东证期货-金工策略周报：股指期货基差与展期收益跟踪-240804

VIP专享

3.0 阳光2024 2024-08-06 90 17 5.33MB 46 页免费

侵权投诉

金工策略周报

东证衍生品研究院金融工程组

2024年8月4日

王冬黎金融工程首席分析师（国债期货）

从业资格号： F3032817

投资咨询号： Z0014348

Email: dongli.wang@orientfutures.com

常海晴金融工程分析师(股指期货)

从业资格号：F03087441

投资咨询号：Z0019497

Email: haiqing.chang@orientfutures.com

联系人范沁璇

金融工程分析师(资产配置)

从业资格号： F03111965

Email: qinxuan.fan@orientfutures.com

李晓辉金融工程首席分析师（商品CTA）

从业资格号： F03120233

投资咨询号： Z0019676

Email: Xiaohui.li01@orientfutures.com

联系人徐凡

金融工程分析师(基本面量化&FoF)

从业资格号： F03107676

Email: fan.xu@orientfutures.com

股指期货基差与展期收益跟踪

主要内容

★股指市场与基差点评：

上周市场企稳，小盘修复较多。上证50、沪深300、中证500、中证1000全收益指数分别收跌0.45%、收跌0.69%、收涨1.16%、收涨2.30%。IH、IF、IC、IM的8月合约则分别

收跌0.22%、收跌0.51%、收涨1.45%、收涨2.75%。

分行业看，非银和医药生物贡献了上证50、沪深300、中证500主要的涨幅，医药生物和计算机贡献了中证1000主要的涨幅。

★股指期货分红预测：

各指数分红进度超90%，分红接近尾声，目前分红对基差影响较小。下周上证50、沪深300、中证500和中证1000分别将分红0.2、1.1、1.5、0.5个指数点。

★股指期货基差情况跟踪：

各品种基差明显走强。IH、IF、IC、IM剔除分红的当季合约年化基差率周度均值分别为0.62%、-0.48%、-5.19%和-9.27%，较上周分别走强0.31%、0.8%、0.82%、1.62%。

从对冲资金角度看，高频受限可能带来的alpha缩减或导致空头对冲需求下降，但雪球持续到期、融券需求转向期指、市场情绪偏弱带来空头对冲需求的基本面不变，故维

持基差偏弱震荡的判断。(股指期货基差=期货收盘价-现货收盘价)

★股指期货成交持仓情况：

IH、IF成交活跃度环比继续下降，IC、IM成交活跃度上升。IF、IH、IC、IM总成交量周度均值分别为8.6万手、4.4万手、8.7万手、15.8万手。会员持仓方面，IH、IF、IC

前20会员持仓多空净头寸有所下行，IH则有所上行。

★股指期货展期收益测算与持有合约推荐：

预计股指期货基差偏弱震荡，跨期动量因子近期表现显著，展期策略推荐多近空远。

研报加载中……请稍候！
如果长时间未打开，您也可以点击刷新试试。

下载研报到电脑，查找使用更方便

免费 17人已下载

立即下载

标签： #期货

摘要：

金工策略周报东证衍生品研究院金融工程组2024年8月4日王冬黎金融工程首席分析师（国债期货）从业资格号：F3032817投资咨询号：Z0014348Email:dongli.wang@orientfutures.com常海晴金融工程分析师(股指期货)从业资格号：F03087441投资咨询号：Z0019497Email:haiqing.chang@orientfutures.com联系人范沁璇金融工程分析师(资产配置)从业资格号：F03111965Email:qinxuan.fan@orientfutures.com李晓辉金融工程首席分析师（商品CTA）从业资格号：F03120233投资咨询号：...

展开>> 收起<<

东证期货-金工策略周报：股指期货基差与展期收益跟踪-240804.pdf

共46页,预览10页

还剩页未读，继续阅读