信达证券-信达证券2024年9月“十大金股”组合-240827

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信达证券 2024 年9月“十大金股”组合

[Table_ReportDate]

2024 年8月27 日

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证券研究报告

策略研究

[Table_ReportType]

策略专题报告

[Table_Author]

樊继拓策略首席分析师

执业编号：S1500521060001

邮箱：fanjituo@cindasc.com

张燕生化工首席分析师

执业编号：S1500517050001

邮箱：zhangyanshenhg@cindasc.com

左前明能源首席分析师

执业编号：S1500518070001

邮箱：zuoqianming@cindasc.com

莫文宇电子首席分析师

执业编号：S1500522090001

邮箱：mowenyu@cindasc.com

冯翠婷传媒互联网首席分析师

执业编号：S1500522010001

邮箱：fengcuiting@cindasc.com

陆嘉敏汽车首席分析师

执业编号：S1500522060001

邮箱：lujiamin@cindas.com

李春驰电力公用联席首席分析师

执业编号：S1500522070001

邮箱：lichunchi@cindasc.com

王锐机械首席分析师

执业编号：S1500523080006

邮箱：wangrui1@cindasc.com

张晓辉银行分析师

执业编号：S1500523080008

邮箱：zhangxiaohui @cindasc.com

张润毅军工首席分析师

执业编号：S1500520050003

邮箱：zhangrunyi@cindasc.com

信达证券股份有限公司

CINDA SECURITIES CO.,LTD

北京市西城区宣武门西大街甲 127 号金

隅大厦 B座

邮编：100031

[Table_Title]

信达证券 2024 年9月“十大金股”组合

[Table_ReportDate]

2024 年8月27 日

[Table_Summary]

信达证券月度金股│9月

资料来源：万得，信达证券研发中心

注:总市值和收盘价截至 2024 年8月26 日;港股标的总市值和收盘价按 2024 年8月26 日港元兑

人民币汇率折算。

9月策略观点：

➢ 大势研判：8月底开始，可能会有反弹，能否反转观察铜价和二手房

销售。从2021 年Q3 上市公司盈利进入下行周期以来，几乎每一个季

报披露期，股市都是偏弱的，但随着季报披露完成，随后反而比较

容易出现反弹。2023 年一季报和中报后反弹最弱，随后一个月市场

只是进入了横盘震荡。2022 年一季报和三季报后反弹较强，均出现

了季度上涨。2021 年三季报、2023 年三季报和 2024 年一季报后，均

出现了月度的反弹。而且每次反弹大多都是从季报披露末期开始。

➢ 年度建议配置顺序：上游周期>传媒互联网、消费电子>出海（汽车

汽零、家电）>金融地产>AI、医药&半导体&新能源>消费。大部分板

块都处在库存周期的底部，传统周期股的库存周期和成长的库存周

期（半导体库存周期）历史上大多是同步的，所以我们认为库存不

是行业排序的核心。核心是有比库存周期更强的 alpha，或至少没有

负面影响的 alpha。上游周期产能格局的 alpha 可能会让商品价格下

跌幅度可控，出海板块海外需求强的 alpha 有望对冲基于特朗普政

策预期产生的担心，同时考虑到估值的变化和持续 3年成长股的估

值收缩，部分成长股或可开始配置。

➢ 9月信达证券“十大金股”组合为：赛轮轮胎（化工）、新集能源

（电力公用）、齐鲁银行（银行）、中国海油（石化）、兖矿能源（能

源）、腾讯控股（传媒互联网及海外）、工业富联（电子）、杰瑞股份

（机械）、中航重机（军工&中小盘）、比亚迪（汽车）。

➢ 风险因素：房地产市场超预期下行，美股剧烈波动，个股黑天鹅事

件。

2024EPS 2025EPS 2026EPS

601058.SH 赛轮轮胎化工 0.94 1.26 1.50 1.73 9.61 398.19亿元 12.11元

601918.SH 新集能源电力公用 0.81 0.87 0.95 1.09 9.53 214.76亿元 8.29元

601665.SH 齐鲁银行银行 0.90 1.03 1.20 1.41 4.62 230.14亿元 4.76元

600938.SH 中国海油石化 2.60 3.47 3.75 3.93 8.23 13585.15亿元 28.57元

600188.SH 兖矿能源能源 2.71 2.84 3.18 3.56 4.90 1398.55亿元 13.93元

0700.HK 腾讯控股传媒互联网及海外 12.32 17.46 21.14 22.87 19.97 32571.57亿元 348.64元

601138.SH 工业富联电子 1.06 1.27 1.62 1.87 15.84 3997.42亿元 20.12元

002353.SZ 杰瑞股份机械 2.40 2.72 3.17 3.60 10.29 286.68亿元 28.00元

600765.SH 中航重机军工&中小盘 0.90 1.13 1.46 1.83 14.32 239.71亿元 16.18元

002594.SZ 比亚迪汽车 10.33 12.78 16.10 19.26 18.73 6965.07亿元 239.41元

十大金股

股票代码

股票名称

所属行业

2023EPS

2024PE

总市值

收盘价

分类

盈利预测

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一、金股组合回测收益率 ................................................................................................................... 4

二、2024 年9月金股策略观点 .......................................................................................................... 5

三、2024 年9月十大金股组合和推荐逻辑....................................................................................... 6

3.1 化工——赛轮轮胎（601058.SH) .............................................................................. 6

3.2 电力公用——新集能源(601918.SH) ......................................................................... 7

3.3 银行 ——齐鲁银行（601665.SH） .......................................................................... 7

3.4 石化——中国海油（600938.SH） ........................................................................... 8

3.5 能源——兖矿能源（600188.SH） ........................................................................... 9

3.6 传媒互联网及海外——腾讯控股（0700.HK） .......................................................... 9

3.7 电子——工业富联（601138.SH) ............................................................................ 10

3.8 机械——杰瑞股份（002353.SZ) ............................................................................ 10

3.9 军工&中小盘——中航重机（600765.SH)............................................................... 10

3.10 汽车——比亚迪（002594.SZ） ........................................................................... 11

四、风险因素 .................................................................................................................................... 13

表目录

表1：2024 年9月信达证券十大金股组合 ............................................................................... 6

图目录

图1：信达证券金股组合收益历史表现 ................................................................................... 4

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