布局游戏板块，重点推荐心动公司、腾讯控股、网易-

S、创梦天地、姚记科技、恺英网络，受益标的包括中手游、哔哩哔哩-W等。

 快手“可灵”视频大模型发布，第三届美图影像节将召开，继续布局 AI 应用

6月6日，快手 AI 团队发布 AI 视频大模型“可灵”，其能生成模拟物理世界特性

的分辨率高达 1080p、时长高达 2分钟（帧率 30fps）的视频，并具备强大的概

念组合能力和想象力；可灵使用类 Sora 的Diffusion Transformer 架构及 3D 时空

联合注意力机制等，可巧妙融合时间与空间信息，对视频数据进行综合分析和

处理，并精准捕捉到视频帧内的局部空间特征以及跨帧的时间动态特征，从而

更全面地理解和再现视频中的运动信息。6月12 日，第三届美图影像节将召

开，或发布 AI 影像及设计新品，此前 3月美图便发布过 MVV 视频大模型效

果。我们认为，快手、美图为代表的国内公司的视频生成多模态大模型仍在持

续突破和迭代，而腾讯元宝的发布或推动国内 AI Agent 用户规模及其在互联网

用户中的渗透率大幅提升，加之阿里通义、腾讯混元等国产大模型 API 成本近

期大幅下降，或继续助力 Agent、影视、音乐、教育、营销等各领域 AI 应用加

快落地并打开商业化空间，建议继续布局 AI 应用。（1）AI Agent：重点推荐腾

讯控股，受益标的包括昆仑万维；（2）AI 影视：重点推荐快手-W、上海电

影，受益标的包括美图公司、华策影视、光线传媒、捷成股份、中文在线等。

（3）AI 音乐：重点推荐盛天网络、云音乐，受益标的包括腾讯音乐等。（4）

AI 教育：受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、盛通股份等。（5）AI 营销：受

益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标等。

 风险提示：新游戏上线延期或流水不及预期，AI 应用商业化进展低于预期。

-48%

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2023-06 2023-10 2024-02

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沪深300

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1、行业数据综述：《萤火突击》获得本周内地 iOS 游戏免费榜冠军，《地下城与勇士》获得本周内地 iOS 游戏畅销榜冠

军；电影《我才不要和你做朋友呢》获得周票房冠军 ................................................................................................................. 3

2、行业新闻综述：多款新游定档或预售，Vision Pro 6 月中旬发货至中国 ............................................................................ 8

2.1、 AIGC：Vision Pro 6 月发货至中国，阿里云发布全球最强开源模型 Qwen2 ............................................................ 8

2.2、游戏：6月进口版号 15 款产品过审，多款游戏定档或开启预售 .............................................................................. 9

2.3、互联网：美团上线 AI 外卖助手、News Break 多次登顶美国新闻 APP 下载量 ..................................................... 10

2.4、影视：ReelShort 入围时代周刊“全球 100 强影响力公司” ......................................................................................... 11

3、公告总结：美团发布 2024Q1 财报，富春股份推进游戏技术合作 ..................................................................................... 12

4、板块行情综述：A股传媒板块 2024 年第 22 周表现弱于上证综指、深证成指、创业板指、沪深 300，出版板块表现

相对较好 .......................................................................................................................................................................................... 13

5、风险提示 ................................................................................................................................................................................... 15

图表目录

图1： iOS 游戏免费榜排名——《萤火突击》为内地 iOS 免费榜第一（2024.6.2-2024.6.8）（截至时间：2024.6.8 22：

00） .................................................................................................................................................................................................... 3

图2： iOS 游戏畅销榜排名——《地下城与勇士》为内地 iOS 畅销榜第一（2024.6.2-2024.6.8）（截至时间：2024.6.8

22：00） ............................................................................................................................................................................................ 4

图3：出版板块周跌幅最小，教育板块周跌幅最大（6月3日-6月7日） ............................................................................ 14

图4：相对传媒指数/沪深 300，出版板块均获得最高超额收益（6月3日-6月7日） ........................................................ 14

表1：重点公司游戏产品 iOS 游戏畅销榜排名——《奥比岛：梦想国度》排名提升明显（2024.6.2-2024.6.8）（截至时

间：2024.6.8 22：00） ..................................................................................................................................................................... 4

表2： TapTap 新游安卓预约榜排名——《绝区零》为本周预约热度榜第一（2024.6.2-2024.6.8）（截至时间：2024.6.8

表3： TapTap 新游 iOS 预约榜排名——《战地 1939》为本周预约热度榜第一（2024.6.2-2024.6.8）（截至时间：2024.6.8

表4：院线电影数据—《我才不要和你做朋友呢》周票房获第一（2024.6.2-2024.6.8）（截至时间：2024.6.8 22：00） ... 6

表5：网播剧数据—周播映指数排名较稳定，《墨雨云间》排名第一（2024.6.2-2024.6.8）（截至时间：2024.6.8 22：00）

............................................................................................................................................................................................................ 7

表6：网播综艺数据—《这是我的岛》周播映指数排名第一（2024.6.2-2024.6.8）（截至时间：2024.6.8 22：00） ........... 7

表7：台播剧数据—《庆余年第二季》周市占率排名领先（2024.6.2-2024.6.8）（截至时间：2024.6.8 22：00） ............... 7

表8：台播综艺数据—《奔跑吧第八季》周市占率维持第一（2024.6.2-2024.6.8）（截至时间：2024.6.8 22：00） ........... 8

表9： A 股传媒个股行情（取涨幅前十位和后十位）—华闻集团周涨幅第一，联建光电周跌幅第一（6月3日-6月7日）

（以 2024 年6月7日收盘价为准） ............................................................................................................................................. 13

表10：美股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—新氧周涨幅最大，虎牙直播周跌幅最大（6月3日-6月7

日）（以 2024 年6月7日收盘价为准） ....................................................................................................................................... 14

表11：港股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—美图公司周涨幅最大，数字王国周跌幅最大（6月3日-6

月7日）（以 2024 年6月7日收盘价为准） ............................................................................................................................... 14

表12：受益标的包括游戏、IP、影视、出版、营销、教育、音乐等板块 ............................................................................. 14

行业周报

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1、行业数据综述：《萤火突击》获得本周内地 iOS 游戏免费

榜冠军，《地下城与勇士》获得本周内地 iOS 游戏畅销榜冠军；

电影《我才不要和你做朋友呢》获得周票房冠军

根据七麦数据，2024 年6月2日至 2024 年6月8日22：00，《萤火突击》获内

地iOS 免费榜第一，《地下城与勇士》获内地 iOS 畅销榜第一。

根据 TapTap，截止 2024 年6月8日22：00，《绝区零》为安卓预约榜第一，

《战地 1939》为 iOS 预约榜第一。

图1：iOS 游戏免费榜排名——《萤火突击》为内地 iOS 免费榜第一（2024.6.2-2024.6.8）（截至时间：2024.6.8

22：00）

资料来源：七麦数据

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