德邦证券-金工择时周报：两市成交额仍旧低迷，证券ETF净流入居前-20240610

免费

3.0 九派 2024-06-10 99 16 2.5MB 28 页免费

侵权投诉

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

[Table_Main]

证券研究报告 | 金融工程周报

金融工程周报

2024 年6月10 日

金融工程周报

证券分析师

肖承志

资格编号：S0120521080003

邮箱：xiaocz＠tebon.com.cn

研究助理

相关研究

1. 《两市成交额大幅萎缩，电力行业

ETF 净流入居前——德邦金工择时周

报20240602》

2. 《两市成交额上升，TMT 行业

ETF 净流入持续居前——德邦金工择

时周报 20240526》

3. 《两市成交额下降，TMT 行业

ETF 净流入持续居前——德邦金工择

时周报 20240519》

4. 《国防军工景气度提升居前，TMT

行业 ETF 净流入居前——德邦金工择

时周报 20240512》

5. 《两市成交额上涨，沪深 300ETF

净流入持续居前——德邦金工择时周

报20240505》

6. 《两市成交额继续下降，沪深

300ETF 净流入持续居前——德邦金

工择时周报 20240428》

7. 《两市成交额继续下降，沪深

300ETF 净流入居前——德邦金工择

时周报 20240421》

两市成交额仍旧低迷，

证券 ETF 净流入居前

——德邦金工择时周报 20240609

[Table_Summary]

投资要点：

 A股整体领跌于全球股市。其中茅指数下跌 0.1%；美国股市整体表现上涨，其

中纳斯达克指数上涨 2.38%；欧洲股市表现分化，其中德国 DAX 上涨 0.32%；亚

太股市表现分化，其中韩国 KOSDAQ 上涨 3.12%；新兴市场表现依旧分化，其

中印度 SENSEX30 上涨 3.69%。

 本周北向资金表现买入，两市成交额上升。北向资金成交净买入 53.05 亿元人民

币，两融余额（截止 2024 年6月6日）减少 136 亿元。从情绪面来看，本周

Wind 全A日均成交额 7683.75 亿元，成交额较上周上升，但仍旧低迷。

 沪深 300 偏乐观、创业板指偏悲观。沪深 300 择时观点：一，沪深 300 指数快慢

线差值在 2024 年3月26 日触发金叉信号，快慢线差向上突破 0，本周继续上

涨；二，从沪深 300 成分股多空状态推演看，当前多头比例较大，但是与上周相

比有所降低。创业板择时观点：一，创业板指快慢线差值触发死叉信号，本周开

始上升；二，本周创业板下跌，2022 年4月底以来创业板指底部涨跌幅度由上周

-16.06%下跌至-17.18%。

 本周医药、计算机、电力及公用事业、电力设备及新能源、家电、建筑环比景气

度边际提升居前。扩散指数排名前六的中信一级行业分别是银行、煤炭、家电、

有色金属、电力及公用事业、农林牧渔。从周度环比变化来看，行业扩散指数变

化排名前六的中信一级行业分别是医药、计算机、电力及公用事业、电力设备及

新能源、家电、建筑。

 本周上证 50ETF、中证 2000ETF 净流入居前。本周全部宽基 ETF 当中，净流入

第一的是上证 50ETF，宽基 ETF 标的指数净流入第一的是中证 A50，周成交额最

高的代表产品：A50ETF 基金（159592.SZ，12.9）。本周全部行业/主题 ETF 当

中，净流入第一的产品是证券 ETF(11.52)，而将 ETF 产品按行业分类，本周净流

入第一的行业是金融地产(22.95)。

 融资净买入银行、农林牧渔、石油石化、综合金融和交通运输等。本周中信一级

行业中融资余额上升最多的五个行业分别是银行、农林牧渔、石油石化、综合金

融和交通运输。本周中信一级行业中北向资金成交净买入最多的五个行业分别是

电子、医药、电力及公用事业、机械和电力设备及新能源。

 本周长江电力北向流入居前，关注三峡能源大额解禁。从北向资金净流入个股分

布看，净流入居前的有长江电力、北方华创、晶科能源、韦尔股份、中国核电；

下周预计解禁规模居前的公司有三峡能源、东航物流、阿特斯、甘肃能化、皓元

医药。

 综合来看，本周市场表现总体表现分化。从大盘择时模型看，沪深 300 指数快慢

线差值在 2024 年3月26 日触发金叉信号，快慢线差向上突破 0，本周继续上

涨，创业板指择时模型快慢线差值突破 0以下，本周开始上升。宽基 ETF 中，本

周上证 50ETF 流入居前，行业 ETF 中，证券 ETF 流入居前，结合扩散指标来

看，认为当前可重点关注医药、计算机、电力及公用事业、电力设备及新能源、

家电、建筑。

 风险提示：海外市场波动风险，宏观数据、政策变化风险，模型失效风险。

金融工程周报

2 / 28 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

内容目录

1. 观点综述 .......................................................................................................................... 5

2. 大盘择时：沪深 300 偏乐观、创业板指偏悲观 ............................................................... 6

2.1. 大盘指数择时 ........................................................................................................ 6

2.2. 全球股市本周表现情况：A股市场表现下跌、新兴市场整体分化 ......................... 8

2.3. A 股资金流向情况 ................................................................................................. 9

2.3.1. 两融余额流向：本周减少 136 亿元 ............................................................. 9

2.3.2. 沪深港通资金流向：本周北向净买入 53.05 亿元 ...................................... 10

2.3.3. 宽基 ETF 资金流向 ................................................................................... 11

2.3.4. 解禁规模统计：本周全市场解禁规模为 461 亿元 ..................................... 13

3. 行业轮动：2024 年以来超额收益 4.42% ....................................................................... 13

3.1. 行业扩散指数轮动 ............................................................................................... 13

3.1.1. 行业扩散指数周度跟踪：电力设备及新能源、电力及公用事业、国防军工提

升排名靠前.......................................................................................................... 13

3.1.2. 行业扩散指数月度轮动 ............................................................................. 14

3.2. 行业指数周度表现情况 ........................................................................................ 15

3.3. 行业资金流向情况 ............................................................................................... 16

3.3.1. 融资余额净流入行业统计 .......................................................................... 16

3.3.2. 北向资金成交净买入行业统计 .................................................................. 16

3.3.3. 行业/主题 ETF 资金流向 ........................................................................... 17

4. 个股资金流向监控 ......................................................................................................... 18

4.1. 北向资金流入流出个股情况 ................................................................................ 18

4.2. 下周预计解禁个股情况 ........................................................................................ 20

5. 附录 1：A股企业盈利情况(截至 2024 年一季报) .......................................................... 22

5.1. A 股上市公司盈利同比增速 ................................................................................. 22

5.2. A 股上市公司净资产收益率 ................................................................................. 24

5.3. 中信板块净利润增速 ........................................................................................... 26

6. 风险提示 ........................................................................................................................ 27

qXhUjVjWhWdUgWgVbRdN7NtRrRsQtPeRoOrPkPnMnN8OrQqRvPsRvNwMnNsQ

金融工程周报

3 / 28 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明

图表目录

图1：沪深 300 指数价格扩散指数走势................................................................................ 6

图2：创业板指数价格扩散指数走势 .................................................................................... 8

图3：全球股市本周表现 ...................................................................................................... 9

图4：两融余额及两融占流通市值比例 .............................................................................. 10

图5：两融交易占 A股成交额 ............................................................................................ 10

图6：陆股通资金流向........................................................................................................ 10

图7：港股通资金流向........................................................................................................ 11

图8：按解禁类型统计解禁规模(单位：亿元) .................................................................... 13

图9：按不同市场统计解禁规模(单位：亿元) .................................................................... 13

图10：中信一级行业扩散指数周度跟踪 ............................................................................ 14

图11：中信一级行业扩散指数月度轮动 ............................................................................ 15

图12：中信一级行业指数周度涨跌幅 ................................................................................ 15

图13：中信一级行业指数年度涨跌幅 ................................................................................ 16

图14：中信一级行业融资余额周度变化统计 ..................................................................... 16

图15：中信一级行业北向资金成交净买入周度统计（单位：亿元） ................................ 17

图16：全部 A股归母净利润和营收累计同比 .................................................................... 22

图17：全部 A股2、3、5年复合增速对比 ....................................................................... 22

图18：全部 A股除金融石油石化归母净利润和营收累计同比........................................... 23

图19：全部 A股按板块统计归母净利润累计同比 ............................................................. 23

图20：全部 A股按国企民企统计归母净利润累计同比 ..................................................... 24

图21：全部 A股净资产收益率 .......................................................................................... 24

图22：全部 A股除金融石油石化净资产收益率 ................................................................ 25

图23：全部 A股按板块统计净资产收益率 ........................................................................ 25

图24：全部 A股按国企民企统计净资产收益率 ................................................................ 26

图25：全部 A股按中信风格板块归母净利润累计同比(%) ................................................ 26

图26：全部 A股按中信一级行业归母净利润累计同比 ..................................................... 27

表1：沪深 300 成分股多空状态变化推演 ............................................................................ 6

表2：本周 ETF 宽基标的指数净流入前十 ......................................................................... 11

表3：本周 ETF 宽基标的指数净流出前十 ......................................................................... 12

表4：本周宽基 ETF 净流入前十 ........................................................................................ 12

研报加载中……请稍候！
如果长时间未打开，您也可以点击刷新试试。

下载研报到电脑，查找使用更方便

免费 16人已下载

立即下载

标签： #ETF

摘要：

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明[Table_Main]证券研究报告|金融工程周报金融工程周报2024年6月10日金融工程周报证券分析师肖承志资格编号：S0120521080003邮箱：xiaocz＠tebon.com.cn研究助理相关研究1.《两市成交额大幅萎缩，电力行业ETF净流入居前——德邦金工择时周报20240602》2.《两市成交额上升，TMT行业ETF净流入持续居前——德邦金工择时周报20240526》3.《两市成交额下降，TMT行业ETF净流入持续居前——德邦金工择时周报20240519》4.《国防军工景气度提升居前，TMT行业ETF净流入居前——德邦金工择时周报20240...

展开>> 收起<<

德邦证券-金工择时周报：两市成交额仍旧低迷，证券ETF净流入居前-20240610.pdf

共28页,预览9页

还剩页未读，继续阅读