东方证券-成长风格持续登顶，单季净利同比增速因子表现出色-240707

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3.0 西装暴徒 2024-07-07 30 2.23MB 19 页免费

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金融工程 | 动态跟踪

研究结论

风格表现监控

本周市场正收益风格集中在成长风格上，负收益风格，表现在波动风格上。单季净

利同比增速是本周表现最好的因子。

因子表现监控

⚫ 以沪深 300 指数为选股空间，最近一周，分析师认可度、3个月盈利上下调等因子

表现较好，而三个月机构覆盖、三个月反转等因子表现较差。最近一月，一年动

量、3个月盈利上下调等因子表现较好，而三个月反转、特异度等因子表现较差。

⚫ 以中证 500 指数为选股空间，最近一周，特异度、三个月波动等因子表现较好，而

一个月反转、三个月 UMR 等因子表现较差。最近一月，PB_ROE_排序差、BP 等

因子表现较好，而非流动性冲击、公募持股市值等因子表现较差。

⚫ 以中证 800 指数为选股空间，最近一周，单季超预期幅度、单季净利同比增速等因

子表现较好，而三个月机构覆盖、三个月反转等因子表现较差。最近一月，单季超

预期幅度、PB_ROE_排序差等因子表现较好，而三个月反转、一个月反转等因子

表现较差。

⚫ 以中证 1000 指数为选股空间，最近一周，预期 BP、BP 等因子表现较好，而公募

持股市值、三个月机构覆盖等因子表现较差。最近一月，PB_ROE_排序差、预期

BP 等因子表现较好，而公募持股市值、三个月反转等因子表现较差。

⚫ 以国证 2000 指数为选股空间，最近一周，BP、SPTTM 等因子表现较好，而三个

月机构覆盖、公募持股市值等因子表现较差。最近一月，三个月波动、PB_ROE_

排序差等因子表现较好，而三个月机构覆盖、公募持股市值等因子表现较差。

⚫ 以创业板指指数为选股空间，最近一周，预期 ROE 环比变化、标准化预期外盈利

等因子表现较好，而三个月换手、股息率等因子表现较差。最近一月，预期 ROE

环比变化、3个月盈利上下调等因子表现较好，而三个月反转、公募持股市值等因

子表现较差。

⚫ 以中证全指指数为选股空间，最近一周，单季净利同比增速、单季净利同比增速环

比变化等因子表现较好，而三个月机构覆盖、公募持股市值等因子表现较差。最近

一月，单季净利同比增速、一年动量等因子表现较好，而三个月反转、公募持股市

值等因子表现较差。

公募基金指数增强产品表现跟踪

⚫ 沪深 300 指数增强产品最近一周：超额收益最高 0.88%，最低-1.00%，中位数

0.09%。最近一周，沪深 300 指数增强基金中前三名分别为：易方达沪深 300 精选

增强 A、海富通沪深 300 指数增强 A、天弘沪深 300 指数增强 A。

⚫ 中证 500 指数增强产品最近一周：超额收益最高 0.87%，最低-0.62%，中位数

0.13%。最近一周，中证 500 指数增强基金中前三名分别为：上银中证 500 指数增

强A、光大保德信中证 500 指数增强 A、南方中证 500 增强 A。

⚫ 中证 1000 指数增强产品最近一周：超额收益最高 1.02%，最低-0.60%，中位数

0.14%。最近一周，中证 1000 指数增强基金中前三名分别为：招商中证 1000 指数

增强 A、华安中证 1000 指数增强 A、农银中证 1000 指数增强 A。

风险提示

量化模型失效风险、市场极端环境冲击。

报告发布日期

2024 年07 月07 日

杨怡玲

yangyiling@orientsec.com.cn

执业证书编号：S0860523040002

薛耕

xuegeng@orientsec.com.cn

执业证书编号：S0860523080007

主动基金 pk ETF：哪些主动基金能够战胜

指数？：——《FOF 系列研究之七十三》

2024-06-12

基于风险注意力的因子挖掘模型：——因

子选股系列之一〇六

2024-05-29

非线性市值风控全攻略：——因子选股系

列之一〇五

2024-05-27

融合基本面信息的 ASTGNN 因子挖掘模

型：——因子选股系列之一〇四

2024-05-27

DFQ-FactorVAE：融合变分自编码器和概

率动态因子模型的 alpha 预测方案：——

因子选股系列之一〇三

2024-05-14

成长风格持续登顶，单季净利同比增速因

子表现出色

——东方因子周报

金融工程 | 动态跟踪 —— 成长风格持续登顶，单季净利同比增速因子表现出色

一、风格因子近期表现 ................................................................................... 4

二、因子表现监控 .......................................................................................... 5

因子库 ................................................................................................................................ 5

沪深 300 样本空间中的因子表现 ........................................................................................ 6

中证 500 样本空间中的因子表现 ........................................................................................ 7

中证 800 样本空间中的因子表现 ........................................................................................ 8

中证 1000 样本空间中的因子表现 ...................................................................................... 9

国证 2000 样本空间中的因子表现 .................................................................................... 10

创业板指样本空间中的因子表现 ....................................................................................... 11

中证全指样本空间中的因子表现 ....................................................................................... 12

三、公募基金指数增强产品表现跟踪 ............................................................ 13

沪深 300 指数增强产品表现 ............................................................................................. 13

中证 500 指数增强产品表现 ............................................................................................. 14

中证 1000 指数增强产品表现 ........................................................................................... 14

附录 ............................................................................................................. 16

因子 MFE 组合构建方式 ................................................................................................... 16

风险提示 ...................................................................................................... 17

金融工程 | 动态跟踪 —— 成长风格持续登顶，单季净利同比增速因子表现出色

图表目录

图1：风格因子近期多空收益 ....................................................................................................... 4

图2：东方 A股因子风险模型(DFQ-2020)一风格类风险因子列表 ................................................ 4

图3：因子库 ................................................................................................................................ 5

图4：沪深 300 因子表现 .............................................................................................................. 6

图5：中证 500 因子表现 .............................................................................................................. 7

图6：中证 800 因子表现 .............................................................................................................. 8

图7：中证 1000 因子表现 ............................................................................................................ 9

图8：国证 2000 因子表现 .......................................................................................................... 10

图9：创业板指因子表现 ............................................................................................................ 11

图10：中证全指因子表现 .......................................................................................................... 12

图11：沪深 300 指数增强产品超额收益表现 .............................................................................. 13

图12：中证 500 指数增强产品超额收益表现 ............................................................................. 14

图13：中证 1000 指数增强产品超额收益表现 ........................................................................... 15

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有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。金融工程|动态跟踪研究结论风格表现监控本周市场正收益风格集中在成长风格上，负收益风格，表现在波动风格上。单季净利同比增速是本周表现最好的因子。因子表现监控⚫以沪深300指数为选股空间，最近一周，分析师认可度、3个月盈利上下调等因子表现较好，而三个月机构覆盖、三个月反转等因子表现较差。最近一月，一年动量、3个月盈利上下调等因子表现较好，而三个月反转、特异度等因子表现较差。⚫以中证500指数为选股空间，最近一周，特异度、三个月波动等因子表现较好，而一个月反转、...

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