国联证券-家用电器：奥维云网5月线上清洁电器数据简评：扫地机销量高增，洗地机均价企稳

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家用电器

奥维云网 5月线上清洁电器数据简评：

扫地机销量高增，洗地机均价企稳

➢ 行业事件：

奥维云网发布 5月线上清洁电器数据：5月线上清洁电器零售额/量分别同

比+24.71%、+14.51%，其中扫地机额/量分别同比+46.36%、+39.55%，洗地

机额/量分别同比+9.79%、+28.58%，推杆式吸尘器额/量分别同比-1.21%、

-3.84%；分品牌来看，科沃斯额/量分别同比+5.57%、+7.72%，添可额/量分

别同比-1.14%、+22.59%，石头额/量分别同比+32.19%、+27.96%，追觅额/

量分别同比+87.32%、+107.42%，云鲸额/量分别同比+160.93%、+171.79%。

➢ 扫地机 618 大促延续增长，首三周云鲸、石头表现较优

5月扫地机传统电商额、量同比增长较快，均价同比+5%，随着 618 大促开

启，扫地机线上 3-3.5K 价位占比开始提升，但占比最高的价位仍为 3.5-

4K；5月分品牌看，科沃斯、石头销额份额同比有所下滑，云鲸、追觅提升

较为明显；考虑到本次 618 大促淘系京东取消官方预售，结合奥维罗盘周

度数据与各平台畅销榜看，预计 618 首三周云鲸凭借 J4 和逍遥 001 同比实

现较快增长，石头依托 P10S 系列同比增长，科沃斯 T30 系列价位下调，传

统电商同比承压，但兴趣电商依托新品灵尘表现较好，追觅表现也较亮眼。

➢ 洗地机 618 大促均价回升，首三周云鲸、追觅份额提升

5月线上洗地机销量增长较快，均价同比下滑，综合影响下销额同比+10%左

右；分品牌看，结合 618 大促首三周各品牌销售情况，我们预计添可均价

环比如期回升，尽管销额短期或有所波动，但考虑到其新品占比提升，老

品退出销售，预计盈利能力有望改善；追觅均价环比也有所提升，同比降

幅在龙头当中较少，因此销额同比增幅预计较快，美的、石头销额预计同

比有所波动，此外云鲸是本轮大促表现较为亮眼的品牌，销额同比增幅领

跑行业。总体看，洗地机价格竞争迎阶段性喘息，后续格局变动值得观察。

➢ 扫地机畅销价位集中，关注 618 完整成绩&下半年布局

本次 618 大促尚余两周结束，截至目前数据来看，扫地机传统电商畅销产

品分别为科沃斯 T30PRO 系列（水箱+上下水）、石头 P10S 系列与G20S 系

列、云鲸 J4 系列等，其中科沃斯 T30PRO 水箱款和云鲸 J4 水箱款到手价已

达到 3-3.5K 价位，这一价位后续新品布局仍值得关注；在此基础上科沃斯

新品灵尘结合 T30PRO 机身与 X5PRO 基站设计，卡位兴趣电商 3.5-4K 价位，

有望充分运用兴趣电商新品转化较好的优势；综合来看，预计 618 大促期

间扫地机销量延续较快增长，洗地机竞争阶段性缓和，价格环比稳中有升。

➢ 投资建议

5月清洁电器线上销额同比+25%，其中扫地机增长较快，洗地机也有所增

长，预计 618 大促首三周扫地机延续较快增长，洗地机或有所波动；分品

牌看，扫地机较受欢迎的产品分别为科沃斯 T30PRO 与灵尘系列，石头 P10S

和G20S 系列以及云鲸 J4 系列，其中科沃斯 T30PRO 与云鲸 J4 水箱款到手

价均调整至 3-3.5K 价位，后续龙头这一价位的布局值得关注；洗地机龙头

新品占比提升，均价环比改善，盈利能力有望迎来修复契机，此外云鲸增

速领跑行业。我们维持行业“强于大市”评级，推荐石头科技以及科沃斯。

风险提示：1、国内外需求不及预期；2、原材料价格与汇率大幅波动。

证券研究报告

2024 年06 月18 日

投资建议：

强于大市（维持）

上次建议：

强于大市

相对大盘走势

作者

分析师：管泉森

执业证书编号：S0590523100007

邮箱：guanqs@glsc.com.cn

分析师：孙珊

执业证书编号：S0590523110003

邮箱：sunshan@glsc.com.cn

分析师：莫云皓

执业证书编号：S0590523120001

邮箱：moyh@glsc.com.cn

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2023-6 2023-10 2024-2 2024-6

家用电器

沪深300

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行业报告│行业点评研究

1. 2024 年5月传统电商清洁电器零售表现

5月线上清洁电器零售额/量分别同比+24.71%、+14.51%；5月分品牌来看，科沃

斯额/量分别同比+5.57%、+7.72%，添可额/量分别同比-1.14%、+22.59%，石头额/量

分别同比+32.19%、+27.96%，追觅额/量分别同比+87.32%、+107.42%，云鲸额/量分

别同比+160.93%、+171.79%。

图表1：清洁电器线上零售额/量同比

图表2：清洁电器线上零售均价（元）及同比

资料来源：奥维云网，国联证券研究所

资料来源：奥维云网，国联证券研究所（均价 YOY 为右轴）

图表3：2024 年1-5 月清洁电器线上 TOP10 品牌零售表现

品牌名称

零售额（万元）

额YOY

零售量（台）

量YOY

零售均价（元）

均价 YOY

追觅

134076.1

86.5%

464363

108.9%

2887

-10.7%

添可

131365.4

10.8%

577640

46.0%

2274

-24.1%

科沃斯

122023.2

-2.4%

363166

-0.3%

3360

-2.2%

石头

115238.6

25.0%

306526

22.9%

3760

1.7%

云鲸

76665.9

110.4%

211532

118.8%

3624

-3.8%

戴森

68332.4

7.0%

232315

6.5%

2941

0.4%

小米

65523.4

24.5%

767147

12.2%

854

11.0%

美的

50497.7

45.4%

604727

2.0%

835

42.6%

UWANT

23233.1

113.9%

308375

118.3%

753

-2.0%

苏泊尔

19196.3

-15.6%

505386

-25.2%

380

12.8%

资料来源：奥维云网，国联证券研究所

2. 2024 年5月传统电商扫地机器人零售表现

5月传统电商扫地机额/量分别同比+46.36%、+39.55%；5月传统电商扫地机分品

牌来看，科沃斯额份额 25.15%（同比-9.87pct），石头额份额 28.21%（同比-2.16pct），

追觅额份额 16.56%（同比+4.17pct），云鲸额份额 18.52%（同比+8.20pct），小米额

份额 6.52%（同比-1.32pct）。据此计算，扫地机器人各品牌线上单月额同比分别为：

科沃斯+5.11%、石头+35.96%、追觅+95.55%、云鲸+162.81%、小米+21.66%。

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零售均价（元）均价YOY

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摘要：

1行业报告│行业点评研究请务必阅读报告末页的重要声明家用电器奥维云网5月线上清洁电器数据简评：扫地机销量高增，洗地机均价企稳➢行业事件：奥维云网发布5月线上清洁电器数据：5月线上清洁电器零售额/量分别同比+24.71%、+14.51%，其中扫地机额/量分别同比+46.36%、+39.55%，洗地机额/量分别同比+9.79%、+28.58%，推杆式吸尘器额/量分别同比-1.21%、-3.84%；分品牌来看，科沃斯额/量分别同比+5.57%、+7.72%，添可额/量分别同比-1.14%、+22.59%，石头额/量分别同比+32.19%、+27.96%，追觅额/量分别同比+87.32%、+107.4...

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