国盛证券-政策半月观：“解放思想”成为稳地产新要求-240610

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证券研究报告 | 宏观经济研究

2024 年06 月10 日

宏观定期

政策半月观—“解放思想”成为稳地产新要求

近半月，除北京外一线城市均已跟进 517 地产新政，国常会部署进一步去库存、稳地产，国务院发

布《2024-2025 年节能降碳行动方案》。我们对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委重要会

议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2024.5.27-6.10）的政策跟踪。

核心结论：总体看，近半月延续聚焦稳增长、稳地产、促改革，有 5大焦点：一是促改革，6.5 全国政

协聚焦改革，议题为“构建高水平社会主义市场经济体制”，提及了 6大方面，包括聚焦推进中国式现

代化、落实“两个毫不动摇”、完善市场经济基础制度、建设高标准市场体系、健全宏观经济治理体系、

构建开放型经济新体制；二是松地产，除北京外一线城市均已跟进 517 地产新政，且一线中广州率先取

消房贷利率下限，此外，6.7 国常会强调继续稳地产、去库存，包括推动已有政策加快落地生效，继续研

究储备新的去库存、稳地产政策，新提“存量房产、土地的消化、盘活等工作既要解放思想、拓宽思路，

又要稳妥把握、扎实推进”，指向更多政策有望出台；三是稳投资，包括 6.7 国常会部署促创业投资“募

投管退”全链条优化支持政策，6.3-4 发改委召开促进民营经济发展壮大暨扩大制造业中长期贷款投放和

科技型企业项目融资现场会；四是防风险，5.27 政治局会议审议《防范化解金融风险问责规定（试行）》，

6.3 国资委党委扩大会议强调要央企要立足出资人定位，“从严控制增量，原则上不得新设、收购、新参

股各类金融机构，对服务主业实业效果较小、风险外溢性较大的金融机构原则上不予参股和增持”；五

是节能降碳，5.29 国务院印发《2024-2025 年节能降碳行动方案》，要求“尽最大努力完成‘十四五’

节能降碳约束性指标”，并提出了总量和分行业能耗、碳排放约束性指标，部署了能源、工业、建筑、交

通等重点领域和行业节能降碳十大行动，加快落后产能出清，也有望改善相关行业供需格局；其他可关

注，多地抢抓人工智能、人形机器人、低空经济发展，央企强化高标准 ESG 信息披露，网信办信息化标

准建设行动等。继续提示：当前政策重心已转向稳地产、稳需求、促改革，短期紧盯：三中全会进展，包

括可能的相关讨论会；地产组合拳的落地效果和更多新政策，尤其是地产销售和房价走势、地方收储进

展、北京可能的再放松；再降准降息；超长期特别国债、专项债的发行进度；各地项目新开工有望加快。

一、重要会议与政策：去库存、稳地产、经济体制改革、区域发展、金融防风险、节能降碳有新部署。

1、重要会议：国常会再部署稳地产，全国政协聚焦经济体制改革，政治局聚焦区域发展、金融风险。

>6.7 国常会，有2大关注点：1）促进创业投资高质量发展，强调“募投管退”全链条优化支持政策，

“鼓励保险资金、社保基金等开展长期投资，积极吸引外资创投基金，拓宽退出渠道”等；2）继续稳地

产，包括推动已有政策加快落地生效，继续储备新的去库存、稳地产政策，且“存量房产、土地的消化、

盘活等工作既要解放思想、拓宽思路，又要稳妥把握、扎实推进”，指向地产仍会继续放松，也应会在即

将召开的二十届三中全会上，讨论加快构建房地产发展新模式、改革相关基础性制度等更多细节。

>6.5全国政协聚焦改革，就“构建高水平社会主义市场经济体制”为议题协商议政，指向该议题为后续

三中全会重点之一，重点关注全国政协提出的方向，包括“聚焦推进中国式现代化、落实‘两个毫不动

摇’、完善市场经济基础制度、建设高标准市场体系、健全宏观经济治理体系、构建开放型经济新体制”。

>5.27 政治局会议，审议《新时代推动中部地区加快崛起的若干政策措施》《防范化解金融风险问责规定

（试行）》，着力推进各项重点任务，推动中部地区崛起取得新的重大突破，重点关注继续强调金融防风

险，推动金融监管真正做到“长牙带刺”、有棱有角，如对央企严控金融投资增量新规（详见下文）。

>其他可关注：6.5 国务院第八次专题学习，围绕“深入贯彻实施国务院组织法，扎实推进法治政府建设”。

2、部委政策：关注国资委促进区域协调、金融防风险新规，节能降碳行动方案、信息化标准建设。

>6.3 国资委党委扩大会议，传达近期政治局集体学习、政治局会议等，党中央关于区域协调发展、金融

作者

分析师熊园

执业证书编号：S0680518050004

邮箱：xiongyuan@gszq.com

分析师朱慧

执业证书编号：S0680523090002

邮箱：zhuhui3@gszq.com

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2024-05-21

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防风险、高质量就业等重要决策部署，也对央企提出了新要求：1）围绕区域协调发展，央企要将自身产

业优势与地方资源禀赋紧密结合，一体化统筹推动中部地区崛起、因地制宜发展新质生产力、参与现代

交通基建建设等；2）围绕金融严监管，央企要立足出资人定位，“从严控制增量，原则上不得新设、收

购、新参股各类金融机构，对服务主业实业效果较小、风险外溢性较大的金融机构原则上不予参股和增

持”；3）围绕高质量就业，央企应“将当前所需与超前储备相结合，深挖岗位潜力、新增就业机会”。

>5.29 国务院印发《2024-2025 年节能降碳行动方案》，要求“尽最大努力完成‘十四五’节能降碳约束

性指标”，提出了总量和分行业能耗、碳排放约束性指标，围绕能源、工业、建筑、交通、公共机构、用

能设备等重点领域和重点行业，部署了节能降碳十大行动，加快落后产能出清，也有望改善相关行业供

需格局。（详见前期相关报告《2024 年去产能：行业、路径与影响》）

>5.29 中央网信办等印发《信息化标准建设行动计划（2024—2027 年）》，标准化在推进新产业发展中

发挥着基础性、引领性作用，把脉新产业应用化前景，相关标准制定可视为先行指标，重点关注“关键信

息技术、数字基础设施、数据资源、产业数字化、电子政务等”投资机会。

>其他可关注：6.6 国务院印发《深化医药卫生体制改革 2024 年重点工作任务》；6.4 国资委印发《关于

新时代中央企业高标准履行社会责任的指导意见》；6.1《求是》发表总书记重要文章《发展新质生产力

是推动高质量发展的内在要求和重要着力点》。

二、地方政策：继续落实设备更新、消费品以旧换新，多地抢抓人工智能、人形机器人、低空经济发展。

地方继续稳经济，继续因地制宜落实设备更新、消费品以旧换新，多地抢抓人工智能、人形机器人、低

空经济发展，如北京、杭州、成都等继续细化落实设备更新、消费品以旧换新方案，南京、安徽、四川分

别发文进一步促进人工智能、人形机器人、低空经济发展，北京支持卫星制造企业出海。

三、行业与产业政策：除北京外一线城市均已跟进 517 地产新政；强化制造业和科技型企业融资支持。

1、各地继续加码松地产，除北京外一线城市均已跟进 517 地产新政，包括上海、广州、深圳均已下调首

套/二套首付比、下降房贷利率、放松限购等，且一线中广州率先取消房贷利率下限，石家庄、南宁等鼓

励国企收购二手房实现以旧换新、延续此前提取公积金购房政策等。此外，6.7 国常会强调继续稳地产，

包括推动已有政策加快落地生效，继续储备新的去库存、稳地产政策，指向后续地产政策仍有放松空间。

2、继续强化制造业和科技型企业融资支持。6.3-4 发改委召开促进民营经济发展壮大暨扩大制造业中长

期贷款投放和科技型企业项目融资现场会，要着力营造良好的货币金融环境，加大对重大战略、重点领

域和薄弱环节的金融支持，强化产业政策与金融政策的协同，进一步优化提升金融服务质效。

风险提示：外部环境、政策力度、地缘博弈等超预期变化。

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内容目录

重要会议与政策：去库存、稳地产、经济体制改革、区域发展、金融防风险、节能降碳有新部署 ................................ 4

重要会议：国常会再部署稳地产，全国政协聚焦经济体制改革，政治局聚焦区域发展、金融风险 .......................... 4

国常会：再部署研究新的去库存、稳地产政策举措 ...................................................................................... 4

全国政协：聚焦高水平社会主义市场经济体制 ............................................................................................ 5

国务院：扎实推进法治政府建设 ................................................................................................................ 5

中共中央：推动新时代中部地区加快崛起、防范化解金融风险 ..................................................................... 5

部委政策：关注国资委促进区域协调、金融防风险新规，节能降碳行动方案、信息化标准建设 ............................. 5

国务院：深化医药卫生体制改革 ................................................................................................................ 5

国资委：央企加强高水平 ESG 信息披露 ..................................................................................................... 6

国资委：对央企服务区域协调发展、金融防风险等有新要求 ........................................................................ 6

中共中央：做好创新、推动新质生产力加速发展 ......................................................................................... 6

国务院：2024-2025 年节能降碳行动方案 ................................................................................................... 7

工信部：信息化标准建设行动计划 ............................................................................................................. 7

地方政策：继续落实设备更新、消费品以旧换新，多地抢抓人工智能、人形机器人、低空经济发展 ............................. 8

行业与产业政策：除北京外一线城市均已跟进 517 地产新政；强化制造业和科技型企业融资支持 ................................ 9

各地继续加码松地产 ........................................................................................................................................ 9

继续强化制造业和科技型企业融资支持 ............................................................................................................. 9

风险提示 .............................................................................................................................................................. 10

图表目录

图表 1：近半月重要会议与政策跟踪（2024.5.27-6.10）

........................................................................................... 4

图表 2：地方经济稳经济

........................................................................................................................................ 8

图表 3：除北京外一线城市均已跟进 517 地产新政

................................................................................................... 9

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请仔细阅读本报告末页声明证券研究报告|宏观经济研究2024年06月10日宏观定期政策半月观—“解放思想”成为稳地产新要求近半月，除北京外一线城市均已跟进517地产新政，国常会部署进一步去库存、稳地产，国务院发布《2024-2025年节能降碳行动方案》。我们对每半月重大政策进行跟踪：1）中央、部委重要会议与政策；2）地方政策；3）行业与产业政策。本期为近半月（2024.5.27-6.10）的政策跟踪。核心结论：总体看，近半月延续聚焦稳增长、稳地产、促改革，有5大焦点：一是促改革，6.5全国政协聚焦改革，议题为“构建高水平社会主义市场经济体制”，提及了6大方面，包括聚焦推进中国式现代化、落实“两个...

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