银河证券-7月人工智能月报：人工智能赋能新质生产力，国产AI产业迎来新机遇

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证券研究报告

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的[Table_Header]

行业月报●计算机行业

2024 年 7 月 31 日

[Table_Title]

人工智能赋能新质生产力，国产 AI 产

业迎来新机遇

--7 月人工智能月报

核心观点：

[Table_Summary]

7 月板块震荡微跌，板块调整接近尾声。人工智能板块指数（884201.WI）7

月涨跌幅为 0.52 %，同期上证综指下跌 0.97% ，沪深 300 下跌 0.57%，创业板

指数上涨 0.28%，7 月板块整体继续维持弱势震荡调整。我们认为，人工智能

板块年初受到催化迎来新一轮上涨，3 月底进入震荡调整周期，调整时间超过

4 个月，估值泡沫逐渐消化，有望逐渐迎来估值修复。

人工智能驱动发展新质生产力，抓紧打造自主可控的产业链供应链。7 月

21 日，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》发布，

报告中提出要健全因地制宜发展新质生产力体制机制；健全促进实体经济和

数字经济深度融合制度；健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。我们

认为，新质生产力的核心在于创新，人工智能是最契合新质生产力核心的技

术，或将成为驱动新质生产力发展的中坚力量及重要引擎，赋能传统行业并

衍生出多元化场景，促进实体经济与数字经济深度融合，推动产业数字化高

质量发展。同时报告中提出要“抓紧打造自主可控的产业链供应链”，为全

会报告中唯一采用“抓紧”表述，将自主可控提升至前所未有高度，未来我

国将人工智能产业链硬件芯片、大模型、软件生态等细分领域将加速实现自

主可控，国产人工智能产业链打开广阔市场空间，建议持续关注产业链投资

机会。

车路云一体化助力“大模型”上车，萝卜快跑火爆出圈。7 月 3 日，工信

部等五部门正式公布将在北京、上海、广州、深圳、重庆、沈阳等 20 个城市

开展智能网联汽车“车路云”一体化应用试点，随后百度旗下的萝卜快跑无

人驾驶出租车快速走红，百度今年 5 月公布的第一季度财报显示，萝卜快跑

的自动驾驶订单约 82.6 万单，同比增长 25%，截至 2024 年 4 月 19 日，萝卜

快跑累计订单超过 600 万单。我们认为，车路云一体化有望推动我国智慧城

市、智能交通系统、大数据平台等建设，加速更高级别自动驾驶落地，车路

云一体化顶层设计与政策法规推动我国智能网联车发展，是我国智能网联汽

车产业化进程 “ 里程碑” 时刻。

深化财税体制改革，数字化成为财税体制改革重要抓手。三中全会提出深

化财税体制改革，健全有利于高质量发展、社会公平、市场统一的税收制度，

优化税制结构，根据艾瑞咨询预测，2025 年中国财税数字化市场规模将达 70

2 亿元。我们认为，财税体制改革的重要抓手之一是构建财税数字化，打造财

税数字化生态体系是关键。通过信息化技术、数据要素等生产要素将赋予财

税体制改革广阔空间，未来发展方向应该在财税数字化生态体系上，通过生

态体系企业可以整合自身资源同时为客户提供一站式服务，财税数字化建设

迎来加速发展。

最强开源大模型 Llama 3.1 横空出世， OpenAI 开战轻量化小模型。美国当

地时间 7 月 23 日， Meta 推出最新的开源大模型系列 Llama 3.1，总共有 8B 、

70B 、405B 三个参数规模，三个版本上下文窗口长度从 8k 扩展 16 倍到 128k ，

并且同时支持 8 种语言，其中 Llama3.1-405B 采用超过 15 万亿个 token 记性

训练，使用 1.6 万张英伟达 H100 芯片训练；美国时间 7 月 18 日，OpenAI 正

[Table_IndustryName]

计算机行业

[Table_InvestRank]

推荐

维持评级

分析师

[Table_Authors]

吴砚靖

：（8610）66568589

：wuyanjing@chinastock.com.cn

分析师证书编码：S0130519070001

鲁佩

：（021）20257809

：lupei_yj@chinastock.com.cn

分析师证书编码：S0130521060001

研究助理

胡天昊

：（8610）80927637

：hutianhao_yj@chinastock.com.cn

[Table_IndustryData]

行业数据

2024-7-31

[Table_Chart]

资料来源：Wind，中国银河证券研究院

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[Table_ReportTypeIndex]

行业月报/计算机行业

式发布了多模态小模型 GPT-4o mini ，比 OpenAI 当前的最先进小模型更强大、

价格更低。我们认为，一方面， Meta 一直坚持大模型开源，并表示 Llama

3.1-405B 多项基准测试超过 OpenAI 的 GPT-4o，将成为行业的重要里程碑，

未来将有更多开发者加入到开源大模型以及生态的使用和建设中，开源大模

型将成为未来人工智能发展的方向。另一方面，OpenAI 推出 GPT-4o mini 向

大模型 “轻量化 ” 进军，将更加适用端侧 AI ，扩宽端侧 AI 场景。

投资建议：建议关注 1、国产算力产业链及生态伙伴；2、算力基础设施；3、

逐步向国产的自主 AI 算力为底座迁移的 MAAS 及下游应用端；4、AI PC 产业

链整机及代工、结构件、开发套件厂商；5、自动驾驶产业链及车路云一体化

厂商。建议关注：科大讯飞、海康威视、大华股份、中科曙光、工业富联、

网宿科技、海光信息、龙芯中科、华勤技术、润泽科技、曙光数创、中科创

达、锐明技术、万集科技、千方科技、金溢科技、税友股份、中国软件、万

兴科技、国能日新、神州数码、金山办公、深桑达 A、超图软件、萤石网络、

彩讯股份、同花顺、财富趋势、嘉和美康、上海钢联、柏楚电子、中控技术、

诺瓦星云等。

风险提示：技术研发进度不及预期风险；供应链风险；政策推进不及预期风

险；消费需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。

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[Table_ReportTypeIndex]

行业月报/计算机行业

一、市场行情回顾 ................................................................................................................................................................................ 2

（一）整体行情................................................................................................................................................................................2

（二）代表企业................................................................................................................................................................................2

（三）板块估值................................................................................................................................................................................3

二、人工智能产业政策动态 ............................................................................................................................................................... 5

（一）数据要素、数据交易所最新新闻及政策 ..........................................................................................................................5

（二）算法端：国内外巨头大模型动态 ...................................................................................................................................... 8

（三）算力端：AI 服务器、AI 芯片最新动态 ..........................................................................................................................10

三、前沿行业动态 ..............................................................................................................................................................................11

（一）前沿技术动态 ......................................................................................................................................................................11

1. PNN 或可从根本上改变 AI 系统高能耗、低吞吐率、高延迟等问题 ....................................................................... 11

2. FlashAttention-3 发布，H100 的 FLOP 利用率提升至 75% .........................................................................................12

3. 谷歌 DeepMind 新算法 JEST 训练提效 13 倍，能耗暴降 10 倍 ................................................................................. 13

（二）前沿政策动态 ......................................................................................................................................................................14

四、前沿企业动态 ..............................................................................................................................................................................14

（一）前沿产品动态 ......................................................................................................................................................................14

1. 英伟达联合 Mistral AI 发布了可在本地硬件上高效运行的 to B 端 AI 大语言模型 .............................................. 14

2. 蚕丛机器人在 2024 WAIC 发布智能双模充电桩（FlashHub） .................................................................................15

3. 昆仑万维等发布通用 Agent 新框架——Cradle .............................................................................................................16

4. OpenAI、Mistral AI &英伟达、HuggingFace 竞逐小模型，苹果 DCLM 全开源 ...................................................... 17

5.全球首个芯片设计开源大模型 SemiKong，革新半导体工艺和制造技术 ..................................................................19

6.中国农业大学发布“神农大模型 2.0”：覆盖育种、种植、养殖、农业遥感及气象 ...........................................19

（二）投融资事件 ..........................................................................................................................................................................21

五、投资建议 ...................................................................................................................................................................................... 21

六、风险提示 ...................................................................................................................................................................................... 22

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标签： #新质生产力 #AI #人工智能

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