华西证券-AIGC行业深度报告（12）：Sora算力倍增，国产架构+生态崛起-240219

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华西计算机团队

2024年2月19日

Sora算力倍增，国产架构+生态崛起

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明

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证券研究报告|行业深度研究报告

分析师

：刘泽晶

SAC NO

：S1120520020002

邮箱

：liuzj1@hx168.com.cn

AIGC行业深度报告(12)

核心逻辑:

全球算力架构升级战已打响。英伟达架构持续升级，升级迭代速度明显加快，平均两年架构升级，我们判断目的是维持在GPU霸主地位，根

据新浪财经报道，B100将于2024年第三季度开始量产，部分早期样品将于明年第二季度出货。而我们认为英伟达Tensor Core专为AI而生，

目前其Hopper架构已经为第四代，Hopper架构超强性能，可加速所有精度，性能领先，应用广泛，我们判断其广泛应用于训练市场。AMD

奋起直追，欲挑战英伟达龙头地位，第三代Instinct MI300系列性能优异，满足生成式AI强劲需求，相较于H100，MI300X性能优异，单从

跑分情况更具性价比。

打响关键自主可控保卫战，华为领先演绎国产计算生态崛起:自2018年来，美国通过多种制裁手段，严重限制我国高科技领域发展。根据同

花顺财经报道，拜登政府2023年10月17日更新了针对AI芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据钛媒

体报道，英伟达应对制裁，推出中国特供版H20芯片，其性能相较于H100大打折扣。华为海思昇腾AI芯片，有望构建算力的第二极，目前

我们判断，华为昇腾910已具性价比。华为昇腾计算平台CANN已经实现从0至1突破，已支持50+主流大模型，同时兼容主流加速库及开发

套件，加速型创新落地；此外已经支持主流框架，周级实现新版本适配。

SORA彻底颠覆文生视频领域，算力有望呈现几何倍数需求： OpenAI 2月16日凌晨发布了文生视频大模型SORA，它能够仅仅根据提示词，

生成60s的连贯视频，“碾压”了行业目前大概只有平均“4s”的视频生成长度。SORA震撼发布，彻底颠覆文生视频领域，SORA根本区别

在于，可以理解成是一种融合Transformer模型与Stable Diffusion的一种模型。通过我们的测算， Sora架构的训练与传统大语言模型(LLM)

Transformer架构的训练算力需求存在近百倍差距。因此我们推测由于SORA，算力需求有望持续呈现几何规模的倍增，同时在信创和AI的

大背景下，国产算力有望大放异彩。

投资建议: 受益标的：服务器相关产业链：高新发展、神州数码、拓维信息、中国长城等；电源相关产业链: 泰嘉股份等；算力一体机相关产

业链:开普云、云从科技、科大讯飞、安恒信息、新致软件等；鸿蒙相关产业链：九联科技、润和软件、软通动力、中软国际等；PC等相关

标的：华勤技术、智微智能、东方中科、芯海科技等；AI应用：润达医疗、万兴科技等。

风险提示: 核心技术水平升级不及预期的风险、AI伦理风险、政策推进不及预期的风险、中美贸易摩擦升级的风险。

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01 SORA横空出世，算力需求倍增

02 全球算力架构升级战已打响

03 国产算力生态崛起

04 投资建议: 梳理AI算力相关受益厂商

05 风险提示

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标签： #AI #Sora #算力

摘要：

华西计算机团队2024年2月19日Sora算力倍增，国产架构+生态崛起请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明仅供机构投资者使用证券研究报告|行业深度研究报告分析师：刘泽晶SACNO：S1120520020002邮箱：liuzj1@hx168.com.cnAIGC行业深度报告(12)核心逻辑:全球算力架构升级战已打响。英伟达架构持续升级，升级迭代速度明显加快，平均两年架构升级，我们判断目的是维持在GPU霸主地位，根据新浪财经报道，B100将于2024年第三季度开始量产，部分早期样品将于明年第二季度出货。而我们认为英伟达TensorCore专为AI而生，目前其Hopper架构已经为第四代，Hopp...

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