8月28日信用债异常成交跟踪-240828-国投证券-10页
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2024 年08 月28 日
8月28 日信用债异常成交跟踪
固定收益定期报告
根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 川能 K1”债券估值价格
偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21 金地 04”估值价格偏离
程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 建行二级资本债 01B”估
值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 交行债 01”估
值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排
名靠前。
信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交
期限主要分布在 2至3年，其中1至1.5 年期品种折价成交占比
最高；二永债成交期限主要分布在 4至5年，其中 1年内品种折
价成交占比最高。分行业看，商贸零售行业的债券平均估值价格
偏离最大。
风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。
证券研究报告
尹睿哲
分析师
SAC 执业证书编号：S1450523120003
yinrz@essence.com.cn
李豫泽
分析师
SAC 执业证书编号：S1450523120004
liyz9@essence.com.cn
固定收益定期报告
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表1：折价成交跟踪
简称
剩余期限
(年 )
估值价格
偏离 (%)
估值净价
（元）
估值收益
率偏离
(bp)
估值收益
率(%)
前一日估
值收益率
(%)
隐含评
级
主体评
级
行业
成交规
模（万
元）
24川能K1 14.89 -0.72 98.67 5.97 2.73 2.67 AA+ AAA 商贸零售 21759
24陕西交通MTN006 19.88 -0.52 100.08 3.45 2.70 2.67 AA+ AAA 城投 5100
24陕西交通MTN007 14.97 -0.37 97.68 2.98 2.68 2.65 AA+ AAA 城投 5900
24洪市政MTN006 14.95 -0.36 97.21 2.98 2.73 2.70 AA+ AAA 城投 1947
24开封经开MTN001 4.99 -0.35 100.08 7.70 3.05 2.97 AA(2) AA+ 城投 2000
24川能投MTN004B 14.62 -0.35 105.64 2.96 2.68 2.65 AA+ AAA 商贸零售 2122
24涪新02 4.93 -0.34 98.85 7.55 2.70 2.63 AA(2) AA+ 城投 6000
24淮阴01 4.95 -0.34 98.50 7.54 2.80 2.72 AA- AA+ 城投 1005
24南康05 2.81 -0.33 100.03 12.40 2.79 2.66 AA- AA 城投 3196
24菏城02 4.83 -0.33 100.15 7.31 2.80 2.72 AA(2) AA+ 城投 5067
24潍滨03 4.88 -0.33 99.80 7.36 3.54 3.47 AA- AA+ 城投 3094
24宝投03 4.83 -0.32 100.92 7.23 3.19 3.12 AA- AA 城投 2038
24景旅01 4.81 -0.32 100.70 7.17 3.04 2.97 AA- AA 城投 1018
24陕投集团MTN005 9.99 -0.30 99.22 3.38 2.61 2.58 AA+ AAA 综合 48656
24瑞茂02 1.96 -0.29 98.04 16.70 7.48 7.31 A+ AA 交通运输 1700
24锡产K3 9.96 -0.29 98.22 3.33 2.68 2.64 AA+ AAA 综合 5542
24瑞茂01 1.90 -0.29 98.33 16.69 7.46 7.30 A+ AA 交通运输 500
24淮北04 9.94 -0.29 96.41 3.33 3.02 2.99 AA(2) AA+ 城投 7115
24淮北03 9.90 -0.28 101.09 3.38 3.02 2.99 AA(2) AA+ 城投 4062
24津投10 6.63 -0.28 107.09 4.81 2.80 2.75 AA AAA 城投 6442
24潍滨01 4.56 -0.28 107.95 6.73 3.53 3.46 AA- AA+ 城投 1956
24大足01 4.51 -0.27 104.25 6.64 2.98 2.91 AA- AA+ 城投 5187
24晋能装备MTN003 9.82 -0.27 101.32 3.15 2.79 2.76 AA AAA 煤炭 9207
24锡产业MTN005 9.64 -0.25 101.88 2.99 2.64 2.61 AA+ AAA 综合 1017
24锡产业MTN004 9.64 -0.25 102.64 2.99 2.64 2.61 AA+ AAA 综合 5130
23潍坊滨投PPN001 2.28 -0.22 107.21 9.91 3.16 3.06 AA- AA+ 城投 30131
24景德镇陶MTN002 2.58 -0.21 102.11 8.59 2.61 2.53 AA- AA 城投 4100
20津投10 5.64 -0.21 107.63 4.18 2.75 2.71 AA AAA 城投 159
23三投01 2.08 -0.21 104.57 10.15 2.51 2.41 AA(2) AA+ 城投 5218
24川能投GN001 29.90 -0.21 99.30 1.02 2.81 2.80 AA+ AAA 商贸零售 2982
24任丘经发PPN001 6.93 -0.20 98.66 3.26 2.93 2.89 AA 社会服务 2910
24濮资03 6.98 -0.20 99.58 3.25 3.26 3.23 AA(2) AA+ 城投 13305
24涪陵09 6.88 -0.20 101.58 3.20 2.72 2.69 AA AA+ 城投 2037
24青莱03 6.93 -0.20 97.44 3.18 3.11 3.07 AA(2) AA 城投 201
24兴城投资MTN002 9.95 -0.20 97.70 2.24 2.62 2.59 AA+ AAA 城投 1941
24兴城09 9.94 -0.19 97.96 2.24 2.62 2.59 AA+ AAA 城投 14647
24冀通01 9.96 -0.19 99.43 2.26 2.72 2.69 AA+ AAA 城投 13993
24川能投MTN005 9.99 -0.19 99.43 2.27 2.92 2.89 AA AAA 商贸零售 8977
24漳龙05 9.97 -0.19 98.67 2.24 2.77 2.75 AA+ AAA 城投 9300
24重发03 9.92 -0.19 98.58 2.23 2.61 2.59 AA+ AAA 城投 8935
大幅折价个券成交跟踪
资料来源：Wind，国投证券研究中心
固定收益定期报告
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表2：净价上涨个券成交跟踪
简称
剩余期限
(年 )
估值价格
偏离 (%)
估值净价
（元）
估值收益
率偏离
(bp)
估值收益
率(%)
前一日估
值收益率
(%)
隐含评
级
主体评
级
行业
成交规
模（万
元）
21金地04 1.61 1.13 86.38 -79.29 14.32 15.11 BB+ AAA 房地产 2226
24京投K4 29.86 0.61 102.37 -2.96 2.57 2.60 AAA AAA 城投 1018
24铁道MTN006B 29.85 0.52 102.22 -2.48 2.41 2.44 AAA+ AAA 交通运输 2044
24铁道MTN002B 29.64 0.51 104.94 -2.46 2.41 2.44 AAA+ AAA 交通运输 14704
24建行二级资本债01B 9.45 0.40 103.40 -4.83 2.41 2.46 AAA- AAA 银行 7218
24农行二级资本债02B 9.66 0.40 100.65 -4.67 2.41 2.46 AAA- AAA 银行 13034
24广发银行二级资本债01B 9.94 0.40 98.73 -4.51 2.45 2.49 AA+ AAA 银行 2948
23中行二级资本债03B 9.16 0.40 109.10 -5.06 2.41 2.46 AAA- AAA 银行 19576
24平安银行二级资本债01B 9.87 0.40 100.48 -4.56 2.44 2.49 AA+ AAA 银行 1000
24浦发银行二级资本债01B 9.97 0.40 98.90 -4.48 2.43 2.47 AA+ AAA 银行 3951
23建行二级资本债02B 9.17 0.40 109.11 -5.05 2.41 2.46 AAA- AAA 银行 4350
24建行二级资本债02B 9.87 0.40 99.61 -4.54 2.41 2.46 AAA- AAA 银行 13885
23交行二级资本债01B 9.23 0.40 108.09 -5.00 2.41 2.46 AAA- AAA 银行 10768
24中行二级资本债02B 9.62 0.40 102.51 -4.70 2.41 2.46 AAA- AAA 银行 6121
23建行二级资本债03B 9.22 0.40 108.25 -5.00 2.41 2.46 AAA- AAA 银行 7547
24交行二级资本债02B 9.92 0.39 99.60 -4.51 2.42 2.46 AAA- AAA 银行 41731
23农行二级资本债03B 9.18 0.39 109.28 -5.04 2.41 2.46 AAA- AAA 银行 13078
23中行二级资本债02B 9.07 0.39 107.74 -5.04 2.41 2.46 AAA- AAA 银行 3227
23工行二级资本债02B 9.01 0.38 106.18 -4.93 2.41 2.46 AAA- AAA 银行 8457
24中化股MTN004 29.94 0.31 97.26 -1.50 2.72 2.73 AAA- AAA 综合 9715
24鲲鹏投资MTN003 29.85 0.30 101.69 -1.50 2.86 2.88 AAA- AAA 非银金融 1010
24迈瑞01 2.91 0.29 99.71 -10.39 2.55 2.66 AA(2) AA+ 城投 4988
24中行永续债01 4.92 0.28 99.49 -5.96 2.30 2.36 AAA- AAA 银行 105654
24工行永续债01 4.87 0.27 100.23 -5.86 2.30 2.36 AAA- AAA 银行 100997
19中国银行二级02 5.08 0.26 109.85 -5.86 2.26 2.32 AAA- AAA 银行 3290
24ABCI 2.77 0.26 100.38 -9.74 2.26 2.35 AAA- AA+ 非银金融 4998
24交行二级资本债02A 4.91 0.26 99.63 -5.60 2.26 2.32 AAA- AAA 银行 79547
19交通银行二级02 4.97 0.25 110.36 -5.74 2.26 2.32 AAA- AAA 银行 15413
24农行永续债02 4.77 0.25 100.71 -5.65 2.30 2.36 AAA- AAA 银行 152097
24建行二级资本债02A 4.86 0.25 99.77 -5.47 2.26 2.31 AAA- AAA 银行 367425
24山东高速债01 19.92 0.24 98.09 -1.52 2.60 2.62 AAA AAA 城投 1951
24山高01 19.92 0.24 98.09 -1.52 2.60 2.62 AAA AAA 城投 300
24铁建K1 19.91 0.24 98.70 -1.51 2.57 2.59 AAA AAA 建筑装饰 1963
24铁道MTN004A 9.79 0.24 100.23 -2.72 2.36 2.39 AAA+ AAA 交通运输 6005
24南京银行二级资本债02 4.99 0.23 99.66 -5.00 2.32 2.37 AA+ AAA 银行 143206
24南京银行二级资本债01 4.99 0.23 99.66 -5.00 2.32 2.37 AA+ AAA 银行 109929
24浦发银行二级资本债01A 4.97 0.23 99.39 -4.97 2.30 2.35 AA+ AAA 银行 85349
24鲲鹏投资MTN004B 19.97 0.23 98.20 -1.51 2.82 2.83 AAA- AAA 非银金融 980
24杭州银行二级资本债01 4.96 0.23 99.21 -4.95 2.32 2.37 AA+ AAA 银行 7914
24鲁高K2 19.81 0.23 101.93 -1.51 2.60 2.62 AAA AAA 城投 10137
大幅正偏离个券成交跟踪
资料来源：Wind，国投证券研究中心
摘要：
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本报告版权属于国投证bn63LNDBtN12024年08月28日8月28日信用债异常成交跟踪固定收益定期报告根据Wind数据折价成交个bn中“24川能K1”债bnfrr偏离幅度较大。净价上涨成交个bn中“21金地04”估值价格偏离程度靠b。净价上涨成交二永债中“24建行二级资本债01B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中“24交行债01”估值价格偏离幅度靠b成交收益率高于10的个bnc地产债排名靠b信用债估值收益变b主要b9在50区间。非金信用债成交期限主要b9在2至3年其中1至15年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要b9在4至5年其中1年内品种折价成交占比最高。b业看商贸零售...
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2024-10-05 161
作者：西装暴徒
分类：按报告类型
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时间：2024-09-09
