华鑫证券-配置和基金产品周报：QDII港股产品领涨，首批香港加密现货ETF获批-20240430

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报告日期：

证券研究报告

◼分析师：吕思江

◼SAC编号：S1050522030001

◼分析师：马晨

◼SAC编号：S1050522050001

金融工程周报

——配置和基金产品周报

2024年04月30日

QDII港股产品领涨，首批

香港加密现货ETF获批

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投资要点

基金市场表现回顾：国内权益和QDII（港股）产品领涨，另类投资下行。

QDII基金 3.45% > 普通股票型基金 2.60% > 偏股混合型基金 2.34% > 转债债基 0.90% > 非纯债基 0.15% > 货币市场基

金 0.03% > 纯债债基 -0.07% > FOF基金 -0.19% > 另类投资基金 -1.41%

本周收益前五的主动股基为：嘉实互融精选A 15.43%、诺安精选价值 14.73%、平安医疗健康A 13.97%、平安核心优势

A 13.91%、鹏华创新增长一年持有A 13.89%

外盘来看，Q1GDP和通胀数据公布后美元资产由滞胀担忧交易主导，后续重点关注下周一美国财政部季度发债计划、5

月1日美联储议息会议、及5月15日披露的通胀数据验证，但降息预期调整最陡峭的阶段大概率已过去

地缘风险冲突未继续升级，上周全球权益资产全面回暖，美国滞胀担忧下非美资产走强。其中AH领涨全球，恒生科技

+13.43%；美国滞胀担忧加剧，美元、美债继续偏强，美股先跌后涨，纳指在谷歌等tech超预期业绩下反弹+4.23%，新

兴市场权益跟随反弹越南指数+3.89%，日经指数+2.34%；商品来看分化震荡，铜+2.00%维持强劲，伦敦金-2.26%回落，

布油+0.88%高位震荡。

•真实流动性本周回落6.04万亿→6.03万亿。其中美联储扩表本周-30.72亿（上周-326.70亿）；TGA账户余额本周-5.53亿

（上周2573.95亿）；隔夜逆回购7.07亿（上周-53.08亿）

国内仓位&资金流

•国内资产价值洼地外资再平衡需求下大幅回流，财报披露尾声，周五放量回升风险偏好抬升，提至8成仓位

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投资要点

基金产品发行情况：权益市场新发低迷。

•新成立基金：本周国内新成立基金46只(A/C记同一只)，共募集总金额483.59亿元，权益市场发行低迷

•新申报基金：本周共上报基金36只，包括只4只股票指数、2只债券指数等。

•首发基金：无

•本周国内股票型ETF净流入90.14亿元，宽基ETF为主要流入。沪深300大幅加仓，金融地产遭净赎回，黄金份额下跌

17.16亿份。

分结构来看：宽基ETF整体净流入140.98亿元，其中沪深300（+62.40亿元）、创业板（+7.96亿元）等获增持；行业类中，军工（+1.67

亿元）etf净买入靠前，金融地产（-9.87亿元）遭抛售；主题方面，红利（+7.94亿元）获增持；大类资产方面，黄金产品本周净流出（-

34.39亿元) 增加，港股遭减持（-14.44亿元）。

公募基金仓位监测:主动权益基金仓位上升，近一个月商贸零售、有色金属、石油石化、电力及公用事业、

家电仓位上升，但上周来看石油石化、有色等周期行业有减仓兑现

•根据基于净值的仓位测算结果，股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为85.43%/77.49%/63.36%，所处2017年以来历史百分位点

15%/16%/88%，相比上周变动0.11%/1.16%/1.18%。

•全市场仓位情况来看，上月加仓前5商贸零售、有色金属、石油石化、电力及公用事业、家电，减仓前5机械、医药、纺织服装、电子、农

林牧渔。但上周来看，石油石化、有色等周期行业及家电均有减仓兑现行为。

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标签： #香港 #港股 #ETF

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报告日期：证券研究报告◼分析师：吕思江◼SAC编号：S1050522030001◼分析师：马晨◼SAC编号：S1050522050001金融工程周报——配置和基金产品周报2024年04月30日QDII港股产品领涨，首批香港加密现货ETF获批PAGE2投资要点基金市场表现回顾：国内权益和QDII（港股）产品领涨，另类投资下行。QDII基金3.45%>普通股票型基金2.60%>偏股混合型基金2.34%>转债债基0.90%>非纯债基0.15%>货币市场基金0.03%>纯债债基-0.07%>FOF基金-0.19%>另类投资基金-1.41%本周收益前五的主动股基为：嘉实互融精选A15.43%、诺安...

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