国信证券-多因子选股周报：成长因子表现出色，中证500增强组合年内超额11.28%-240615

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证券研究报告 | 2024年06月15日

多因子选股周报

成长因子表现出色，中证 500 增强组合年内超额 11.28%

核心观点

金融工程周报

金融工程·数量化投资

证券分析师：张欣慰

证券分析师：张宇

021-60933159

021-60875169

zhangxinwei1@guosen.com.cn

zhangyu15@guosen.com.cn

S0980520060001

S0980520080004

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国信金工指数增强组合表现跟踪

沪深 300 指数增强组合本周超额收益-0.28%，本年超额收益 7.01%。

中证 500 指数增强组合本周超额收益 0.29%，本年超额收益 11.28%。

中证 1000 指数增强组合本周超额收益-0.08%，本年超额收益 10.57%。

因子表现监控

以沪深 300 指数为选股空间。最近一周，DELTAROA、单季 ROA、EPTTM

等因子表现较好，而 3个月盈利上下调、一个月波动、预期净利润环比等因

子表现较差。最近一月，EPTTM、单季 EP、SPTTM 等因子表现较好，而

预期净利润环比、单季净利同比增速、预期 PEG 等因子表现较差。

以中证 500 指数为选股空间。最近一周，标准化预期外盈利、一个月反转、

高管薪酬等因子表现较好，而 SPTTM、单季 SP、BP 等因子表现较差。最

近一月，单季 EP、单季 ROE、预期 EPTTM 等因子表现较好，而非流动性

冲击、预期 PEG、特异度等因子表现较差。

以中证 1000 指数为选股空间。最近一周，一个月反转、单季 ROA、单季营

收同比增速等因子表现较好，而单季 SP、SPTTM、BP 等因子表现较差。

最近一月，单季 ROE、单季 ROA、三个月机构覆盖等因子表现较好，而单

季SP、BP、预期净利润环比等因子表现较差。

以公募重仓指数为选股空间。最近一周，高管薪酬、3个月盈利上下调、单

季超预期幅度等因子表现较好，而三个月反转、特异度、一个月反转等因子

表现较差。最近一月，股息率、三个月波动、3个月盈利上下调等因子表现

较好，而一个月反转、特异度、三个月反转等因子表现较差。

公募基金指数增强产品表现跟踪

目前，公募基金沪深 300 指数增强产品共有 60 只（A、C类算作一只，下

同），总规模合计 619 亿元。中证 500 指数增强产品共有 63 只，总规模合

计498 亿元。中证 1000 指数增强产品共有 46 只，总规模合计 207 亿元。

沪深 300 指数增强产品最近一周：超额收益最高 0.62%，最低-0.49%，中

位数 0.17%。最近一月：超额收益最高 1.44%，最低-1.10%，中位数 0.24%。

中证 500 指数增强产品最近一周：超额收益最高 1.32%，最低-1.31%，中

位数-0.04%。最近一月：超额收益最高 1.99%，最低-1.04%，中位数 0.81%。

中证 1000 指数增强产品最近一周：超额收益最高 1.21%，最低-0.82%，中

位数 0.17%。最近一月：超额收益最高 2.31%，最低-0.94%，中位数 1.04%。

风险提示：市场环境变动风险，因子失效风险。

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证券研究报告

内容目录

国信金工指数增强组合表现跟踪 .................................................. 4

因子表现监控 .................................................................. 5

因子库 ................................................................................ 5

沪深 300 样本空间中的因子表现 ......................................................... 6

中证 500 样本空间中的因子表现 ......................................................... 7

中证 1000 样本空间中的因子表现 ........................................................ 8

公募重仓指数样本空间中的因子表现 ...................................................... 9

公募基金指数增强产品表现跟踪 ................................................. 10

公募基金指数增强产品数量及规模 ....................................................... 10

沪深 300 指数增强产品表现 ............................................................ 10

中证 500 指数增强产品表现 ............................................................ 11

中证 1000 指数增强产品表现 ........................................................... 12

附录 ......................................................................... 13

附录一：因子 MFE 组合构建方式 ........................................................13

附录二：公募重仓指数构建方式 ......................................................... 14

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图表目录

图1：国信金工指数增强组合表现（20240614） ............................................... 4

图2：沪深 300 中各因子 MFE 组合的超额收益表现 .............................................6

图3：中证 500 中各因子 MFE 组合的超额收益表现 .............................................7

图4：中证 1000 中各因子 MFE 组合的超额收益表现 ........................................... 8

图5：公募重仓指数中各因子 MFE 组合的超额收益表现 ......................................... 9

图6：公募基金沪深 300 指数增强产品超额收益表现 ........................................... 10

图7：公募基金中证 500 指数增强产品超额收益表现 ........................................... 11

图8：公募基金中证 1000 指数增强产品超额收益表现 ..........................................12

表1：因子库 .............................................................................. 5

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摘要：

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2024年06月15日多因子选股周报成长因子表现出色，中证500增强组合年内超额11.28%核心观点金融工程周报金融工程·数量化投资证券分析师：张欣慰证券分析师：张宇021-60933159021-60875169zhangxinwei1@guosen.com.cnzhangyu15@guosen.com.cnS0980520060001S0980520080004相关研究报告《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第148期）》——2024-06-14《股指分红点位监控周报-IM主力合约贴水幅度扩大》——2024-06-13《ET...

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