华福证券-电力设备及新能源行业周报：产业周跟踪，第四批输变电设备招标金额翻倍，绿证核发交易规则完善

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电力设备及新能源行业周报

产业周跟踪：第四批输变电设备招标金额翻倍，

绿证核发交易规则完善

投资要点：

➢ 电动交通板块核心观点：全固态电池百花齐放，低空经济发展大会签

约超百亿。1）固态电池：南都电源发布全固态电池方案；2）低空：2024

低空经济发展大会签约超百亿投资。

➢ 光伏板块核心观点：绿证核发进一步完善，绿电溢价继续体现。为进

一步规范绿证核发和交易行为，国家能源局编制《可再生能源绿色电力证

书核发和交易规则》，有助于充分体现可再生能源项目绿色环境价值，更

好培育绿证绿电交易市场。且进一步明确任何单位不得采取强制性手段直

接或间接干扰绿证交易价格形成机制、限制绿证交易区域等，绿证价格市

场化程度加强，进一步体现绿电溢价。

➢ 风电板块核心观点：海风高景气周期有望到来，重视当前时点的布局

机会。1）大唐2024-2025年度6GW风机框采中标候选公示，最低1185.8元

/kW；2）中电建2GW海上风电项目启动前期招标。

➢ 储能板块核心观点：8月储能系统均价出现反弹，中东储能发展正当

时。1）8月储能招投标总规模达4.15GW/11.24GWh，2-4小时锂电储能系统

均价出现回弹；2）多种储能形式齐发力，中东储能发展正当时。

➢ 电力设备及工控板块核心观点：国网第四期输变电产品中标出炉，三

菱电机瞄准AI数据中心市场。1）国网第四批输变电产品中标金额同比增

加130%，国电南瑞位居中标榜首；2）制造业景气度持续下滑，三菱电机

瞄准AI数据中心市场；3）1X推家用机器人原型，特斯拉重申25年1000台

目标。

➢ 氢能板块核心观点：国内氢车发展或回归理性，短期压力与长期潜力

仍并存。1）宝马计划推出氢能乘用车，国内氢车发展倡导理性；2）法液

空在华投资30万吨绿醇，大连市推动氢能公交示范引领。

➢ 风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需

求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预

期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投

资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。

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电力设备及新能源

2024年9月8日

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强于大市(维持评级)

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一年内行业相对大盘走势

团队成员

Table_First|Table_Author

分析师

邓伟

执业证书编号：S0210522050005

邮箱： dw3787@hfzq.com.cn

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电力设备及新能源指数

沪深300

华福证券

丨公司名称

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行业定期研究|电力设备及新能源

正文目录

1. 新能源汽车和锂电板块观点 .......................................... 3

2. 新能源发电板块观点 ................................................ 5

2.1 光伏板块观点 .......................................................... 5

2.2 风电板块观点 .......................................................... 7

3. 储能板块观点 ...................................................... 8

4. 电力设备与工控板块观点 ........................................... 10

5. 氢能板块观点 ..................................................... 13

6. 风险提示 ......................................................... 15

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丨公司名称

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行业定期研究|电力设备及新能源

1. 新能源汽车和锂电板块观点

电动交通周观点：全固态电池百花齐放，低空经济发展大会签约超百亿

固态电池：南都电源发布全固态电池方案

南都电源在 9月2日至 4日举办的 2024 EESA 储能展发布全固态电池技术，能

量密度可达 350Wh/kg，循环寿命 2000 次，目前已通过热箱、短路等国标安全测试。

电池采用自主研发的无机固态电解质，通过氧化物电解质原位成膜组装技术和致密干

法电极工艺破解“固固界面”难题。得益于材料、设备企业的规模化发展，固态电池

研发从头部车企、电池企业内部研发，进入百家争鸣、全行业积极参与阶段，从技术

角度实现量产还需要时间，但在全产业链积极参与下有望加速。

低空：2024 低空经济发展大会签约超百亿投资

2024 低空经济发展大会于 9月6-8 日在安徽芜湖举行，展出无人机、无人机反

制设备、低空全域感知系统等产品。共签约项目 58 个，总投资 109.65 亿元，其中，

现场签约项目 11 个，总投资 31 亿元。2023 年中国低空经济规模超过 5000 亿元，增

速33.8%。预计到 2026 年将破万亿元，2030 年达 2万亿元。安徽省发展改革委主任

陈军表示“到 2025 年，安徽将打造 30 个低空标杆应用场景，建设五个低空经济发展

示范区，两个示范城市和一个综合运用城市群。”

投资建议

建议关注：

1）建议左侧布局库存管理水平能力强，成本曲线有优势的企业将和竞争对手拉

开差距的：宁德时代、尚太科技、中伟股份、亿纬锂能、湖南裕能、天奈科技、天赐

材料、科达利等。

2）新技术渗透率提升，具备细分贝塔的：

【固态电池】三祥新材、当升科技、容百科技、瑞泰新材、道氏技术、璞泰来等。

【硅负极】元力股份、硅宝科技、博迁新材、贝特瑞等。

【快充】威迈斯、信德新材、黑猫股份、元力股份、曼恩斯特、中熔电气、中科

电气、尚太科技等。

【4680】逸飞激光、联赢激光、海目星、东山精密、斯莱克、东方电热等。

【复合集流体】宝明科技、骄成超声、璞泰来、英联股份、三孚新科等。

3）低空经济：布局较早的【整机】：万丰奥威、商络电子、亿航智能、山河智能

等；价值量相比汽车成倍增长【三电动力系统】：卧龙电驱、宗申动力、蓝海华腾、

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标签： #新能源 #电力设备 #能源行业

摘要：

1Table_First证券研究报告Table_First|Table_ReportType行业研究行业定期研究Table_First|Table_Summary电力设备及新能源行业周报产业周跟踪：第四批输变电设备招标金额翻倍，绿证核发交易规则完善投资要点：➢电动交通板块核心观点：全固态电池百花齐放，低空经济发展大会签约超百亿。1）固态电池：南都电源发布全固态电池方案；2）低空：2024低空经济发展大会签约超百亿投资。➢光伏板块核心观点：绿证核发进一步完善，绿电溢价继续体现。为进一步规范绿证核发和交易行为，国家能源局编制《可再生能源绿色电力证书核发和交易规则》，有助于充分体现可再生能源项目绿色...

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