国金证券-信息技术产业行业研究月报：海外大模型持续迭代，看好AI应用落地机会-240316-18页

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投资逻辑

计算机行业观点：从产业链看，1）算力端，大模型训练和推理需要算力支持，模型参数规模和训练数据量增加将持

续提振算力产业链景气度。2）数据端，训练数据质量与体量是 AI 大模型智能水平的重要影响因素，行业数据或将成

为未来 AI 应用的关键壁垒。数据要素化、资产化政策，预计将进一步提升数据使用效率。3）模型端，有研发能力、

数据积累、场景理解的中国科技头部企业持续追赶，建议关注科大讯飞。4）应用端，大模型目前已赋能企业服务、

程序生成、文化创作、金融、教育、医疗等众多领域。关注海康威视、大华股份、万兴科技、福昕软件等。

传媒行业观点：关注 AI 工具或模型迭代带来的相关投资机会。大模型持续迭代、进化中，3月4日晚，Anthropic 发

布了新一代 AI 大模型系列——Claude 3，在数学、编程、多语言理解、视觉等多个维度树立了新的行业基准。

1）关注 AI 工具落地情况。AI 生成视频方面，Sora 已开放内测申请，3月10 日，Pika 上线 Sound Effects 功能，可

以同步生成音效；国内多家公司在探索 AI+视频的工具，部分公司 AI+视频工具 3月或将逐步落地产品。我们认为，

当前 AI 工具对于公司业务的赋能作用在逐步真正落地，关注持续推进 AI 工具迭代、使用 AI 工具的标的，个股建议

关注捷成股份、值得买等。

2）关注 AI 工具对影视、游戏等产业带来的赋能或变革。2月26 日,国内首部文生视频 AI 动画片《千秋诗颂》开播；

2月26 日，谷歌发布了基础世界模型 Genie，或将对游戏制作产生影响；3月6日，一部“完全由 AI 制作的开创性

长篇电影”在洛杉矶首映。我们认为，AI 工具、模型的持续迭代使下游产业对如何应用 AI 更加明晰，AI 制作影视剧、

游戏的可能性进一步强化，关注 AI 工具迭代对游戏、影视等产业估值的提振。

电子行业观点：AI 硬件维持高景气度，从最近一季度相关公司业绩以及指引来看，GPU、ASIC 需求维持高速增长。

我们从产业链了解到，台积电持续扩产 COWOS 产能，近期追加了新一轮的 COWOS 设备订单，并要求 2024 年第

4 季度交付，预计到 2024 年底，台积电 COWOS 封装月产能有望达到 4万片。对于 AI 算力发展，英伟达 CEO 黄

仁勋认为，在未来的 10 年里，英伟达将会把深度学习的计算能力再提高 100 万倍，从而让 AI 计算设备不断训练、推

理、学习、应用，并持续改进，未来不断将超级 AI 转变为现实。产品迭代来看，全球算力芯片持续迭代，英伟达 3

月18 日将开展 GTC 大会，有望公布下一代 AI 芯片产品。整体来看，我们看到 AI 硬件继续维持高景气度，看好相关

产业链公司，如寒武纪、英伟达等。

通信行业观点：MWC 2024 巴塞罗那电信展聚焦通信和计算产业未来，关注“华-英-高”（HNQ）算力黄金三角战略

配置机遇。2月26 日-2 月29 日，2024 年世界移动通信大会在西班牙巴塞罗那正式举办，全球超过 2400 家通信和

科技企业参展，其中中国厂商超过了 300 家。此次巴展设置了超越 5G、智联万物、AI 人性化、数智制造、颠覆规则、

数字基因等六个主题，通信与 AI 的融合成为最大热点。随着大模型即将走向落地，应用市场处在突破前夕，也将推

动全球和中国的算力市场结构从训练向推理转移，当前建议重点关注“华-英-高”算力黄金三角尤其是华为、高通产

业链的投资机会。

风险提示

底层大模型迭代发展不及预期；算力不足的风险；国际关系风险；监管风险

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内容目录

1. AI 应用月度数据跟踪 .......................................................................... 3

1.1 全球市场 AI 应用情况 ..................................................................... 3

1.2 国内市场 AI 应用情况 ..................................................................... 4

2. 相关公司公告及行业新闻....................................................................... 7

2.1 重大事件点评 ............................................................................ 7

2.2 海外大模型及 AI 应用进展 ................................................................. 8

2.3 国内 AI 行业动态及重点公司新闻 .......................................................... 10

3. 投资建议.................................................................................... 15

4. 风险提示.................................................................................... 16

图表目录

图表 1：全球访问量 Top20 AI 产品排名情况 ........................................................ 3

图表 2：全球访问量 Top20 AI 产品环比变动情况 .................................................... 3

图表 3：全球访问量 Top50 AI 产品细分类别分布 .................................................... 4

图表 4：全球访问时长 Top20 AI 产品排名 .......................................................... 4

图表 5：国内访问量 Top20 AI 产品排名情况 ........................................................ 5

图表 6：国内访问量 Top20 AI 产品环比变动情况 .................................................... 5

图表 7：国内访问量 Top50 AI 产品细分类别分布 .................................................... 6

图表 8：国内访问时长 Top20 AI 产品排名 .......................................................... 6

图表 9：近一个月“ai 应用”搜索结果 TOP3 APP 排名变动 ............................................. 7

图表 10：近一个月“ai 应用”中新进应用进入过排名 TOP10 的前十应用 ................................. 7

图表 11：近一个月“ai 应用”中排名上升应用中进入过排名 TOP10 的前十应用 ........................... 7

图表 12： 2022 年初至今计算机行业指数累计涨跌幅 ................................................ 10

图表 13： 2.1-3.14 计算机行业涨跌 Top5 公司情况 .................................................. 10

图表 14： 2022 年初至今传媒行业指数累计涨跌幅 .................................................. 11

图表 15： 2.1-3.14 传媒行业涨跌 Top5 公司情况 .................................................... 11

图表 16： AI 相关重点公司公告 .................................................................. 13

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1. AI 应用月度数据跟踪

1.1 全球市场 AI 应用情况

根据 SimilarWeb 统计，2024 年2月全球访问量 Top20 的AI 应用以头部互联网公司和垂

类龙头为主，月访问量过亿的应用共 9款，较 1月增加一款。访问量排名前五的应用分

别为来自微软的聊天机器人 ChatGPT 和搜索引擎 Bing、在线设计工具 Canva、来自谷歌

的聊天机器人 Gemini(原Bard)以及翻译软件 DeepL。

图表

：全球访问量

Top20 AI

产品排名情况

来源：SimilarWeb，非凡产研公众号，国金证券研究所

2024年2月全球访问量 Top20的AI应用中，访问量环比提升的应用共 9款，CheggMate、

Q-Chat、Intuit 访问量分别同比增长 56.86%、25.94%、11.71%，增幅位列前三：1）

CheggMate 是美国教育上市公司 Chegg 基于 GPT-4 开发的个性化学习平台，为学生提

供基于人工智能会话的学习伴侣；2）Q-chat 为在线学习平台 Quizlet 基于 ChatGPT 推出

的自适应人工智能导师，目前支持英语、德语和法语；3）Intuit Assist 是美国上市财务软

件厂商 Intuit 基于 GPT-4 开发的 AI 助手，为中小企业提供纳税申报、快捷退款以及个性

化财务指导。

图表

：全球访问量

Top20 AI

产品环比变动情况

来源：SimilarWeb，非凡产研公众号，国金证券研究所

从产品细分类来看，2024年2月全球访问量 Top50的AI产品中，聊天机器人占比 34.3%，

智慧搜索占比 24.2%，设计工具占比 8.9%，写作与文本、图片图像加工、翻译、娱乐、

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标签： #看好 #AI #大模型

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敬请参阅最后一页特别声明1投资逻辑计算机行业观点：从产业链看，1）算力端，大模型训练和推理需要算力支持，模型参数规模和训练数据量增加将持续提振算力产业链景气度。2）数据端，训练数据质量与体量是AI大模型智能水平的重要影响因素，行业数据或将成为未来AI应用的关键壁垒。数据要素化、资产化政策，预计将进一步提升数据使用效率。3）模型端，有研发能力、数据积累、场景理解的中国科技头部企业持续追赶，建议关注科大讯飞。4）应用端，大模型目前已赋能企业服务、程序生成、文化创作、金融、教育、医疗等众多领域。关注海康威视、大华股份、万兴科技、福昕软件等。传媒行业观点：关注AI工具或模型迭代带来的相关投资机会。大模...

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