银行地方志（十三）：福建区域性银行全景图-20231207-华安证券-28页

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福建区域性银行全景图

——银行地方志（十三）20231207

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深度报告

报告日期： 2023-12-07

[Table_Author]

首席分析师：颜子琦

执业证书号：S0010522030002

电话：13127532070

邮箱：yanzq@hazq.com

研究助理：林虎

执业证书号：S0010122060038

电话：17861391391

邮箱：linhu@hazq.com

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主要观点：

[Table_Summary]

⚫ 区域透视——福建省的五个方面

福建省地处中国东南沿海，省会福州。处于中国东南沿海，北界浙江，西邻

江西，西南与广东相接，连东海、南海而通太平洋。数字经济、海洋经济、

绿色经济、文旅经济成为福建的新增长极，现代服务业发展提速增效，占福

建省 GDP 的47%，民营经济贡献了全省约 70%的GDP。GDP 层面，2022

年福建省 GDP 为5.31 万亿，全国排名第 8，分产业结构来看，第一、二、

三产业占 GDP 比重分别为 5.8%、47.2%、47%，其中第二产业中，福建省

工业增加值为 1.96 万亿，总量全国第 6位；规模以上工业增加值增长 5.7%，

增速稳居东部地区第 1位；制造业增加值占 GDP 比重超过 1/3。人口方面，

福建省人口总量保持平稳增长，2022 年末，福建常住人口为 4188 万人，较

上年增长 1万人。区域结构来看，福州、泉州 GDP 位列全省前二，占全省

比重分别为 23.2%、 22.8%;其次为厦门、漳州 GDP 分别为 7803 亿元、

5707 亿元;其余地级市发展较为均匀。上司公司资源方面，福建省共有 171

家A股上市公司，电子、计算机、轻工制造行业上市公司数量较多。金融资

源方面，总量数据方面，2022 年福建省人民币存款与贷款金额分别为 7.09

万亿、7.41 万亿，较上年同比增长 17.0%、12.5%。分地市来看，福州市存

贷款金额全省领先，厦门、漳州、宁德等区域存贷款增速较高。

⚫ 区域全扫描，三维度看福建区域银行

银行背景维度：福建共存续 134 家商业银行，包括 4家城商行和 28 家农商

行，注册资本 1亿元-5 亿元银行数量达 65 家，占比近 50%。省内规模超

2000 亿的银行共 4家，定位上面，厦门国际银行坚持“国际化”的战略定

位，强化横跨陆港澳的战略布局优势；厦门银行网点实现福建地级市全覆盖，

小微企业业务发展势头良好；福建海峡银行福州地区存款市场份额较稳定，

深耕区域经济，小微企业的信贷投放力度较大。

银行经营维度：福建区域内银行经营情况呈现四大特征。特征 1：银行资产

质量持续向好，业务经营稳健，不良率均值为 1.27%，较上年下降 5bp，拨

备覆盖率为 535%，较上年上升 20pct。特征 2：部分中小银行资本充足率远

高同业，2022 年区域核心一级资本充足率均值达 16.03%，净息差均值达

3.07%，但部分城商行息差水平较低。特征 3：资产端贷款占比 51.3%，负

债端客群基础较好，存款占负债端比重达 90.1%。特征 4：部分银行盈利能

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深度研究

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力较弱，区域 ROE（10.15%）均值不及上市银行。

资本补充与银行合并新设维度。现阶段福建区域共发行 50 亿元资本补充债

券，由 3家主体承接。从福建省银行合并方式上看，2020 年至今成立的 5家

福建省商业银行均采取新设（2家农商行，3家村镇银行）的方式组建商业

银行。

⚫ 商业银行面面观——福建区域银行怎么看？

本文梳理了福建区域主要的 3家商业银行。

厦门国际银行：成立于 1985 年8月，是中国第一家中外合资银行。第一大

股东为福建省福投投资有限责任公司，持股比例 11.82%，前十大股东包含

9家国有企业，持股比例为 47.67%，在福建、北京、广东、上海设有分支机

构。2022 年总资产 1.09 万亿，位居福建城商行第一，资产增速为 8.04%。

资产端贷款占比 55.7%，较上年提升 34bp，金融投资占比 28.0%，较上年

提升 22bp，负债端存款占比 69.93%。贷款中公司贷款占比 69.48%、个人

贷款占比 30.52%，存款主要为公司存款，占比 70.35%。2022 年厦门国际

银行资本充足率为 11.69%，当年计提减值准备 50.1 亿元，占营业收入的

29%，不良率为 1.26%。

厦门银行：成立于 1996 年11 月，是大陆首家具有台资背景的城市商业银

行。前三大股东分别为金圆投资集团、富邦金控、北京盛达兴业房地产，其

中富邦金控持有富邦华一银行 42.09%的股权和厦门银行 18.03%的股权。网

点分布来看，厦门银行现有 117家网点，其中厦门 39 家，福州 17 家，异省

分支机构 12 家，均分布于重庆。2022 年厦门银行资产端贷款占比 52.3%，

较上年提升 86bp，金融投资占比 27%，较上年下降 1.36pct，负债中存款占

比59.75%。贷款端结构来看，公司贷款占比 51.7%，以批发零售、制造业

为主，存款端公司存款占比 56.2%，保证金存款占比较高。2022 年资本充

足率为 13.76%，净息差为 1.53%，当年计提拨备 13.11 亿元，占营业收入

的22.24%，不良贷款率为 0.86%，较上年下降 5bp，拨备覆盖率为 387.93%，

较上年提升 17.29pct。

福建海峡银行：成立于 1996 年12 月，业务范围覆盖福建各地级市以及浙江

温州。第一大股东为福州市投资管理有限公司，持股比例达 14.33%，前十

大股东包含 3家国企。从网点布局来看，福建海峡银行省内网点主要分布于

福州（52 家）、泉州（5家），其余地市网点数量均低于 5家。资产端贷款

占比 54.03%，较上年提升 2.39pct，金融投资占比 33.71%，较上年下滑

1.59pct，负债端结构优化市场融资金降低，存款占比提升至 70.0%。贷款结

构来看，公司类贷款占比 52.51%，以制造业、批发零售为主，公司类存款

占比 71.65%。2022 年资本充足率为 11.39%，净息差为 1.99%，计提减值

24.0 亿元，占营业收入的 49.1%。

⚫ 福建区域银行债还有哪些投资机会？

福建区域银行共存续债券 1.24 万亿。分主体来看，兴业银行存续 9471 亿元、

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深度研究

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厦门国际银行存续 1179 亿元，厦门银行存续 901 亿元；分债券类型来看，

同业存单共计 7998 亿元，普通债 2236 亿元，二级债 1733 亿元，永续债 462

亿元。从中债估值上看，厦门区域存续二级资本债估价收益率处于 3%~6%区

间。从同业存单估价收益率来看，3个月内、3-6 个月、6-9 个月、9-12 个月

同业存单收益率均值分别为 2.50%、2.78%、2.83%、2.80%。

⚫ 风险提示：行业信用恶化带来的风险。

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