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行业研究

2024.08.16

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家用电器行业深度报告

德亚扫地机行业观察：行业结构升级均价提升，中国品牌占据主导地位

分析师

吴慧迪

登记编号：S1220523110002

薛涵

登记编号：S1220523060005

陈炯阳

登记编号：S1220523040001

行业评级:推荐

行业信息

上市公司总家数

115

总股本(亿股)

1,184.14

销售收入(亿元)

7,886.88

利润总额(亿元)

587.56

行业平均 PE

113.21

平均股价(元)

16.08

行业相对指数表现

数据来源：wind 方正证券研究所

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2023.03.10

2023 年欧洲扫地机零售量 446 万台，以德国为代表的销量 TOP7 国家占比

欧洲约 75%。2023 年欧洲扫地机零售量 446 万台，其中西欧/东欧分别为 347

万/99 万台。分国家看，2023 年德国、西班牙、法国、俄罗斯、英国、波兰

和意大利扫地机零售量分别为 84 万/79 万/50 万/32 万/31 万/29 万/28 万

台，合计约占欧洲扫地机零售量 75%。

我们选取德国亚马逊 Roboterstaubsauger（机器人吸尘器）类目，收集了

23.7-24.7 共13 个月的品类销量前 100 名的 sku 数据作为样本，进行统计。

此外，我们将单价低于 400 欧元的产品定义为经济型产品，将单价介于 400-

700 欧元之间的产品定义为中档产品，将单价介于 700-1000 欧元之间的产

品定义为中高端产品，将单价高于 1000 欧元的产品定义为高端产品。

2024 年7月德亚高端及中高端产品的数量、销量、销额占比显著提升。2024

年7月德亚高端/中高端产品的数量、销量、销额占比分别为 8%/14%、

13.15%/25.77%、31.24%/38.35%，同比变化 0/+6pct、+5/+9pct、+1/+22pct。

此外，2024 年7月德亚扫地机均价同比提升，高端产品均价提升尤其显著，

中档产品均价同比也略有抬升。2024 年7月德亚扫地机均价 584 欧元，同

比增长 17.12%，其中高端/中档机型均价分别为 1388/538 欧元，同比增长

20.17%/1.50%。

从品牌竞争格局看，德国扫地机市场较为集中，中国品牌市占率较高。2024

年7月，roborock、dreame 和ECOVACS 销量/销额占比为 21.76%/34.28%、

14.01%/22.58% 和13.17%/18.16% ，三个品牌合计销量/销额占比为

48.95%/75.02%。

从品牌价格带定位看，roborock 和dreame 定位高价格带，ECOVACS 次之，

再次为 iRobot，之后为其他品牌。2024 年7月roborock、dreame、ECOVACS

和iRobot 均价分别为 920.54、941.40、805.59 和560.80 欧元，中国品牌

价格带定位较高。

分价格带看，2024 年7月，德亚扫地机高端产品品牌主要为 roborock 和

dreame；中高端产品品牌主要为 roborock、dreame 和ECOVACS；中档产品

品牌主要为 roborock 和ECOVACS；经济型产品各品牌集中度较低。

分品牌看，roborock 和dreame 以高端和中高端为主，ECOVACS 以中高端为

主，eufy 和Xiaomi 以经济型为主，iRobot 全价格带分布。

投资建议：德国是在欧洲扫地机零售量居前的重要国家之一，其亚马逊渠道

作为德国扫地机消费趋势观察的一个窗口，呈现出高端及中高端产品占比

显著提升的趋势。同时，德亚扫地机均价同比提升，高端产品均价提升尤其

显著。在德亚，以 roborock、dreame 和ECOVACS 为代表的中国品牌市占率

较高，24 年7月三个品牌在德亚销售额占比高达 75%。从品牌价格带定位

看，roborock 和dreame 定位高价格带，符合德国消费升级的趋势。从德亚

渠道角度看，推荐石头科技，建议关注科沃斯、安克创新。

风险提示：海外需求不达预期、竞争加剧、汇率风险、关税风险等

方正证券研究所证券研究报告

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正文目录

1 欧洲扫地机销量 TOP7 国家销量占比欧洲约 75%，德国是欧洲扫地机销量最大的国家 ........................ 4

2 德亚需求趋势：高端及中高端需求显著增加，产品均价提升 ............................................ 4

3 竞争格局：德国扫地机品牌集中度较高，中国品牌占据主要份额且定价较高 .............................. 5

3.1 高端：roborock 和dreame 品牌占据主要份额 .................................................. 7

3.2 中高端：roborock、dreame 和ECOVACS 品牌占据主要份额 ....................................... 8

3.3 中档型：roborock 和ECOVACS 品牌占据主要份额 ............................................... 9

3.4 经济型：德亚扫地机经济型产品各品牌集中度较低 ............................................ 10

4 品牌情况：roborock 和dreame 以高端和中高端为主，ECOVACS 以中高端为主，eufy 和Xiaomi 以经济型为主，

iRobot 全价格带分布 .............................................................................. 11

4.1 石头科技：roborock 以高端和中高端产品为主 ................................................ 11

4.2 科沃斯：ECOVACS 以中高端产品为主......................................................... 11

4.3 追觅：dreame 以高端和中高端产品为主 ...................................................... 12

4.4 安克创新：eufy 以经济型产品为主 .......................................................... 12

4.5 iRobot：iRobot 产品全价格带分布 .......................................................... 13

4.6 小米：Xiaomi 以经济型产品为主............................................................ 13

5 投资建议 ....................................................................................... 14

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图表目录

图表 1: 2023 年欧洲扫地机零售量 446 万台 ....................................................... 4

图表 2: 2023 年扫地机销量 TOP7 国家占比约 75%，德国占比最高 ..................................... 4

图表 3: TOP100SKU 数量分价格带占比 ............................................................ 5

图表 4: TOP100SKU 销量分价格带占比 ............................................................ 5

图表 5: TOP100SKU 销额分价格带占比 ............................................................ 5

图表 6: TOP100SKU 分价格带均价稳中有升 ........................................................ 5

图表 7: TOP100SKU 分品牌销量占比 .............................................................. 6

图表 8: TOP100SKU 分品牌销额占比 .............................................................. 6

图表 9: TOP100SKU 头部品牌均价对比（欧元） .................................................... 7

图表 10: 24 年以来德亚扫地机高端产品销量主要由 roborock 和dreame 品牌贡献 ...................... 7

图表 11: 24 年以来德亚扫地机高端产品销额主要由 roborock 和dreame 品牌贡献 ...................... 8

图表 12: 24 年7月德亚扫地机中高端产品销量主要由 roborock、dreame 和ECOVACS 品牌贡献 ........... 8

图表 13: 24 年7月德亚扫地机中高端产品销额主要由 roborock、dreame 和ECOVACS 品牌贡献 ........... 9

图表 14: 24 年7月德亚扫地机中档产品销量主要由 roborock 和ECOVACS 品牌贡献 ..................... 9

图表 15: 24 年7月德亚扫地机中档产品销额主要由 roborock 和ECOVACS 品牌贡献 .................... 10

图表 16: 德亚扫地机经济型产品各品牌销量集中度较低，TOP3 品牌销量市占率合计 36.10% ............. 10

图表 17: 德亚扫地机经济型产品各品牌销额集中度较低,TOP3 品牌销额市占率合计 37% ................. 11

图表 18: 24 年7月德亚 roborock 扫地机销量以高端和中高端产品为主 .............................. 11

图表 19: 24 年7月德亚 roborock 扫地机销额以高端和中高端产品为主 .............................. 11

图表 20: 24 年7月德亚 ECOVACS 扫地机销量以中高端产品为主 ..................................... 12

图表 21: 24 年7月德亚 ECOVACS 扫地机销额以中高端产品为主 ..................................... 12

图表 22: 24 年7月德亚 dreame 扫地机销量以高端和中高端产品为主 ................................ 12

图表 23: 24 年7月德亚 dreame 扫地机销额以高端和中高端产品为主 ................................ 12

图表 24: 24 年7月德亚 eufy 扫地机销量以经济型产品为主 ........................................ 13

图表 25: 24 年7月德亚 eufy 扫地机销额以经济型产品为主 ........................................ 13

图表 26: 24 年7月德亚 iRobot 销量全价格带分布 ................................................ 13

图表 27: 24 年7月德亚 iRobot 销额全价格带分布 ................................................ 13

图表 28: 24 年7月德亚 Xiaomi 扫地机销量以经济型产品为主 ...................................... 14

图表 29: 24 年7月德亚 Xiaomi 扫地机销额以经济型产品为主 ...................................... 14

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行业研究2024.08.161敬请关注文后特别声明与免责条款家用电器行业深度报告德亚扫地机行业观察：行业结构升级均价提升，中国品牌占据主导地位分析师吴慧迪登记编号：S1220523110002薛涵登记编号：S1220523060005陈炯阳登记编号：S1220523040001行业评级:推荐行业信息上市公司总家数115总股本(亿股)1,184.14销售收入(亿元)7,886.88利润总额(亿元)587.56行业平均PE113.21平均股价(元)16.08行业相对指数表现数据来源：wind方正证券研究所相关研究《24Q2美亚扫地机性价比需求&旧改新供给趋势凸显，推荐石头科技》2024.07.28...

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