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2024 年08 月23 日

8月23 日信用债异常成交跟踪

固定收益定期报告

根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 川能投 GN001”债券估值

价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“20 金地 MTN001B”估

值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23 海盐农商二

级资本债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，

“23 星展银行”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个

券中，地产债排名靠前。

信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期

限主要分布在 2至3年，其中 0.5 至1年期品种折价成交占比最

高；二永债成交期限主要分布在 4至5年，其中 1.5 至2年、4

至5年期品种折价成交占比均为 100%。分行业看，综合行业债券

平均估值价格偏离最大。

风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。

证券研究报告

尹睿哲

分析师

SAC 执业证书编号：S1450523120003

yinrz@essence.com.cn

李豫泽

分析师

SAC 执业证书编号：S1450523120004

liyz9@essence.com.cn

固定收益定期报告

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表1：折价成交跟踪

简称

剩余期限

(年)

估值价格偏

离(%)

估值净价

（元）

估值收益率

偏离(bp)

估值收益率

(%)

前一日估值

收益率(%)

隐含评级主体评级行业

成交规模

（万元）

24川能投GN001 29.92 -0.48 100.80 2.41 2.74 2.72 AA+ AAA 公用事业 2020

24云能投MTN015 9.88 -0.43 102.88 5.19 3.00 2.95 AA AAA 综合 27797

24云能投MTN018 14.97 -0.37 98.58 3.12 3.12 3.09 AA AAA 综合 21846

24临沂投资PPN002 4.92 -0.35 100.95 7.72 2.77 2.69 AA(2) AA+ 城投 2012

24津城建MTN029 3.94 -0.35 99.12 9.39 2.55 2.45 AA AAA 城投 1984

24通泰MTN001 4.92 -0.35 99.44 7.64 2.82 2.75 AA- AA 城投 1995

24潼南01 4.72 -0.34 104.82 7.86 2.89 2.81 AA- AA 城投 1044

19津投06 4.52 -0.33 110.15 8.01 2.58 2.50 AA AAA 城投 888

23海河02 4.22 -0.32 112.05 8.38 2.92 2.84 AA- AA 城投 3428

24潍坊投资MTN005 9.96 -0.32 99.42 3.78 3.07 3.03 AA(2) AA+ 城投 9983

24川高速MTN010 19.93 -0.32 99.21 2.06 2.60 2.58 AA+ AAA 城投 995

24陕西交通MTN006 19.89 -0.31 101.68 2.05 2.60 2.58 AA+ AAA 城投 5100

24淮北04 9.95 -0.31 97.21 3.63 2.93 2.89 AA(2) AA+ 城投 1000

24淮北03 9.92 -0.30 101.93 3.52 2.92 2.89 AA(2) AA+ 城投 204

24遵义道桥PPN001 4.96 -0.29 99.56 6.64 4.05 3.98 A+ AA+ 城投 6002

24中化股MTN004 29.95 -0.29 98.77 1.41 2.64 2.63 AAA- AAA 石油石化 4929

24冀交投MTN002 9.52 -0.29 103.70 3.47 2.54 2.50 AA+ AAA 交通运输 2078

24瑞茂02 1.98 -0.28 98.94 15.79 6.96 6.80 A+ AA 交通运输 3230

24津城建MTN014 3.59 -0.28 103.35 8.26 2.51 2.42 AA AAA 城投 4136

24晋能装备MTN003 9.84 -0.28 102.60 3.29 2.65 2.61 AA AAA 煤炭 9256

24晋能电力MTN006 9.86 -0.28 101.31 3.24 2.65 2.61 AA AAA 煤炭 6112

24瑞茂01 1.91 -0.27 99.21 15.72 6.95 6.79 A+ AA 交通运输 200

24晋能煤业MTN010 9.90 -0.27 100.85 3.17 2.60 2.57 AA AAA 煤炭 9085

24津城建MTN030 6.96 -0.27 98.53 4.32 2.70 2.66 AA AAA 城投 1968

24津城建MTN023 4.82 -0.27 101.10 6.02 2.58 2.52 AA AAA 城投 5097

24津城建MTN025 6.86 -0.27 102.79 4.36 2.70 2.65 AA AAA 城投 1030

24津城建MTN024B 4.82 -0.27 101.01 5.99 2.58 2.52 AA AAA 城投 12183

24鲁能源MTN001A 9.84 -0.27 100.60 3.10 2.55 2.52 AA+ AAA 煤炭 8048

24晋能煤业MTN011 9.96 -0.27 97.72 3.04 2.60 2.57 AA AAA 煤炭 3910

24鲁路桥MTN003(科创票据) 9.84 -0.26 102.14 3.10 2.65 2.62 AA+ AAA 建筑装饰 307

24桂投资MTN007 9.95 -0.26 98.26 3.06 2.75 2.72 AA AAA 有色金属 5896

24亦庄投资MTN004B 9.88 -0.26 100.85 3.07 2.55 2.52 AA+ AAA 电子 4055

24浙港K2 9.94 -0.26 98.64 3.01 2.50 2.47 AAA- AAA 交通运输 2000

24云南交投MTN003 9.95 -0.26 97.58 3.05 2.85 2.82 AA AAA 城投 1957

24中铝集MTN004 9.96 -0.26 98.65 3.00 2.49 2.46 AAA- AAA 有色金属 4941

24深投04 14.94 -0.26 98.74 2.11 2.46 2.44 AAA AAA 社会服务 7457

24鲁能源MTN002A 9.96 -0.26 98.31 3.01 2.55 2.52 AA+ AAA 煤炭 1970

24鲁黄金MTN007(科创票据) 9.92 -0.26 99.36 3.01 2.52 2.49 AAA- AAA 有色金属 10952

24中节能MTN004B 9.92 -0.26 99.99 3.03 2.64 2.61 AA AAA 综合 3003

24鲁能源MTN002B 14.96 -0.26 98.04 2.12 2.61 2.59 AA+ AAA 煤炭 3929

大幅折价个券成交跟踪

资料来源：Wind，国投证券研究中心

固定收益定期报告

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表2：净价上涨个券成交跟踪

简称

剩余期限

(年)

估值价格偏

离(%)

估值净价

（元）

估值收益率

偏离(bp)

估值收益率

(%)

前一日估值

收益率(%)

隐含评级主体评级行业

成交规模

（万元）

20金地MTN001B 0.61 0.20 92.20 -28.98 17.43 17.72 BB+ AAA 房地产 838

23曹国05 2.34 0.17 104.43 -7.81 2.36 2.44 AA(2) AA+ 城投 4350

23聊城03 0.03 0.17 100.25 -0.39 2.82 2.83 AA- AA 城投 699

20潍控01 0.66 0.17 102.07 -26.76 3.81 4.08 AA- AA 城投 778

23泉水01 2.00 0.15 102.86 -8.21 3.04 3.12 AA(2) AA 城投 4100

23武进03 1.98 0.15 103.28 -8.24 2.28 2.37 AA(2) AA 城投 2073

23余发02 1.96 0.15 103.26 -8.26 3.13 3.22 AA(2) AA 城投 4600

21三峡01 1.43 0.14 103.80 -10.71 2.75 2.86 AA- AA 城投 1542

21玉山专项债 3.81 0.14 87.03 -6.94 2.51 2.58 AA(2) AA 城投 9597

23于都城资债01 1.81 0.14 104.34 -8.51 2.48 2.56 AA(2) AA 城投 5219

23成金01 1.55 0.14 106.75 -10.05 2.97 3.07 AA- AA 城投 3089

23宣汉V2 1.68 0.14 103.56 -8.78 3.37 3.46 AA(2) AA 城投 1034

24光谷产投MTN002B(科创票据) 4.99 0.13 100.06 -2.77 2.58 2.61 AA AA+ 非银金融 7998

21金地MTN007 0.31 0.12 95.92 -29.05 17.22 17.51 BB+ AAA 房地产 4364

24铜仁05 2.94 0.12 100.65 -4.55 3.51 3.56 AA- AA 城投 5500

24贵州高速MTN001 4.67 0.12 101.38 -2.85 2.43 2.46 AA AAA 城投 1013

22黔城01 1.13 0.11 104.37 -11.06 3.48 3.59 AA- AA 城投 2924

24金堂现代PPN001B 4.98 0.11 100.02 -2.44 3.05 3.07 AA- AA 城投 14000

22中荆02 1.26 0.11 101.47 -9.38 4.25 4.35 AA AA+ 基础化工 1505

19汇川02 0.34 0.10 100.70 -29.55 5.81 6.10 A AA 城投 1014

21金地MTN006 0.22 0.10 97.12 -28.84 17.20 17.49 BB+ AAA 房地产 1372

23海盐农商二级资本债01 3.79 0.09 108.01 -2.72 2.74 2.77 A+ AA- 银行 4318

24安居01 4.60 0.08 112.40 -2.07 3.34 3.36 AA- AA+ 房地产 572

24济运03 4.67 0.08 106.64 -1.90 3.12 3.14 AA(2) AA+ 城投 528

23富阳农商行二级资本债01 3.59 0.07 107.01 -2.40 2.72 2.74 A+ AA 银行 6416

23武义农商行二级资本债01 3.60 0.07 107.70 -2.41 2.72 2.74 A+ AA- 银行 4305

24铜仁01 1.39 0.07 104.80 -6.02 3.35 3.41 AA- AA 城投 63

23长兴农商行二级资本债01 3.51 0.07 106.55 -2.27 2.81 2.83 A+ AA 银行 6389

22黔水01 0.90 0.07 102.48 -8.53 4.10 4.19 A+ AA 城投 308

21饶创03 1.31 0.07 106.82 -6.19 2.44 2.50 AA- AA+ 城投 1600

24开经01 2.39 0.06 103.29 -2.74 2.56 2.59 AA(2) AA+ 城投 2048

23创投02 1.17 0.06 106.09 -6.20 2.43 2.49 AA- AA+ 城投 2114

20成金02 0.85 0.06 103.28 -7.91 2.52 2.60 AA- AA 城投 2066

20泉丰01 0.40 0.06 100.73 -14.84 5.41 5.56 A+ AA 城投 1085

23农垦MTN002 1.99 0.05 105.10 -3.18 2.34 2.37 AA AA+ 食品饮料 2101

24永嘉投资MTN001 2.92 0.05 100.02 -1.82 2.24 2.26 AA(2) AA 城投 4998

22安吉农商行二级资本债01 3.18 0.05 105.48 -1.84 2.68 2.70 A+ AA 银行 4216

24城发投资MTN002 1.63 0.05 101.35 -3.35 2.69 2.72 AA- AA+ 城投 3027

24永投01 2.94 0.05 99.84 -1.79 2.30 2.31 AA(2) AA 城投 6897

24陕文投PPN001 2.98 0.05 100.84 -1.74 3.20 3.22 AA(2) AA+ 城投 4026

大幅正偏离个券成交跟踪

资料来源：Wind，国投证券研究中心

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摘要：

本报告版权属于国投证bn63LNDBtN12024年08月23日8月23日信用债异常成交跟踪固定收益定期报告根据Wind数据折价成交个bnc“24川能投GN001”债bnfr价格偏离幅度较大。净价上涨成交个bn中“20金地MTN001B”估值价格偏离程度靠b。净价上涨成交二永债中“23海盐农商二级资本债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中“23星展银行”估值价格偏离幅度靠b。成交收益率高于10的个bnc地产债排名靠b。信用债估值收益变bq要b布在05区间。非金信用债成交期限主要b9在2至3年其中05至1年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要b9在4至5年其中15至2年、4至5...

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