万联证券-计算机行业周观点：海内外持续研发更新人工智能大模型-240807

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证券研究报告|计算机

[Table_Title]

海内外持续研发更新人工智能大模型

[Table_IndustryRank]

强于大市(维持)

[Table_ReportType]

——计算机行业周观点(07.29-08.04)

[Table_ReportDate]

2024 年08 月05 日

[Table_Summary]

行业核心观点：

上周沪深300指数下跌0.73%，申万计算机行业上涨1.80%，领先于指数

2.53pct，在申万一级行业中排名第13位。本周建议重点关注人工智能

大模型研发及其应用带来的投资机会。

投资要点：

产业动态：（1）人工智能：7月31日消息，苹果公司最新发布论文，分

享了关于Apple Intelligence模型的相关细节，部分性能已经超过

OpenAI的GPT-4。（2）人工智能：8月2日消息，Nature报道了一个新发

布的AI行业数据库PARAT，分析显示，在论文引用、专利申请等方面，

美国和中国企业占据了主导地位。（3）人工智能：7月30日消息，Meta

发布并开源了新一代对象分割模型——SAM 2，这是第一个用于图像和

视频中实时、可提示的对象分割的统一模型。（4）人工智能：8月3日

消息，谷歌公司于8月2日更新价格页面，宣布将于2024年8月12日开始，

Gemini1.5Flash模型每百万输入tokens成本为0.075美元、每百万输出

tokens成本为0.3美元。（5）人工智能：8月3日消息，谷歌AI Studio

产品总监Logan Kilpatrick于8月2日发布推文，推出了实验版Gemini

1.5 Pro AI模型（0801），并邀请用户测试和反馈。

行业关注度上升，估值低于历史中枢：上周5个交易日申万计算机行业

成交额2649.29亿元，平均每日成交529.86亿元，日均交易额较前一个

交易周上涨6.13%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）下跌至

32.43倍，低于2016年至今历史均值48.11倍。

上周计算机板块大多数个股上涨：355只个股中，283只个股上涨，66只

个股下跌。上涨股票数占比79.72%。

投资建议：把握政策指引+需求牵引，聚焦数字化、智能化和信创投资

主线。数字化主线建议关注1）公共数据授权运营的路径探索和重点行

业优质公共数据的价值显现；2）“以赛促用”在12大重点行业领域的

应用探索成果和数据要素的价值释放；3）数据要素流通交易平台的建

设需求和数据交易互认互通带动的规模增长。智能化主线建议关注：1）

国产AI大模型的国产化机遇；2）价格降低对大模型调用量的提升，以

及AI应用端产品的加速落地；3）“车路云一体化”项目的建设进程，

以及对我国智能网联汽车产业发展的促进作用。信创主线建议关注供

需两侧对信创产品的共同规范对我国信创产业发展的促进作用，以及

信创终端订单需求的落地。

风险因素：“数据要素×”行动开展不及预期；数据要素流通交易不及

预期；国内AI大模型发展不及预期；车路云一体化试点项目推进不及预

期；信创终端需求不及预期。

[Table_Chart]

行业相对沪深 300 指数表现

数据来源：聚源，万联证券研究所

[Table_ReportList]

相关研究

“车路云”一体化稳步推进，大模型应用

产品持续焕新

关注人工智能和网络安全领域投资机会

三中全会强调发展新质生产力，高度重视

科技创新

[Table_Authors]

分析师:

夏清莹

执业证书编号：

S0270520050001

电话：

075583223620

邮箱：

xiaqy1@wlzq.com.cn

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计算机

沪深300

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研

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证券研究报告

万联证券研究所 www.wlzq.cn

第 2 页共 10 页

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正文目录

1 产业动态 .................................................................................................................... 3

1.1 人工智能：文本总结等方面超过 GPT-4，苹果披露 AFM AI 模型细节，

谷歌 TPU 芯片训练 ............................................................................................. 3

1.2 人工智能：谷歌 AI 研究引用量登全球榜首，中国企业腾讯、阿里、华

为前十 ................................................................................................................... 3

1.3 人工智能：Meta 开源 SAM 2，任意视频、图像都可以任意分割了 ....... 3

1.4 人工智能：AI 大语言模型价格战将启？谷歌本月下调 Gemini 1.5 Flash

费用，其降幅最高 78.6% ................................................................................... 3

1.5 人工智能：谷歌勇攀 AI 新高峰，邀测最强 Gemini 1.5 Pro 模型，其

Arena 竞技场跑分超 GPT-4o ............................................................................. 3

2 计算机行业周行情回顾 ............................................................................................ 4

2.1 计算机行业周涨跌情况 ................................................................................ 4

2.2 子行业周涨跌情况 ........................................................................................ 5

2.3 计算机行业估值情况 .................................................................................... 5

2.4 计算机行业周成交额情况 ............................................................................ 5

2.5 个股周涨跌情况 ............................................................................................ 6

3 计算机行业公司情况和重要动态（公告） ............................................................ 6

3.1 大宗交易 ........................................................................................................ 6

3.2 限售股解禁 .................................................................................................... 7

3.3 股东增减持 .................................................................................................... 8

4 投资建议 .................................................................................................................... 9

5 风险提示 .................................................................................................................... 9

图表 1：申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周） ................................................. 4

图表 2：申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今） ......................................... 4

图表 3：计算机各子行业涨跌情况（%）（上周） ................................................. 5

图表 4：计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今） ......................................... 5

图表 5：申万计算机行业估值情况（2016 年至今） .............................................. 5

图表 6：申万计算机行业周成交额情况 ................................................................... 6

图表 7：申万计算机行业周涨幅前五（%）（上周） ............................................. 6

图表 8：申万计算机行业周跌幅前五（%）（上周） ............................................. 6

图表 9：上周计算机板块大宗交易情况 ................................................................... 6

图表 10：未来三个月计算机板块限售解禁情况 ..................................................... 7

图表 11：上周计算机板块股东增减持情况 ............................................................. 8

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证券研究报告

万联证券研究所 www.wlzq.cn

第 3 页共 10 页

1 产业动态

1.1 人工智能：文本总结等方面超过 GPT-4，苹果披露 AFM AI 模型细节，

谷歌 TPU 芯片训练

7月31日消息，苹果公司最新发布论文，通过模型简介、训练数据来源、训练硬件、

模型性能等四个方面分享了关于Apple Intelligence模型的相关细节，提到它部分

性能已经超过OpenAI的GPT-4。（资料来源：IT之家）

1.2 人工智能：谷歌 AI 研究引用量登全球榜首，中国企业腾讯、阿里、华

为前十

8月2日消息，Nature报道了一个新发布的AI行业数据库PARAT，分析显示，在论文引

用、专利申请等方面，美国和中国企业占据了主导地位。在AI领域，硅谷巨头Alphabet

（谷歌母公司）和微软的论文引用量最高，远超其他公司。按高被引 AI 论文和预

印本数量排序时，三家中国科技巨头——腾讯、阿里巴巴和华为都位列前十。数据还

突显了 AI 行业的多样性。除了五大巨头——Alphabet、亚马逊、苹果、Meta、微软

之外，还有许多公司位于「长尾」部分，引用量同样很高。（资料来源：IT之家）

1.3 人工智能：Meta 开源 SAM 2，任意视频、图像都可以任意分割了

7月30日消息，Meta发布并开源了新一代对象分割模型——SAM 2，这是第一个用于

图像和视频中实时、可提示的对象分割的统一模型。它可以分割任何视频或图像中的

任何物体，即使从未见过，因而可以用于现实生活中的任意场景。相比于上一代模型，

SAM 2的图像分割更准确，且速度快了6倍。另外，SAM 2的输出结果可与生成式视频

模型结合使用，从而创建出新的视频效果，进而催生出新的创意应用。同时，SAM 2

还能帮助加快视觉数据标注工具的开发，从而建立更好的计算机视觉系统。（资料来

源：中国人工智能学会）

1.4 人工智能：AI 大语言模型价格战将启？谷歌本月下调 Gemini 1.5

Flash 费用，其降幅最高 78.6%

8月3日消息，谷歌公司昨日于8月2日更新价格页面，宣布将于2024年8月12日开始，

Gemini1.5 Flash模型每百万输入tokens成本为0.075美元、每百万输出tokens成本

为0.3美元。这让Gemini1.5 Flash模型的使用成本，比OpenAI的GPT-4o mini便宜近

50%。根据计算，Gemini1.5 Flash模型费用输入费用比此前降低78.6%，输出费用比

此前降低71%。在性能方面，Gemini 1.5 Flash仍然落后于GPT-4o mini。（资料来

源：IT之家）

1.5 人工智能：谷歌勇攀 AI 新高峰，邀测最强 Gemini 1.5 Pro 模型，其

Arena 竞技场跑分超 GPT-4o

8月3日消息，谷歌AI Studio产品总监Logan Kilpatrick于8月2日在X平台发布推文，

推出了实验版Gemini1.5Pro AI模型（0801），并邀请用户通过AI Studio和 Gemini

API测试和反馈。实验版Gemini1.5Pro AI模型（0801）的ELO评分达到1300分，超越

了OpenAI的GPT-4o（ELO：1286）和Anthropic的Claude-3.5 Sonnet（ELO：1271）等

强大的竞争对手，可能预示着人工智能格局的转变。（资料来源：IT之家）

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标签： #人工智能 #大模型

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[Table_RightTitle]证券研究报告|计算机[Table_Title]海内外持续研发更新人工智能大模型[Table_IndustryRank]强于大市(维持)[Table_ReportType]——计算机行业周观点(07.29-08.04)[Table_ReportDate]2024年08月05日[Table_Summary]行业核心观点：上周沪深300指数下跌0.73%，申万计算机行业上涨1.80%，领先于指数2.53pct，在申万一级行业中排名第13位。本周建议重点关注人工智能大模型研发及其应用带来的投资机会。投资要点：产业动态：（1）人工智能：7月31日消息，苹果公司最新发布...

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