国信证券-2024年7月各行业金股推荐汇总-240701

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证券研究报告 | 2024年06月27日

策略快评

2024 年 7 月各行业金股推荐汇总

策略研究·策略快评

证券分析师：

王开

021-60933132

wangkai8@guosen.com.cn

执证编码：S0980521030001

证券分析师：

陈凯畅

021-60375429

chenkaichang@guosen.com.cn

执证编码：S0980523090002

6 月金股推荐汇总

表1：2024 年 7 月各行业金股推荐标的汇总

行业名称

分析师

股票代码

股票名称

投资逻辑

电子

胡剑

002938.SZ

鹏鼎控股

苹果 WWDC 打开 AI 手机创新大周期，鹏鼎作为对 iPhone 敞口最大的果链企业之，受益于量价

齐升，SLP、FPC 线径、层数等规格均要升级，单机价值量将会提升，并带动公司利润率提升。

另外，苹果作为全球存量手机市场份额最大的手机厂商，只有 15 Pro 以上机型支持新的 AI 功

能，因此未来 2-3 年，将进入全球的 AI 创新换机周期，公司业绩有望大幅上修。此外，公司

的服务器等新业务也即将进入高速在成长期，长期分红稳定，具备长期配置价值。

通信

马成龙

300308.SZ

中际旭创

中际旭创是全球光模块龙头，深度参与北美 AI 基础设施建设，是英伟达产业链核心供应商之

一。目前全球云厂商持续加码 AI 数据中心资本开支，一方面用于大模型训练，向更高算力突

破，另一方面用于推理，向更普及的算力应用拓展。我们认为 AI 应用的持续发酵，进一步打

开公司成长空间。目前公司高速光模块订单充足，24 年是 800G 加速释放期，25 年是 1.6T 规

模放量期，产业量价齐升趋势持续，公司未来 3 年依然处于高成长周期，是市场难得的高成长

赛道龙头，建议持续加配

汽车

唐旭霞

002594.SZ

比亚迪

1）王朝海洋基本盘：开年以来，公司陆续发布荣耀版车型，性价比凸显，销量基本盘有望稳

中有升；2）高端化方面，仰望（稳定月销 1000 辆+），腾势（D9 稳定，N7 新款上市），方程

豹销量稳定推进高端化，叠加新车型的持续推出（豹 3/8），销量有望持续突破；同时公司加

大对汽车智能化的投入；3）出口方面：23 年公司出口 25.2 万辆，同比+458%，24 年乘用车

1-3 月累计出口 9.8 万辆，同比+153%；4）盈利能力层面：出口放量+高端化车型占比提升+基

本盘稳固保障规模效应+供应链降本，叠加碳酸锂价格低位，公司盈利能力有望逐步提升。

金属与金属材料

刘孟峦

600595.SH

中孚实业

1）中孚实业是国内稀有的电解铝产能仍有增长空间的电解铝标的，目前具备并表产能 75 万吨，

权益产能 63 万吨（火电铝 19 万吨+水电铝 44 万吨）。2）今年一季度，公司业绩受到四川广

元水电价格上涨的负面影响，但随着丰水期到来，电价有望降低，公司利润改善。3）国内电

解铝产能触及天花板，基本无法大幅扩张，但需求仍有稳步增长，电解铝利润有望保持高位。

机械设备

吴双

688009.SH

中国通号

公司是全球领先的轨道交通控制系统服务商，国内高速铁路及城市轨道交通市占率稳居龙头地

位，国际影响力稳步提升不断打开海外市场。国家推动大规模设备更新政策背景下轨交行业有

望加速推动设备更新，趋势确定性向上，现阶段公司在手订单饱满，国内外轨交市场规模持续

增长下公司有望充分受益。

公用环保

黄秀杰

600900.SH

长江电力

2024 年第二季度以来，长江流域来水情况同比显著改善，预计二季度发电量同比增幅较大，

业绩有望实现较大增长。公司水电基本盘稳固，同时积极发展抽水蓄能和金沙江下游水风光储

一体化大基地开发，实现业绩进一步增长。

公用环保

黄秀杰

003816.SZ

中国广核

核电业务发展稳健，防城港 3 号、4 号机组相继投产，管理在运机组数量增至 28 台，叠加台

山 1 号机组恢复正常运行，业绩增长压制因素消除；二季度安排大修环比少于一季度，预计核

电发电量将有所增长。公司拟发行可转债募集 49 亿元建设陆丰 5 号，6 号机组，优化财务结

构，若按当前股价发行预计摊薄 EPS 约 2%。公司未来核电投产节奏平稳，控股股东将于年内

注入惠州核电站，助力公司核电业务发展。

基础化工

杨林

601857.SH

中国石油

国际原油价格上行提升盈利弹性，国内天然气业务消费量高速增长，公司具备核心气源优势，

天然气价格联动机制下，公司盈利稳定性大幅增强

基础化工

杨林

600938.SH

中国海油

公司国内及海外油气当量中长期保持较高速度增长，国际原油价格上行提升盈利弹性，同时持

续在国内增储上产及走向深水，未来有望独立操作海外大型深水油气项目

家电

陈伟奇

000333.SZ

美的集团

美的集团树立国内国外双轮驱动、2B+2C 齐头并进的战略，海外全力推进自主品牌出海，国内

发展 2B 端业务，进军汽车零部件、暖通楼宇、机器人与自动化、储能等新兴业务。背靠公司

优异的基本面和强大的组织执行力，多元化业务扩展可期，有望为公司持续提供增长动力。23Q4

以来，在低基数及领先的产品、渠道布局下，公司内销增长稳健，外销迎来加速反弹，收入利

润有望实现良好增长，经营韧性强。公司现金流优异、分红率较高，股息率较为可观，具有较

强的配置价值。

资料来源：公司公告、国信证券经济研究所整理注：关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告

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证券研究报告

表2：推荐标的财务与估值情况

股票代码

股票名称

投资评级

EPS

2023

2024E

2025E

2024E

2025E

002938.SZ

鹏鼎控股

优大于市

1.42

1.56

1.73

25.94

23.39

300308.SZ

中际旭创

优于大市

2.71

6.29

9.96

22.26

14.06

002594.SZ

比亚迪

优于大市

10.32

12.13

14.21

20.83

17.78

600595.SH

中孚实业

优于大市

0.29

0.49

0.55

5.20

4.64

688009.SH

中国通号

优于大市

0.33

0.37

0.4

15.76

14.58

600900.SH

长江电力

优于大市

1.11

1.4

1.48

20.46

19.36

003816.SZ

中国广核

优于大市

0.21

0.24

0.26

18.79

17.35

601857.SH

中国石油

优于大市

0.88

0.95

1.02

10.21

9.51

600938.SH

中国海油

优于大市

2.60

3.15

3.29

10.15

9.72

000333.SZ

美的集团

优大于市

4.80

5.34

5.87

12.03

10.95

资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测整理

注：1、所有推荐标的 2024 年及 2025 年预测市盈率使用的价格为 2024 年 6 月 26 日收盘的最新价格；2、关于推荐标的基本情况与详细信息，请查

阅国信证券分析师相关的研究报告;

风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预

期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付

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