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北京区域性银行全景图

——银行地方志（二十六）20240402

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深度报告

报告日期： 2024-04-02

[Table_Author]

首席分析师：颜子琦

执业证书号：S0010522030002

电话：13127532070

邮箱：yanzq@hazq.com

研究助理：林虎

执业证书号：S0010122060038

电话：18162614133

邮箱：linhu@hazq.com

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主要观点：

[Table_Summary]

⚫ 区域透视——北京市的四个方面

北京市，地处华北大平原的北部，东面与天津市毗连，其余均与河北省相邻。

经济总量层面，2023 年北京市 GDP 为4.38 万亿，增速达 5.34%，分产业结

构来看，第一、二、三产业占 GDP 比重分别为 0.2%、14.9%、84.8%。人口

方面，2023 年末，北京常住人口 2186 万人，比上年末增加 2万人。上市公

司资源方面，北京市共有 467 家上市公司。从上市节奏上看，53 家企业于

2000 年前上市，2023 年至今共有 16 家企业上市。从上市公司类型上看，计

算机、医药生物、机械设备等上市公司数量占有较高比重。金融资源方面，

2023 年北京市存款与贷款金额分别为 24.04 万亿、10.86 万亿，较上年同比

增长 13.2%、13.7%。

⚫ 区域全扫描，两维度看北京区域银行

银行背景维度：2家银行资产规模超万亿。北京共存续 13 家银行，包含 1家

城商行、1家农商行、10 家村镇银行、1家民营银行。其中北京银行注册资本

211.43 亿元、北京农商行注册资本 121.48 亿元、北京中关村银行注册资本 40

亿元，其余银行注册资本不足 10 亿元。（注：仅统计城农商行、民营银行、

村镇银行）

银行经营维度：北京区域内银行经营情况呈现四大特征。特征 1：不良率下

降，拨备覆盖率企稳，北京区域银行资产质量保持稳定，2022 年北京区域商

业银行不良率为 1.25%，较上年下降 6bp；拨备覆盖率为 260.51%，较上年

下降 5.99pct。特征 2：资本充足率高于行业均值，净息差承压，2022 年北京

区域银行核心一级资本充足率为 11.24%，银行净息差为 1.45%。特征 3：资

产端贷款占比 43.98%，负债端存款占比 69.16%，均低于 42 家上市行均值。

特征 4：区域内银行盈利能力承压，区域银行 ROA 均值为 0.75%，ROE 均

值为 9.51%。

⚫ 商业银行面面观——北京区域银行怎么看？

本文梳理了北京区域的 2家商业银行。

北京银行：成立于 1996 年1月，是在原北京市 90 家城市信用合作社基础

上组建成立，于 2007 年在上海证券交易所挂牌上市。从股权结构上看，北

京银行的第一大股东为 ING BANK N.V.，持股比例达 13.03%。从分支行与

网点布局来看，北京银行共设有 633 家分支机构及网点。北京区域内网点共

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237 家，域外网点分布于广东、河北、湖南、江苏等 11 省。拆解资产负债结

构来看，2022 年北京银行资产投向中信贷占比 53.05%，较上年下降 1.8pct；

金融投资占比 33.3%，较上年提升 98bp，其中债券投资占比 60.7%，以政

府债、政金债为主，资管计划/信托计划占比合计 19.9%，产品最终投向于企

业债权、资产支持证券及同业借款等，投向的底层产品以信贷类投资为主，

基金占比 17.9%，行业上的选择偏向于基础设施建设、金融业、房地产业、

建筑业等。负债端中存款占比 63.20%，较上年提升 79bp。从信贷结构来看，

公司类贷款占比 61.04%，前五大行业分别为租赁商务服务、制造业、水利

环境、房地产业、批发和零售，占比合计 64.93%；个人贷款占比 38.96%，

其中个人住房贷款、信用卡贷款及垫款、个人消费贷款、个人经营贷款占比

分别为 49.99%、1.57%、24.07%、24.36%。不良核销&拨备计提方面，北

京银行 2022 年不良贷款率 1.43%，较上年下降 1BP，逾期 90 天以上贷款

与不良贷款的比例为 78.96%，拨备覆盖率为 210.04%，较上年下降 18BP。

北京农商行：前身为北京市农村信用合作社（含 1家市联社、14 家区县联社

和1家市营业部），2005 年10 月，北京市农村信用合作社以发起设立方

式改制变更为股份有限公司。从股权结构上看，北京农商行的第一大股东为

北京金融控股集团，持股比例达 10%。从分支行与网点布局来看，北京农商

行在北京市共设有 600 家分支机构及网点，无域外分支机构。拆解资产负债

结构来看，北京农商行 2022 年资产投向中信贷占比 36.34%，较上年增加

3.8pct；金融投资占比 40.35%，其中债券投资占投资资产总额的 96.81%，

国债、政府债和政金券合计占债券投资总额的 73.32%，金融债券占比

15.07%，发行人以股份行以及规模较大的城商行为主。从信贷结构来看，北

京农商行对公贷款占比 89.51%，前五大行业分别为租赁和商务服务、制造

业、电力等、房地产、交通运输，占比合计 73.05%；个人贷款占比 10.49%，

以住房按揭贷款为主，占比 86.3%。从存款结构来看，2022 年北京农商行

对公存款占比 43.14%，个人存款占比 56.76%。资产质量方面，2022 年北

京农商行不良率为 1.06%，较上年下行 11bp，拨备覆盖率为 310.97%，较

上年下行 11.79pct。

⚫ 北京区域银行债还有哪些投资机会？

北京区域银行共存续债券 7228.5 亿元。分债券类型来看，同业存单 5128.5

亿元，永续债 600 亿元，二级债 100 亿元，普通债 1400 亿元。从同业存单

估价收益率来看，3个月内、3-6 个月、6-9 个月、9-12 个月同业存单收益率

均值分别为 2.07%、2.21%、2.28%、2.31%。

⚫ 风险提示：行业信用恶化带来的风险。

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正文目录

1 区域透视——北京市的四个方面 .............................................................................................................................. 6

2 区域全扫描，两维度看北京区域银行 ....................................................................................................................... 7

2.1 银行背景维度：2家银行资产规模超万亿 ......................................................................................................... 7

2.2 银行经营维度：资产质量边际好转，息差水平高于同业................................................................................... 8

3 商业银行面面观——北京区域银行怎么看？ .......................................................................................................... 10

3.1 北京银行 ......................................................................................................................................................... 10

3.2 北京农商行 ..................................................................................................................................................... 14

4 北京区域银行债还有哪些投资机会？ ..................................................................................................................... 18

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