区域经济研究2-粤港澳：开放典范、创新引擎-240313-海通证券-14页

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[Table_AuthorInfo]

首席经济学家:荀玉根

Tel:(021)23185715

Email:xyg6052@haitong.com

证书:S0850511040006

分析师:吴信坤

Tel:021-23154147

Email:wxk12750@haitong.com

证书:S0850521070001

分析师:杨锦

Tel:(021)23185661

Email:yj13712@haitong.com

证书:S0850523030001

粤港澳：开放典范、创新引擎

——区域经济研究 2

[Table_Summary]

投资要点：

 核心结论：①粤港澳大湾区是中国经济最开放、最具创新能力的地区之一，

是全国统一大市场建设的重点。②港澳：香港巩固服务业优势、布局新兴科

研中心；澳门以大健康、现代金融、高新技术、文旅产业推动多元化。③广

深：广州制造业基础雄厚，聚焦智能汽车、生物医药发展；深圳供应链完备，

加快网络通信、半导体和智能终端产业发展。④珠海、东莞发展电子信息、

软件和信息服务业，佛山、肇庆以智能家电、绿色石化引领传统制造转型，

中山、江门重视生物医药。

 粤港澳创新优势明显、开放程度高。粤港澳大湾区创新优势明显，一方面，

研发投入占 GDP 比重为 3.1%，高于全国的 2.4%；另一方面，其已经形成

了以电子信息产业的高端制造集团为中心的产业体系。粤港澳大湾区对外开

放程度更高，在贸易和物流方面紧密合作，推动了区域内的产业链和供应链

的整合。此外，粤港澳大湾区产业结构以第三产业为主，2022 年第三产业占

GDP 比重超过 60%。分区域来看，粤港澳大湾区内部各地区产业结构具有

互补性。发展粤港澳大湾区已是国家战略，是全国统一大市场建设的重点。

十九大报告为粤港澳大湾区建设起到了提纲掣领的作用，未来将依托粤港澳

大湾区五大战略定位，加速建设全国统一大市场建设。

 港澳：建设现代化服务业和科技研发中心。香港巩固现代化服务业优势，布

局新兴科技研发中心。香港经济高度依赖金融服务、贸易物流等产业，展望

未来，相较于发达的服务业，当前的香港科技产业的发展仍有很大空间。一

方面，重点发展金融、航运、贸易相关优势产业；另一方面，聚焦发展生物

科技、人工智能、半导体设计等科技产业。澳门推动产业结构多元化，以中

医药为切入引领新产业发展。澳门独特的历史文化、人文景观和生态本底，

塑造了澳门独特的旅游资源禀赋。澳门未来将重点发展大健康中的中药制造、

医疗器械，消费中的文化体育、旅游、会展等产业。

 广深：推动战略性新兴产业发展壮大。广州制造业基础雄厚，未来聚焦智能

汽车、生物医药等新兴产业发展。一方面，雄厚制造业基础助力下，广州新

兴产业规模可观。另一方面，较强的创新能力和专业化水平是广州不可或缺

的优良基因。往未来看，广州将发挥自身优势，重点发展信息技术、生物医

药、智能汽车这三大重点产业。深圳产业链、供应链完备且强大，重点聚焦

网络与通信、半导体和智能终端产业。往未来看，深圳需进一步提升通信、

半导体、智能终端产业链、供应链的竞争力和抗风险能力。

 珠海、佛山等聚焦制造业价值环节提升。珠海、东莞重点布局科创和先进制

造业，在过去二十年中积极将科技创新化为自身发展的内生动力，先进制造

业的主导优势源于两市科技体制改革政策的高密度。佛山、惠州、肇庆促进

传统产业加快转型升级。佛山依托自身家电的产业积累，大力发展智能家电

产业集群；惠州在新能源领域具备显著的优势，未来或将在绿色石化等领域

有更广阔的舞台；肇庆农业积极保持发展优势，并越来越发挥出大湾区“生

态农场”和“中央厨房”的角色功能。中山、江门依托自身禀赋大力发展建

设医药产业。中山、江门两市生物医药底蕴良好，大健康产业基础雄厚，依

靠自身禀赋优势大力发展医药产业为自身支柱产业。

 风险提示：政策落地进度不及预期。

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总量研究

证券研究报告

总量专题报告

2024年03 月13 日

总量研究总量专题报告 2

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1. 粤港澳创新优势明显、开放程度高 ................................................................... 5

2. 港澳：建设现代化服务业和科技研发中心 ........................................................ 6

3. 广深：推动战略性新兴产业发展壮大 ................................................................ 8

4. 珠海、佛山等聚焦制造业价值环节提升 .......................................................... 10

总量研究总量专题报告 3

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图目录

图1 粤港澳大湾区涵盖港澳、广深等 11 个城市和地区 ............................................... 6

图2 粤港澳大湾区 R&D 支出强度已经接近发达国家水平 ........................................... 6

图3 粤港澳大湾区产业结构以第三产业为主 ............................................................... 6

图4 中国香港是全球最大的离岸人民币结算中心 ........................................................ 7

图5 香港持续加大对信息技术和生物科技领域的投入 ................................................. 7

图6 中国澳门旅游和博彩业是主要的支柱产业 ............................................................ 8

图7 中国澳门新兴产业增加值情况 .............................................................................. 8

图8 广州战略新兴产业增加值快速增长 ....................................................................... 9

图9 广州市重点产业发展目标 ..................................................................................... 9

图10 广州新型显示产业在国内已居于领先的地位 ...................................................... 9

图11 广州集聚了众多新能源汽车企业 ........................................................................ 9

图12 深圳市集成电路产业链图谱 ............................................................................. 10

图13 深圳培育发展壮大“20+8”产业集群 ................................................................... 10

图14 深圳市产业发展目标 ........................................................................................ 10

图15 深圳 5G 产业发展已有优势 .............................................................................. 10

图16 深圳集成电路产业产量快速增长 ...................................................................... 10

图17 珠海、东莞先进制造业总产值占比较高 ........................................................... 11

图18 珠海、东莞高新区企业数量持续上升 ............................................................... 11

图19 佛山家电产业占主导地位 ................................................................................. 12

图20 惠州锂电池产量较高 ........................................................................................ 12

图21 肇庆农业产值居珠三角首位 ............................................................................. 12

图22 中山、江门生物医药企业数量稳定增长 ........................................................... 13

图23 中山、江门医药产业受政策提振力度大 ........................................................... 13

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