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地方政府债与城投行业监测周报 2022 年第 9期

隐性债务监管高压态势不变强调防范“处置风险的风险”

王秋凤 010-66428877-452

qfwang01@ccxi.com.cn 张

文宇 010-66428877-352

wyzhang.Ivy@ccxi.com.cn

张林 010-66428877-271

lzhang01@ccxi.com.c

作者：

中诚信国际研究院

袁海霞 hxyuan@ccxi.com.cn

张林lzhang01@ccxi.com.cn

张文宇 wyzhang@ccxi.com.cn

燕翔 xyan@ccxi.com.cn

【区域经济专题】省际间 GDP 增量规模差

别较大，部分省份落后于年度预期目标

2024 年一季度区域经济报告

【区域经济专题】多数省份未达预期经济

增速目标，区域经济运行仍受需求不足制

约，2023年度

【区域经济专题】多数省份经济边际修复，

经济大省普遍需求不足，2022 年三季度

【区域经济专题】疫情冲击下的区域分化：

“东慢西快”加剧，2022 年上半年

区域经济运行喜忧参半，地产和消费仍是主要拖累

—2024 年上半年区域经济分析报告

本期要点

区域经济运行延续分化，经济大省依然发挥挑大梁作用，当前超过预期

增速目标的省份在高技术制造等领域表现较好。

2024 年上半年经济大省 GDP

增速相对较高，规模超过 2万亿的省份为 13 个，其 GDP 加权平均增速为 5.2%，

发挥了经济大省挑大梁的作用，其余省份的 GDP 加权平均增速为 4.6%，较去

年末显著走低，部分省份的 GDP 增速甚至低于 2%。从各省份上半年 GDP 增速

与年初提出的年度增长目标来看，共有 8个省份超过了预期增速目标，这些

省份经济增长动能较强，主要得益于在新能源、高技术、先进制造等领域的

投资和生产加快，经济增速靠后的省份或受到房地产投资收缩，传统产业投

资及生产走弱，以及服务消费走低等拖累因素的影响。

东部与西部省份工业生产仍有韧性但边际放缓，中部省份工业生产边际

加快但两年复合增速依然不高。

全国 25 省份工业增加值增速较去年同期有所

提升，但或受当前国内需求放缓以及盈利偏弱的影响，东部地区、西部地区

二季度工业生产均出现不同程度的边际放缓。中部省份工业生产边际加快但

两年复合增速依然不高。工业生产增产不增利值得关注，尽管上半年多数省

份工业企业利润增速高于去年同期，但从两年复合增速来看，全国仅 9个省

份工业企业利润增速为正，企业盈利有待进一步改善。

房地产开发投资仍是各省投资的主要拖累，专项债发行偏慢以及化债约

束掣肘部分省份的基础设施建设投资。

上半年多数省份固定资产投资增速不

及年初设定的目标值，或受房地产市场下行、社会预期偏弱、内需不足等多

重因素影响，并且上半年全国多数省份固定资产投资增速均较一季度有所回

落。房地产投资仍是各省投资的重要拖累，特别是浙江、江苏等东部地区投

资规模较大的省份，上半年仅有三省房地产开发投资实现正增长。专项债发

行偏慢以及化债约束掣肘西部及东北省份的基础设施建设投资增长。

京沪等部分东部省份消费数据出现负增长，服务消费走弱仍需关注。

上

半年 21 个省份社零额同比增速较一季度回落，27 个省份社零额同比低于 2023

年末。北京、上海、天津、海南社会消费品零售总额同比负增长，其中餐饮

等服务消费走弱是重要拖累。中部 6省份社零额增速均实现正增长，除山西

外，其余 5省社零额同比增速均高于全国平均水平。西部及东北部 15 省份中

有8省社零额增速均低于一季度，11 省份低于 2023 年末增速水平。

边境省份和经济大省出口表现较好，中部省份出口下滑值得关注。

从出

口来看，东部经济大省出口增速表现较好，同比增速均高于 2023 年底且均超

全国同期增速水平；或受产业链迁移影响河南等部分中部省份出口同比为负；

西藏、新疆、广西、黑龙江等边境省份出口同比增速较高，主要得益于边境

贸易的改善。从进口来看，内需持续偏弱下，13 个省份进口同比负增长，15

省进口同比增速不及全国水平。广东、江苏、浙江等东部外贸大省进口均较

上年底边际回升但受限于内需偏弱，进口增速均不及一季度。

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区域经济专题

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区域经济专题：2024 年上半年区域经济分析

——区域经济运行喜忧参半，地产和消费仍是主要拖累

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二十届三中全会公报提出要“坚定不移实现全年经济社会发展目标”，7月政治

局会议则提出要“继续发挥好经济大省挑大梁作用”，从今年上半年各省 GDP 运行来

看，经济大省增速相对较高，规模超过 2万亿的省份 GDP 加权平均增速为 5.2%，其余

省份的 GDP 加权平均增速为 4.6%。从各省上半年 GDP 增速与年初提出的年度增长目标

来看，仅有 8个省份超过了预期增速目标，下半年稳增长的压力依然较大，经济增长

偏慢的省份或受到出口、工业生产以及投资等不同因素的影响。从工业生产来看，多

数东部省份仍有韧性但同比增速边际放缓，多数中部省份边际加快但两年复合增速偏

低。此外，多数省份工业生产增产不增利的现象仍值得关注。从固定资产投资来看，

投资大省以及化债重点省份的固定资产投资增速不及预期，房地产开发投资收缩依然

是主要拖累。从社会消费品零售总额来看，各个省份的消费增长延续一季度的走弱趋

势，京沪等部分东部经济大省消费负增长。从出口来看，东部经济大省出口增速表现

较好，或受产业链迁移影响河南等部分中部省份出口下滑较大，边境省份受益于边境

贸易改善出口增速较高。总体上来看，经济大省仍在稳定宏观经济大盘中发挥主力作

用，部分省份仍受投资、消费以及出口走弱等不同因素拖累，实现预期增长目标仍需

努力。

一、经济大省经济增速相对较快，各省间 GDP 增量规模差距较大

经济大省的经济增速相对较快，其余省份的平均增速相较去年显著走低。2024 年

上半年共有 13 个省份 GDP 规模超过 2万亿，其中广东、江苏两省 GDP 分别为 6.5 与

6.3 万亿，山东、浙江两省的 GDP 规模分别为 4.1 万亿与 3.1 万亿，上述四省的 GDP

规模占到上半年全国的 35.5%。从经济增速来看，上述 13 个省份的 GDP 加权平均增速

为5.2%，相较去年全年走低了 0.2 个百分点，其余 18 个内地省份的 GDP 加权平均增

速为 4.5%，相较去年走低了 0.7 个百分点。其中江苏、山东、湖北 GDP 增速达5.8%，

浙江及福建为 5.6%。仍有部分省份的 GDP 增速不及 4% ，云南、广西、海南增速为

3.5%、3.6%与3.1%，山西、黑龙江、青海的 GDP 增速不及 2%。GDP 增速偏低的省份

或主要受到煤炭等传统能源减产以及旅游等服务消费增速走低影响。总体来看，经济

大省挑大梁，但其余省份的平均增速相对去年显著走低，东部与中西地区的 GDP 增量

规模远大于西部及东北部，这也带来省份间 GDP 增量规模差距较大。

图1： 2024 年一季度多数省份工业增加值增速提升

区域经济专题：2024 年上半年区域经济分析

——区域经济运行喜忧参半，地产和消费仍是主要拖累

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大部分省份经济增速低于年初的预期目标，超过预期增速目标的省份在高技术制

造等领域表现较好。上半年仅有北京、福建、内蒙古、山东、浙江、江苏、天津、重

庆超过了年初制定的年度 GDP 增长目标，主要源于这些省份在高技术制造业的生产与

投资领域有所作为。其中，内蒙古上半年 GDP 增速 6.2%排名全国第一，虽和山西一样

受到煤炭等传统能源减产的影响，但由于在光伏、风电为主的新能源等领域的投资与

生产加快，经济增速有所提升；重庆上半年汽车产业增加值同比增长 30.3%，拉动全

市工业增速 5.1 个百分点，新能源汽车产量同比增长 1.5 倍，带动汽车产量重返全国

GDP 2024.H1 2023.H1

GDP增量

实际同比

名义同比

GDP:2023 同比:2023

广东 65243 63348 1895 3.9 3.0 135673 4.8

江苏 63326 60312 3014 5.8 5.0 128222 5.8

山东 46677 44283 2394 5.8 5.4 92069 6.0

浙江 40920 39040 1880 5.6 4.8 82553 6.0

河南 31231 29846 1385 4.9 4.6 59132 4.1

四川 29463 27941 1522 5.4 5.4 60133 6.0

湖北 27346 25874 1472 5.8 5.7 55804 6.0

福建 26380 24998 1382 5.6 5.5 54355 4.5

湖南 24545 23542 1003 4.5 4.3 50013 4.6

安徽 23967 22938 1029 5.3 4.5 47051 5.8

上海 22346 21549 797 4.8 3.7 47219 5.0

北京 21791 20667 1124 5.4 5.4 43761 5.2

河北 21510 20672 838 5.0 4.1 43944 5.5

陕西 16257 15595 662 4.3 4.2 33786 4.3

江西 15638 15044 594 4.5 3.9 32200 4.1

重庆 15138 14128 1010 6.1 7.1 30146 6.1

云南 14573 14030 543 3.5 3.9 30021 4.4

辽宁 14547 13980 567 5.0 4.1 30209 5.3

广西 13116 12679 437 3.6 3.4 27202 4.1

内蒙古 11683 11124 559 6.2 5.0 24627 7.3

山西 11187 11707 -520 1.9 -4.4 25698 5.0

贵州 10738 10180 558 5.3 5.5 20913 4.9

新疆 9211 8721 490 5.4 5.6 19126 6.8

天津 8191 7787 404 4.9 5.2 16737 4.3

黑龙江 6636 6602 34 1.5 0.5 15884 2.6

吉林 6335 6052 283 5.7 4.7 13531 6.3

甘肃 5903 5521 382 5.8 6.9 11864 6.4

海南 3606 3514 92 3.1 2.6 7551 9.2

宁夏 2542 2491 51 5.1 2.0 5315 6.6

青海 1806 1812 -6 1.0 -0.3 3799 5.3

西藏 1189 1083 106 6.1 9.8 2393 9.5

数据来源：wind，中诚信国际整理

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