图表 4: 五矿稀土集团设立重组过程 ............................................................... 7
图表 5: 六大集团时期轻稀土配额情况(单位,吨) ................................................. 8
图表 6: 六大集团时期中重稀土配额情况(单位:吨) ............................................... 8
图表 7: 中国稀土集团重组过程 ................................................................... 8
图表 8: 四大集团时期轻稀土配额情况(单位,吨) ................................................. 9
图表 9: 四大集团时期中重稀土配额情况(单位,吨) ............................................... 9
图表 10: 广东稀土集团划转中国稀土集团 .......................................................... 9
图表 11: 2024 年第一批轻稀土配额情况........................................................... 10
图表 12: 特斯拉机器人全身包含 40 个关节电机 .................................................... 10
图表 13: 关节执行器主要有六种 ................................................................. 11
图表 14: 手部关节示意 ......................................................................... 11
图表 15: 无框电机示意图 ....................................................................... 11
图表 16: 空心杯电机示意图 ..................................................................... 11
图表 17: 单台特斯拉人形机器人磁材耗量测算 ..................................................... 12
图表 18: 工业机器人需求测算 ................................................................... 12
图表 19: 高效节能电机相关文件一览 ............................................................. 12
图表 20: 稀土永磁电机优缺点对比 ............................................................... 13
图表 21: 改造成稀土永磁电机后循环水泵日均耗电量显著下降 ....................................... 14
图表 22: 工业制造电机领域钕铁硼需求增长迅速 ................................................... 14
图表 23: 不同类型风机对比 ..................................................................... 15
图表 24: 全球风电领域钕铁硼需求测算 ........................................................... 15
图表 25: 稀土供给端政策约束严格 ............................................................... 16
图表 26: 我国历年稀土配额(单位:吨 REO)...................................................... 17
图表 27: 2022-2024 年第一批、第二批配额同比增速................................................ 17
图表 28: 稀土回收行业流程 ..................................................................... 18
图表 29: 全球稀土供应来源占比 ................................................................. 18
图表 30: 我国稀土回收行业各企业市占率(2020 年)............................................... 18
图表 31: 2022-2023 年镨钕和钕铁硼价格步入下行周期.............................................. 18
图表 32: 再生稀土产量预测(吨) ............................................................... 18
图表 33: 2023 年缅甸矿供应占比显著回升......................................................... 19
图表 34: 缅甸矿进口量 2023 年大增(吨,当月值) ................................................ 19
图表 35: 美国矿进口相对平稳(吨,当月值) ..................................................... 20
图表 36: 全球海外氧化镨钕供应预测 ............................................................. 20
图表 37: 全球氧化镨钕需求测算 ................................................................. 21
图表 38: 不同配额增速下的全球稀土供需平衡测算(万吨) ......................................... 21
图表 39: 2022-2023 年氧化镨钕价格(元/吨)连续下跌............................................. 22