平安证券-电子行业点评：苹果财报发布，静待AI手机渗透率提升

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2024年08月02日

电子

行业点评

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苹果财报发布，静待AI手机渗透率提升

强于大市

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【平安证券】行业动态跟踪报告*电子*海外科技跟踪

系列（八）：苹果营收同比增速转正，iPhone及服务

业务表现亮眼*强于大市20240227

徐勇投资咨询资格编号

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事项：

苹果于北京时间8月2日发布了苹果公司2024年第三季度（对应中国会计准则

2024年第二季度）财报。

平安观点：

单季度营收历史新高，服务业务增长强劲：苹果公司2024年第三季度

（对应中国会计准则2024年第二季度）营收为857.8亿美元（高于844.6

亿美元的彭博一致预期），同比增长5%；净利润为214.5亿美元，相比

较去年同期的198.8亿美元增加7.9%；公司当季毛利率46.3%，略高于

46.1%的彭博一致预期。分产品看：2024年第三季度iPhone季度营收

392.96亿美元，相比较去年同期的396.69亿美元下降0.94%；Mac季度

营收为70.09亿美元，相比较去年同期的68.4亿美元增长2.4%；iPad季

度营收为71.62亿美元，相比较去年同期的57.91亿美元增长23.7%；来

自于可穿戴设备、家用产品及配件的营收为80.97亿美元，相比较去年同

期的82.84亿美元下降2.3%；服务业务营收为242.13亿美元，相比较去

年同期的212.13亿美元增加14.1%，苹果表示付费订阅用户数已达10

亿，其中包括通过苹果AppStore订阅iPhone应用程序的数据。公司董事

会已宣布派发每股0.25美元的现金股息，将于2024年8月15日支付给

2024年8月12日收盘时登记在册的股东。

美洲地区仍是大本营，大中华区下滑：从全球各地区营收来看，美洲仍

然是苹果营收的大本营。2024年第三季度美洲地区销售额同比增长6.5%

至376.8亿美元；欧洲地区和日本地区季度销售额分别为218.8亿美元和

50.97亿美元，同比增长8.3%和5.7%；而大中华区第三财季营收同比下

跌6.5%至147.3亿美元。在6月的WWDC全球开发者大会上，苹果隆重宣

布了系统方面的重大更新，引入了包括AppleIntelligence在内的诸多改

进，将生成式人工智能模型置于iPhone 、iPad 和Mac 的核心。

AppleIntelligence深度集成于iOS18、iPadOS18和macOSSequoia中，

充分运用Apple芯片对语言和图像的理解与创作能力，可做出多种跨app

操作，同时结合个人场景，为用户简化和加快日常任务流程。公司在电

话会议中表示将继续在人工智能技术上进行重大投资，人工智能为人们

购买新款iPhone提供了另一个理由。

投资建议：仍然关注AI手机渗透率提升。虽然目前还未出现真正重量级

的AI应用，但安卓厂商围绕AI影像、智能通话、智能搜索三大类常用功

能已经提前布局AI应用；苹果拥有性能领先的自研A系列，同时IOS生态

也为AI应用打下了更牢固的基础，预计未来立足生态强化软硬一体，多

维度齐头并进打牢AI软硬件基础；2024年起新一代AI手机渗透率将持续

提升，根据IDC的预测，随着新的芯片和用户使用场景的快速迭代，中

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标签： #电子 #电子行业 #苹果

摘要：

2024年08月02日电子行业点评行业报告行业点评证券研究报告苹果财报发布，静待AI手机渗透率提升强于大市(维持)【平安证券】行业动态跟踪报告*电子*海外科技跟踪系列（八）：苹果营收同比增速转正，iPhone及服务业务表现亮眼*强于大市20240227徐勇投资咨询资格编号S1060519090004XUYONG318@pingan.com.cn付强投资咨询资格编号S1060520070001FUQIANG021@pingan.com.cn郭冠君投资咨询资格编号S1060524050003GUOGUANJUN625@pingan.com.cn徐碧云投资咨询资格编号S1060523070002XU...

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